Źródło obrazu: Getty Images
Moim zdaniem brytyjscy inwestorzy powinni zwracać większą uwagę na akcje spółek o małej kapitalizacji. Niższe wolumeny obrotu oznaczają większą zmienność, ale często mają lepsze perspektywy wzrostu niż ich większe odpowiedniki.
W wielu przypadkach spółki są zbyt małe dla dużych inwestorów instytucjonalnych. Ale to nie jest dla mnie problem i szukam możliwości, które mogą pozostać niezauważone.
Sędziowie naukowi
Judges Scientific (LSE:JDG) to zbiór firm zajmujących się sprzętem naukowym. Stosuje strategię kupowania mniejszych firm i pomagania im w rozwoju poprzez istniejącą sieć.
Mały rozmiar to zaleta w tego typu biznesie. Oznacza to mniejszą konkurencję ze strony private equity i większych firm w zakresie przejęć, co pomaga zmniejszyć ryzyko przepłacenia.
Im dłużej to będzie trwało, tym większe możliwości rozwoju będzie miała firma. Biorąc pod uwagę wartość rynkową wynoszącą 380 milionów funtów, myślę, że przed nami jeszcze długa droga, zanim rozmiar zacznie stanowić problem.
Problemem może być jednak nierówny popyt. Sędziowie Naukowe spółki zależne są uzależnione od finansowania badań naukowych, a ostatnio w Stanach Zjednoczonych poziom ten jest słaby.
W pewnym stopniu zostało to zrekompensowane dochodami z wyprawy rdzeniowej w pierwszej połowie roku. Dochody te są jednak nieliczne i nie powtórzą się w drugim półroczu.
Chociaż najbliższa przyszłość może być skomplikowana, myślę, że perspektywy długoterminowe są bardzo pozytywne. Ma imponujące doświadczenie w kupowaniu spółek po niskich wielokrotnościach i spodziewam się, że tak będzie dalej.
Technologie Celebrusa
Ogólnie rzecz biorąc, myślę, że producenci oprogramowania mają duży problem z zakłócaniem sztucznej inteligencji (AI). Jednak Celebrus Technologies (LSE:CLBS) stanowi rzadki wyjątek od tej reguły.
Główny produkt firmy umożliwia organizacjom śledzenie aktywności klientów w ich aplikacjach i witrynach internetowych. Co ważne, robi to bez wykorzystania plików cookies (które użytkownicy mogą wyłączyć).
Jeszcze ważniejsze jest to, że podstawowa technologia firmy jest chroniona patentami. W przeciwieństwie do innych producentów oprogramowania stwarza to barierę wejścia, której sztuczna inteligencja pisząca kod nie jest w stanie łatwo pokonać.
Krótko mówiąc, myślę, że Celebrus ma produkt wysokiej jakości. Musi jednak jeszcze przekonać klientów, aby za to zapłacili, a to nie będzie łatwe na rynku z większą konkurencją.
Celebrus wstrzymuje obecnie odsprzedaż produktów innych firm, aby skupić się na własnym oprogramowaniu. A to oznacza skomplikowane zmiany w sposobie ujmowania przychodów.
Jednak w nowym modelu akcje są notowane ze stosunkiem ceny do sprzedaży (P/S) mniejszym niż trzy. I właśnie takiej wartości moim zdaniem inwestorzy nie znajdą nigdzie indziej.
Zmienność
Jedną z rzeczy, do których inwestorzy muszą się przyzwyczaić w przypadku akcji spółek o małej kapitalizacji, jest zmienność. Mniej pieniędzy przeznacza się na te możliwości, co może spowodować gwałtowny wzrost cen.
Zarówno w Judges Scientific, jak i Celebrus Technologies sytuację tę potęgują nierówne wzorce zarobków. Ale obie funkcje mogą stworzyć możliwości zakupu.
Nie mam zamiaru skupiać całego portfela na tego typu akcjach. Stanowią one jednak ważną część mojego planu mającego na celu osiągnięcie doskonałych wyników w dłuższej perspektywie.
