Starbucks Corp. zgodziła się sprzedać większościowy pakiet udziałów w swojej działalności w Chinach firmie private equity Boyu Capital za wartość przedsiębiorstwa wynoszącą 4 miliardy dolarów w celu poprawy podupadającej fortuny sieci kawiarni w tym kraju.
Jak podały spółki w oświadczeniu, Boyu Capital przejmie do 60% udziałów w działalności detalicznej Starbucks w Chinach w drodze nowej spółki joint venture ze sprzedawcą kawy. Starbucks będzie właścicielem pozostałych 40% udziałów i będzie nadal udzielał licencji na markę i własność intelektualną spółce joint venture.
Transakcja oznacza koniec poszukiwań partnera, który pomoże Starbucksowi wytyczyć kolejny rozdział w Chinach, gdzie po otwarciu pierwszego sklepu w Pekinie w 1999 r. posiada około 8 000 sklepów. Jednak w ostatnich latach Starbucks borykał się z problemami, podobnie jak inne zachodnie firmy, które straciły pozycję na rzecz lokalnych rywali w obliczu rosnącego nacjonalizmu i niechęci do płacenia składek za zagraniczne marki.
Luckin Coffee Inc. z siedzibą w Xiamen zdetronizowała Starbucks jako największą sieć kawiarnianą w Chinach dwa lata temu, sprzedając kawę za jedną trzecią ceny. I choć format kawiarni Starbucks jest kosztowny w utrzymaniu, od czasu pandemii Covid-19 i obecnego pogorszenia koniunktury gospodarczej klienci stali się mniej skłonni płacić wyższe ceny za napoje.
„Ekspansja kawiarni Starbucks została ograniczona ze względu na ostrą konkurencję ze strony lokalnych rywali i oczekuje się, że transakcja przyspieszy rozwój przy wystarczających funduszach i doświadczeniu Boyu w handlu detalicznym” – powiedział Jason Yu, dyrektor zarządzający CTR Market Research z siedzibą w Szanghaju. „Boyu musi zrównoważyć pozycjonowanie marki Starbucks i jej udział w konkurencji cenowej, w przeciwnym razie zaszkodzi to jej długoterminowej rentowności w Chinach”.
Bloomberg wcześniej informował, że Boyu wyłonił się jako faworyt, a inne, w tym firmy internetowe, mogą dołączyć jako komandytariusze, aby pomóc we współfinansowaniu transakcji.
Według osób zaznajomionych ze sprawą firma private equity prowadzi również rozmowy z bankami w sprawie pożyczki w wysokości około 1,4 miliarda dolarów na wsparcie swojej inwestycji w chińską działalność Starbucks.
Doświadczenie na rynku nieruchomości
Starbucks to najnowszy zagraniczny sprzedawca detaliczny, który zrekrutował lokalnego partnera, aby złagodzić swój pech w Chinach, ponieważ utrzymujący się kryzys na rynku nieruchomości pogarsza apetyt konsumentów na wszystko, od dóbr luksusowych premium po lody. General Mills, właściciel Häagen-Dazs, również pracuje nad możliwą sprzedażą ponad 250 swoich sklepów w Chinach. Mówi się również, że Restaurant Brands International Inc. rozważa sprzedaż większościowego pakietu udziałów w chińskiej działalności Burger King lokalnym firmom private equity.
McDonald’s Corp. i Yum! KFC należąca do Brands Inc. od lat przyciąga lokalnych inwestorów do swoich chińskich oddziałów, pomagając sieciom fast foodów zachować konkurencyjność na przestrzeni lat.
Zdaniem Starbucks powiązania Boyu z Chinami prawdopodobnie okazały się czynnikiem decydującym o zwycięstwie. Jego doświadczenie w nieruchomościach komercyjnych i zarządzaniu nieruchomościami (niedawno kupił większościowy pakiet udziałów w operatorze wiodących chińskich luksusowych centrów handlowych, SKP, a także kontroluje dostawcę usług zarządzania nieruchomościami Jinke Smart Services Group) może pomóc sieci kawiarni w udoskonaleniu i rozszerzeniu sieci sklepów.
„Widzimy ścieżkę wzrostu z 8 000 kawiarni Starbucks obecnie do ponad 20 000 z czasem” – powiedział w poście na blogu dyrektor generalny Starbucks Brian Niccol.
Chińska zmiana kursu
W ramach wysiłków mających na celu odzyskanie klientów w Chinach na początku tego roku Starbucks otworzył bezpłatne „pokoje do nauki” w niektórych swoich tamtejszych sklepach. Pod rządami nowej szefowej Chin, Molly Liu, sieć rozszerzyła także swoją kartę napojów o więcej opcji bezcukrowych i herbat odpowiadających lokalnym gustom, obniżyła ceny wielu napojów i zwiększyła możliwości dostosowywania zamówień. Kontrastuje to z wprowadzonymi niedawno w USA rozwiązaniami, gdzie menu zostało uproszczone w celu zwiększenia wydajności operacyjnej.
Te stopniowe kroki pomogły sieci kawiarni powstrzymać spadek sprzedaży w Chinach od początku tego roku, a w ciągu ostatnich dwóch kwartałów porównywalna sprzedaż powróciła do wzrostu. Podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych w zeszłym miesiącu Niccol wyraził wiarę w długoterminowy potencjał wzrostu marki i miał nadzieję, że firma wejdzie w przyszły rok „na silniejszych podstawach”.
Z oświadczenia Starbucks wynika, że łączna wartość jego działalności detalicznej w Chinach, łącznie z wartością licencji, przekroczy 13 miliardów dolarów.
Akcje sprzedawcy kawy zwyżkowały o mniej niż 1% od godziny 18:17. w handlu po godzinach pracy w Nowym Jorku. Akcje spółki spadły w tym roku o około 11%, po prawie 17% wzroście indeksu S&P 500.
