Źródło obrazu: Getty Images
Od początku konfliktu na Bliskim Wschodzie akcje BP osiągnęły nowy najwyższy poziom od 52 tygodni. A skoro cena ropy nie wykazuje oznak spadku, wkrótce mogą zostać pobite kolejne rekordy.
Jest jednak jeszcze jedna akcja, która w ciągu ostatnich czterech tygodni wzrosła bardziej. Jedno i drugie jest jak kreda i ser, więc jak ta grupa spoza branży energetycznej może sobie tak dobrze radzić, biorąc pod uwagę obecną globalną niepewność? Przyjrzyjmy się bliżej.
KTO?
Cena akcji RELX (LSE:REL) stale rośnie.
Dziś (16 marca) akcje grupy danych i spostrzeżeń FTSE 100 przechodzą z rąk do rąk o 17% wyżej niż miesiąc temu. W tym samym okresie cena akcji BP wzrosła o 16%.
Nastąpiło to po dramatycznym spadku na początku lutego, kiedy inwestorzy obniżyli cenę akcji RELX o 14% w dniu, w którym firma Anthropic ogłosiła, że opracowała wtyczkę do swojego narzędzia sztucznej inteligencji (AI) Claude. Chociaż nie powielało to bezpośrednio żadnej z usług świadczonych przez RELX, istniały obawy, że może wzmocnić zespoły prawne i zakłócić modele biznesowe uznanych firm działających w branży.
Ucierpiały także inne spółki z branży danych i oprogramowania. Od tego czasu kilku obserwatorów stanęło w obronie grupy i sektora w ogóle.
Szef Nvidii, Jensen Huang, powiedział niedawno: „Myślę, że rynki się myliły”. Uważa on, że agenci sztucznej inteligencji zamiast sprawić, że ich produkty i usługi staną się przestarzałe, będą polegać na danych, którymi dysponują te firmy.
Finsbury Growth and Income Trust zajmuje znaczące pozycje w wielu firmach zajmujących się danymi, w tym w RELX. Menedżer ich funduszu, Nick Train, twierdzi, że wszyscy mają „wiarygodną możliwość oferowania swoim klientom usług wzbogaconych w sztuczną inteligencję, możliwość opartą na posiadaniu przez nich zasobów danych, które nie są dostępne dla dużych, wschodzących modeli językowych (LLM), takich jak ChatGPT czy Anthropic”.
Duże ilości zastrzeżonych danych
A jeśli chodzi o dane, RELX ma ich mnóstwo. Na przykład dział naukowo-techniczny i medyczny udostępnia swoim abonentom 105 milionów publikacji. Z drugiej strony prawnicy mają dostęp do ponad 200 miliardów dokumentów. Grupa twierdzi, że analizuje 130 miliardów transakcji rocznie.
Choć robi wrażenie, czyni go szczególnie podatnym na cyberataki lub naruszenie prywatności danych.
Ale na razie RELX postrzega sztuczną inteligencję jako szansę na poprawę wartości klienta i obniżenie kosztów. Tak naprawdę wydawałem już dużo na sztuczną inteligencję na długo zanim stało się to modne. Pomogło to w wzmocnieniu kluczowych wskaźników finansowych w ciągu ostatnich pięciu lat obrotowych.
Źródło: Raport roczny RELX 2025
W szczególności skupienie się na klientach korporacyjnych (gdzie nacisk kładzie się bardziej na jakość niż na cenę) pomogło jej zwiększyć marżę EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją).
Myślę, że niedawny spadek ceny akcji grupy może sprawić, że będzie to doskonała okazja do rozważenia.
Źródło: London Stock Exchange Group/EPS TTTM = zysk na akcję za 12 miesięcy
W ciągu ostatnich pięciu lat średni (mediana) stosunek ceny do zysku akcji spółki wynosił około 30. Biorąc pod uwagę zysk na akcję (EPS) wynoszący 112 pensów w 2025 r., obecnie wynosi on poniżej 23.
Miejmy nadzieję, że wojna wkrótce się skończy. A kiedy to nastąpi, ceny energii prawdopodobnie wrócą do poziomu sprzed konfliktu. W tych okolicznościach cena akcji BP prawdopodobnie spadnie, ale jestem pewien, że cena akcji RELX będzie nadal rosła w przeciwnym kierunku.
