Źródło obrazu: Getty Images
Ponieważ ceny akcji wielu programów spadły o ponad 25% od najwyższych wartości, być może nadszedł czas, aby rozważyć zakup. Takie jest zdanie analityków JP Morgan, którzy niedawno stwierdzili, że spadek w tym obszarze rynku jest nadmierny i wynika z nierealistycznych obaw przed zakłóceniami sztucznej inteligencji.
W tym miejscu skupię się na trzech spółkach z branży oprogramowania, które JP Morgan określił w swojej notatce badawczej jako „kupuje”. Czy warto je dziś rozważyć?
Microsoftu
Zacznijmy od mega-kapitałowego Microsoftu (NASDAQ: MSFT). Spadł do 400 dolarów po osiągnięciu poziomu blisko 550 dolarów do końca 2025 roku.
Podoba mi się ten wybór. Moim zdaniem ta firma jest jedną z najbezpieczniejszych opcji oprogramowania.
Ponieważ? Bo to naprawdę zdywersyfikowany biznes.
Jest nie tylko kluczowym graczem na rynku oprogramowania biurowego, ale także światowym liderem w dziedzinie przetwarzania w chmurze i gier.
Dodatkowo jest ważnym graczem w samej sztucznej inteligencji. Ponieważ ma duże udziały w OpenAI, właścicielu ChatGPT.
Oczywiście, istnieje ryzyko. Jednym z najważniejszych jest to, że znaczna część oczekiwanego wzrostu chmury jest powiązana z OpenAI (ryzyko koncentracji klientów).
Jednak teraz, gdy notowania akcji spółki wykazują wybiegający w przyszłość wskaźnik ceny do zysków (P/E) wynoszący 21 (na podstawie prognozy zysków na przyszły rok), jestem optymistycznie nastawiony. W najbliższym czasie planuję dokupić więcej akcji do własnego portfela i myślę, że warto się temu przyjrzeć.
Serwis teraz
Następna w kolejce jest ServiceNow (NYSE: NOW). Spadł z 200 do 100 dolarów.
To kolejna dobra decyzja, moim zdaniem. Choć firma ta nie jest zbyt znana, jest naprawdę ważnym graczem w świecie biznesu.
Dziś dostarcza kluczowe oprogramowanie operacyjne dla szerokiego grona dużych firm (85% z listy Fortune 500). Od Apple po GSK – wszyscy korzystają z ich oprogramowania.
Krótko mówiąc, zajmuje się całą pracą za kulisami. Pomyśl o incydentach IT, prośbach pracowników i sprawach związanych z bezpieczeństwem.
Biorąc pod uwagę stopień integracji ich rozwiązań z dużymi międzynarodowymi firmami, wątpię, czy firma ta zostanie zastąpiona przez sztuczną inteligencję. Mam nadzieję, że agenci AI będą pracować nad Twoim oprogramowaniem.
Jednym z zagrożeń jest cena. Patrząc w przyszłość, grupa może być zmuszona dostosować swój model cenowy, ponieważ firmy automatyzują swoje operacje i zwalniają pracowników.
Chociaż mam nadzieję, że będzie nadal rósł. A biorąc pod uwagę wskaźnik P/E poniżej 20, myślę, że warto to rozważyć.
zskaler
Wreszcie mamy Zscaler (NASDAQ: ZS), małą, ale szybko rozwijającą się firmę zajmującą się cyberbezpieczeństwem. Cena akcji spółki spadła z 330 dolarów do 165 dolarów, co oznacza spadek o około 50%.
Cyberbezpieczeństwo wydaje mi się obszarem oprogramowania, które powinno być stosunkowo odporne na zakłócenia AI. Ponieważ jest to naprawdę wyspecjalizowana dziedzina i nie sądzę, że firmy mogą po prostu „kodować” własne aplikacje zapewniające cyberbezpieczeństwo.
Moim zdaniem nie warto ryzykować. Jeśli zostanie to zrobione źle, firma może upaść z rynku w przypadku poważnego ataku.
Oczywiście, choć firma ta była w stanie wygenerować w ostatnich latach znaczny wzrost (520% wzrostu przychodów w ciągu pięciu lat), nie ma gwarancji, że będzie to kontynuowane. Jest to dynamiczna branża i zagrożenia prawdopodobnie będą ewoluować w czasie.
Jakiekolwiek spowolnienie może mieć wpływ na cenę akcji. Ponieważ akcje mają silną cenę wzrostu.
Jestem jednak optymistą i w nadchodzących tygodniach planuję zakup kolejnych akcji do własnego portfela. Moim zdaniem warto przyjrzeć się bliżej.
