Źródło obrazu: Getty Images
Na początku tego tygodnia zadałem ChatGPT proste, ale ważne pytanie: jakie są 10 najlepszych brytyjskich akcji, w które warto obecnie inwestować? Nie szukałem krótkoterminowych pomysłów na handel ani zakładów spekulacyjnych. Celem było zidentyfikowanie zrównoważonej grupy brytyjskich spółek notowanych na giełdzie, które mogłyby zapewnić połączenie niezawodnych dochodów i długoterminowego wzrostu.
Warto zauważyć, że ta lista bardziej wskazuje, jak działa ChatGPT, niż ostateczna lista akcji do kupienia. Wyjaśnię, dlaczego pozornie sprytne „pomysły” często przeoczają krytyczne niuanse.
Przewidywalne opcje
Prawdą jest, że ChatGPT podjął dobry wysiłek w zakresie dywersyfikacji. Unikając pojedynczego problemu lub sektora, ryzyko rozłożyło się na opiekę zdrowotną, usługi finansowe i towary konsumpcyjne. To mnie uspokoiło, ponieważ długoterminowy portfel wymaga odporności, a nie tylko wysokich zwrotów.
Zgodnie z oczekiwaniami w głównym nurcie znalazły się nazwiska gospodarstw domowych. GSK została wybrana jako spółka generująca największe przychody, ponieważ oferuje atrakcyjną dywidendę popartą generującą środki pieniężne działalnością farmaceutyczną. Niedawna restrukturyzacja pomogła jej skoncentrować się na kluczowych mocnych stronach, a jej bilans ulega poprawie.
Podobnie AstraZeneca jawiła się jako klasyczna spółka holdingowa nastawiona na rozwój. Jego skromne wyniki uzupełnia silny portfel leków i globalny zasięg, który obiecuje długoterminowy wzrost.
Do jego dwóch bardziej wątpliwych wyborów należały Diageo i Ocado Group, dwie firmy, które odniosły sukces i których przyszłość nie była pewna. Lloyds i Unilever dokonali oczywistego, choć nieco nudnego wyboru i po raz kolejny nazwali go „Royal Dutch Shell” (mimo że firma zmieniła nazwę wiele lat temu).
Wybrał także BT Group i Next, ale podjął zaskakującą decyzję, o której nie słyszał: Treatt (LSE: TET). To niezwykłe włączenie skłoniło mnie do głębszego kopania.
Operator niszowy
Treatt to wyspecjalizowany producent naturalnych aromatów i zapachów wykorzystywanych przez światowe firmy z branży żywności, napojów i towarów konsumpcyjnych – atrakcyjna nisza. Popyt na naturalne składniki, produkty z czystą etykietą i smaki premium stale rośnie, napędzany raczej zmieniającymi się preferencjami konsumentów, a nie krótkoterminowymi cyklami gospodarczymi.
W rezultacie Treatt czerpie korzyści z długoterminowych trendów strukturalnych, zamiast polegać na chwilowej modzie.
Kolejną kluczową atrakcją jest jakość relacji z klientami. Treatt zazwyczaj blisko współpracuje z wiodącymi międzynarodowymi klientami, głęboko integrując się z ich łańcuchami dostaw. Te długotrwałe partnerstwa generują wysokie koszty zmiany dostawcy i zapewniają poziom przewidywalności przychodów, niespotykany w przypadku firmy tej wielkości. Ta stabilność wspiera konsekwentne generowanie środków pieniężnych.
Kolejną kluczową atrakcją jest wycena. Akcje notowane są o 53,9% poniżej wartości godziwej przy zastosowaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF). Oprócz wynikającego z tego potencjału wzrostu, spółka oferuje stopę dywidendy na poziomie 3,88%, co zwiększa atrakcyjność dla inwestorów dochodowych.
Jednakże istnieją pewne zagrożenia. Tak małe akcje są obarczone wysokim ryzykiem zmienności i nawet niewielka utrata zysków może spowodować spadek ceny. Oznacza to również, że jesteś bardziej narażony na inflację kosztów nakładów, zmiany kursów walut i ryzyko realizacji strategii ekspansji.
Ostatnie przemyślenia
Podoba mi się, że ChatGPT wyszedł pod wpływem kaprysu i wybrał akcje, o których nie słyszałem. Daje mi to pojęcie o tym, jak to działa i sprawia, że kwestionuję własne techniki analizy.
Nie widzę jednak dużej przewagi Treatt nad innymi podobnymi spółkami dywidendowymi o małej kapitalizacji. Być może sztuczna inteligencja wie coś, czego ja nie wiem, ale moim zdaniem nie będę w tej chwili rozważać zakupu akcji Treatt. Ale moje zainteresowanie jest wzmożone i byłbym więcej niż szczęśliwy, gdyby udowodniono mi, że się mylę.
