Źródło obrazu: Getty Images
Cena akcji HSBC (LSE: HSBA) ma za sobą fantastyczny rok. W tym czasie wzrosła o 47,75%, co oznaczałoby, że inwestycja z 10 000 funtów zamieniłaby się w 14 775 funtów.
W rzeczywistości całkowity zwrot byłby jeszcze wyższy. Przy końcowej stopie zwrotu wynoszącej 5,11% nasz inwestor zarobiłby kolejne 511 funtów, co dałoby mu całkowity zwrot na poziomie 15 286 funtów. To prawie 53%, niszcząc każde konto oszczędnościowe na świecie. Akcje są bardziej ryzykowne niż gotówka, ale to pokazuje, że potencjalne korzyści są znacznie większe.
W ciągu pięciu lat akcje HSBC radziły sobie jeszcze lepiej, osiągając oszałamiający wzrost o 230%, oprócz dywidend. Jednak nie jest to jedyny bank notowany na indeksie FTSE 100, który obecnie radzi sobie dobrze.
Jeszcze lepiej radziły sobie akcje NatWest
Cena akcji Grupy NatWest (LSE: NWG) wzrosła o prawie 54% w ciągu ostatniego roku i aż o 360% w ciągu pięciu lat, plus dywidendy.
Duże banki w Wielkiej Brytanii borykały się z trudnościami przez lata po kryzysie finansowym, więc inwestorzy musieli przetrwać okresy słabości, zanim osiągnęli tak doskonałe zyski. Akcje generalnie z biegiem czasu osiągają lepsze wyniki niż inne inwestycje, ale nie rosną w linii prostej. Cierpliwość jest niezbędna.
Krótkoterminowe trudności są nieuniknione i HSBC właśnie je ucierpiało. Akcje spółki spadły o 7% 9 października po ogłoszeniu przejęcia Hang Seng Bank za 10,7 miliarda funtów w celu skonsolidowania swojej obecności w Hongkongu. Krytycy kwestionowali warunki i sugerowali, że HSBC lepiej wykorzysta te pieniądze.
Wielu inwestorów może ulec pokusie wykorzystania tej okazji i zakupu większej liczby akcji HSBC po dzisiejszej niższej wycenie. Akcje HSBC wyglądają tanio, a wskaźnik ceny do zysku wynosi 10,6, znacznie poniżej średniej FTSE 100 wynoszącej 15. Bank osiągnął w 2024 r. ogromny zysk przed opodatkowaniem w wysokości 32,3 mld dolarów, ma bogatą historię dywidend i niedawno ogłosił wykup akcji za 3 mln funtów.
Kusi mnie, chociaż jego azjatyckie zainteresowanie naraża go na kontakt z borykającą się z trudnościami gospodarką Chin. A biegacze są ostrożni. Konsensusowe prognozy sugerują, że akcje HSBC mogą w ciągu przyszłego roku wzrosnąć zaledwie o 2,44%, do 1014 pensów.
Porównanie potencjału dywidendy i wzrostu
Dużo większym optymizmem patrzą na NatWest, gdzie konsensus sugeruje wzrost o 12,9% do 613,8p. To ponad pięciokrotność prognozy wzrostu prognozowanej przez HSBC.
Większą dywidendę wypłaci także NatWest. Prognoza HSBC zakłada stopę zwrotu na poziomie 5,2% w tym roku i 5,5% w 2026 r., podczas gdy NatWest prognozuje odpowiednio 5,5% i 6,1%. Tańszy jest także NatWest, którego wskaźnik P/E wynosi 9,1. Prowadzi także program wykupu akcji o wartości 750 mln funtów. To mniej, ale NatWest jest najmniejszym bankiem o kapitalizacji rynkowej wynoszącej 43 miliardy funtów w porównaniu do 172 miliardów funtów HSBC.
Tak naprawdę myślę, że oba banki są warte rozważenia już dziś, z perspektywy długoterminowej. Gdybym ograniczał się do jednego, wybrałbym NatWest. Jest łatwiejszy do zrozumienia i wydaje się mieć lepsze perspektywy. Jak zawsze będzie to zależeć od tego, co inni inwestorzy giełdowi mają w swoim portfelu. Na przykład, jeśli mają dużą ekspozycję na Chiny, mogą nie potrzebować HSBC.
Nie spodziewam się, że którykolwiek z banków powtórzy swoją niedawną świetną passę, ale w dłuższej perspektywie powinny zapewnić stały dopływ dywidend i wzrost. To powinno się kumulować i rosnąć, aby budować długoterminowe bogactwo na emeryturę. Tak właśnie robią akcje indeksu FTSE 100.
