Źródło obrazu: Getty Images
Sztuczna inteligencja (AI) stanie się w 2026 r. głównym problemem wielu spółek wzrostowych. Zasadniczo każda firma technologiczna, która sprzedaje oprogramowanie w jakimkolwiek znaczącym sensie, została sprzedana, a w ostatnich dniach powróciły obawy dotyczące sztucznej inteligencji.
Jednakże sprzedaż stała się masowa i pszenica została wyrzucona z plewami. Dużą szansą dla inwestorów długoterminowych jest zatem określenie, które firmy naprawdę skorzystają na sztucznej inteligencji, a nie zostaną przez nią zniszczone.
Oto akcje S&P 500, które moim zdaniem są obecnie wyprzedane ze względu na obawy związane ze sztuczną inteligencją i warte rozważenia.
Ekosystem technologiczny
Akcje, które chcę podkreślić, to akcje firmy Axon Enterprise zajmującej się technologią policyjną (NASDAQ:AXON). Przestałem pisać o tych akcjach na kilka miesięcy, ponieważ w sierpniu ubiegłego roku ich akcje gwałtownie wzrosły powyżej 850 dolarów i wyglądały na niezwykle drogie.
Tak naprawdę skorzystałem wówczas z okazji, aby sprzedać część akcji, aby zarządzać ryzykiem. Jednak od tego czasu akcje spadły o 59% do 350 dolarów.
Przy tej cenie jestem dużo większym optymistą w dłuższej perspektywie. Ponieważ chociaż oprogramowanie generuje obecnie 43% całkowitych przychodów firmy Axon, jest ono częścią ekosystemu obejmującego sprzęt (w szczególności paralizatory i kamery ciała).
Obecnie firma Axon rzadko sprzedaje paralizator lub kamerę ciała w ramach jednorazowego zakupu. Około 90% nowych rezerwacji to wieloletnie pakiety subskrypcji, w przypadku których agencje korzystają również z Axon Evidence (ich platformy przechowywania w chmurze oferującej różne usługi oprogramowania).
Źródło: Przedsiębiorstwo Axon.
Do Axon Evidence przesłano ponad 2,5 miliarda plików dowodowych. Liczba ta stale się rozwija — zgromadzono ponad 60 milionów godzin nagrań z kamer korpusowych z dwóch ostatnich generacji kamer korpusowych. Daje to ogromną przewagę w zakresie danych do tworzenia produktów AI.
Aby agencja porzuciła oprogramowanie Axon, musiałaby porzucić sprzęt, przeszkolić funkcjonariuszy w zakresie nowych urządzeń i oprogramowania oraz przenieść ogromne ilości wrażliwych dowodów prawnych gdzie indziej.
Dający się obronić ekosystem zasilany sztuczną inteligencją
Czy to się stanie? Osobiście nie sądzę. Tak naprawdę widzę jedynie, że sztuczna inteligencja czyni Axona silniejszym. Otrzymała już prawie 1 miliard dolarów rezerwacji na nowe produkty AI.
Dyrektor generalny Rick Smith widzi, że firma stanie się „dostawcą największej na świecie globalnej sieci czujników, w pełni połączonej i zasilanej przez sztuczną inteligencję. Będziemy zasilać najinteligentniejsze na świecie połączone urządzenia zabezpieczające”.
Jeśli ta wizja stanie się rzeczywistością (a zarząd może pochwalić się doskonałymi osiągnięciami w jej realizacji), kapitalizacja rynkowa Axona powinna w ciągu 10 lat znacznie przekroczyć 31 miliardów dolarów. Zakontraktowane rezerwy terminowe spółki wzrosły w zeszłym roku do 14,4 miliarda dolarów.
Tymczasem cały rynek adresowany przez firmę stale się rozwija. Kierownictwo widzi możliwości rozwoju w rządzie, więzieniach, sklepach detalicznych (pomyśl o epidemii kradzieży), zakładach użyteczności publicznej, podmiotach świadczących opiekę zdrowotną i nie tylko.
(Axon) to wzajemnie połączony ekosystem sprzętu, oprogramowania i usług w chmurze, zintegrowany z branżą podlegającą ścisłym regulacjom na mocy długoterminowych kontraktów rządowych. To nie tylko model biznesowy, to ekosystem, który staje się tym cenniejszy, im głębiej zagłębiają się w niego nasi klienci. Zamiast być celem zakłóceń, jesteśmy zakłócaczami.
Dyrektor generalny Rick Smith.
To powiedziawszy, akcje nadal nie są tradycyjnie tanie, nawet po ogromnym spadku. Dlatego też każde nieoczekiwane spowolnienie przychodów może skutkować dalszą likwidacją. Może to również zwiększyć ryzyko regulacyjne związane ze stosowaniem sztucznej inteligencji w raportach policyjnych.
Cofając się jednak, widzimy, że podstawowa działalność Axona wzmacnia się, podczas gdy cena akcji spółki gwałtownie spada. To właśnie ten rodzaj rozłączenia powinien zainteresować inwestorów długoterminowych.
