Źródło obrazu: Getty Images
Istnieje wiele różnych sposobów inwestowania pieniędzy na giełdzie. Jednym z nich jest zakup udziałów (lub nawet jednej akcji) w funduszu inwestycyjnym.
Fundusze inwestycyjne występują w najróżniejszych kształtach i rozmiarach, ale zasadniczo są to zbiorowe instrumenty inwestycyjne. Pomyśl o funduszu inwestycyjnym jak o spółce notowanej na giełdzie, która prowadzi inwestycję jako własną działalność gospodarczą.
Każde zaufanie należy rozpatrywać indywidualnie. Jednak ogólnie rzecz biorąc, moim zdaniem istnieją pewne potencjalne zalety i wady zakupu funduszu inwestycyjnego. Oto kilka z każdego z nich.
Dywersyfikacja
Nawet prywatny inwestor posiadający niewielką kwotę do wprowadzenia na rynek powinien zmniejszyć swoje ryzyko, rozkładając je na wiele inwestycji.
Może to być trudne do osiągnięcia przy bardzo ograniczonym budżecie, ale możliwym rozwiązaniem może być fundusz inwestycyjny.
Weźmy na przykład szkocki fundusz inwestycyjny Mortgage Investment Trust (LSE: SMT). Cena akcji spółki wynosi obecnie poniżej 12 funtów.
Ale jego portfolio obejmuje dziesiątki firm. Należą do nich notowani na giełdzie giganci technologiczni, tacy jak Meta Platforms i Nvidia. Należą do nich także spółki nienotowane na giełdzie, w które mały prywatny inwestor może mieć trudności z inwestowaniem, takie jak SpaceX (obecnie największa spółka holdingowa Scottish Mortgage).
Kupując tylko jedną akcję Scottish Mortgage, inwestor miałby dostęp do zdywersyfikowanego portfela.
Profesjonalne zarządzanie
W dłuższej perspektywie Scottish Mortgage odniosło ogromny sukces. Od prawie stu lat nie obniżał dywidendy na akcję.
Cena akcji trustu inwestycyjnego wzrosła o 16% w ciągu pięciu lat, ale obejmowało to okresy znacznej zmienności. Na przykład wzrosła o 80% od października 2020 r., ale nadal jest o 24% niższa od ceny z listopada 2021 r.
Dlaczego szkockie kredyty hipoteczne są tak niestabilne? Jego uwaga skupia się na rozwijających się firmach. Ponieważ ich ceny bardzo się zmieniły, podobnie jak Scottish Mortgage’s.
Fundusz inwestycyjny zatrudnia profesjonalnych zarządzających funduszami, którzy pomagają w podejmowaniu decyzji, które akcje kupić, a które sprzedać. Menedżerowie-eksperci mogą zaoferować umiejętności i doświadczenie, których brakuje prywatnemu inwestorowi. Ale nie wszyscy menedżerowie są równie dobrzy.
Mimo to uważam, że w wielu przypadkach fundusz inwestycyjny posiadający zespół profesjonalnych selekcjonerów akcji może pomóc w zwiększeniu jego atrakcyjności.
Regularne stawki
Kto za to płaci? W końcu zarządzający funduszami zwykle nie są tani, niezależnie od tego, jak dobrzy lub źli się okażą.
Powyżej powiedziałem, że fundusz inwestycyjny jest spółką notowaną na giełdzie (która jest inwestycją łączoną). Dlatego trzeba ponosić koszty, takie jak wynagrodzenia personelu.
W tym celu fundusz inwestycyjny zazwyczaj pobiera roczną opłatę za zarządzanie. Może to być skromne, ale na dłuższą metę może się zwrócić.
Niedoskonałe ceny
Samodzielne notowanie na giełdzie niesie ze sobą jeszcze jedną potencjalną wadę (choć w rzeczywistości może również przynieść korzyści inwestorom).
Cena giełdowa funduszu powierniczego odzwierciedla cenę, jaką inwestorzy są skłonni za niego zapłacić. Może to różnić się od wyceny opartej na „sumie części” (lub tak zwanej wartości aktywów netto).
Na przykład Scottish Mortgage jest obecnie notowany z 12% dyskontem w stosunku do wartości aktywów netto.
Może to frustrować akcjonariuszy, którzy uważają, że rynek nie docenia ich udziałów. Jednakże, postrzegane jako filiżanka do połowy pełna, rabaty te mogą zaoferować inwestorom możliwość zakupu czegoś za mniej niż jego wartość.
