Źródło obrazu: Getty Images
Dane HMRC za rok 2023/24 pokazują, że w ciągu ostatnich 10 lat wzrost liczby subskrypcji gotówkowych ISA znacznie przewyższał wzrost liczby subskrypcji ISA na akcje i udziały.
Innymi słowy, dla większości mieszkańców Wielkiej Brytanii gotówka nadal jest najważniejsza.
Jednak w 2026 r. będę nadal przełamywać ten trend. Oto trzy kluczowe powody.
Zmniejsz stawki
W zeszłym tygodniu Bank Anglii obniżył stopy procentowe do 3,75%, co było czwartą obniżką stóp od początku 2025 r. (kiedy wynosiło 4,75%).
Patrząc w przyszłość, rynek oczekuje dalszych obniżek w 2026 r., a stopy procentowe mogą zakończyć rok już na poziomie 3%.
Problem polega na tym, że jeśli w 2026 roku zarobię, powiedzmy, 3% odsetek od gotówki, ale ceny wzrosną o 3,25%, mój prawdziwy zwrot będzie minimalny. Ledwo chronię swoją siłę nabywczą w ramach gotówkowego ISA.
koszt alternatywny
Ponadto może wystąpić znaczny koszt alternatywny. Dzieje się tak dlatego, że giełda jest jedyną klasą aktywów, która w długim okresie konsekwentnie przewyższa inflację ze znaczną marżą.
Widać to wyraźnie, gdy spojrzymy na tegoroczne wyniki indeksu FTSE 100. Wzrósł o 21% przed dywidendą, co oznacza fantastyczny rok dla brytyjskiego indeksu największych spółek.
Oczywiście indeks FTSE 100 nie rośnie co roku aż tak bardzo. Zwrot na poziomie 21% jest wartością odstającą i w niektórych latach indeks spada dwucyfrowo.
Jednak guru finansów osobistych, Martin Lewis, niedawno podkreślił, jak dramatycznie radzi sobie giełda w ciągu ostatniej dekady. Oto jak wypadłoby 1000 funtów w gotówce w porównaniu z akcjami.
Całkowity zwrot po 10 latach*Największe oszczędności gotówkowe w Wielkiej Brytanii 1270 GBP FTSE 250 1640 GBP S&P 500 3790 GBP*do listopada 2025 r.
Należy pamiętać, że ktoś potrzebowałby 1390 funtów, aby utrzymać siłę nabywczą.
Zatem w ujęciu realnym straciliby pieniądze w tym okresie, trzymając gotówkę. Tymczasem ktoś inny, kto zainwestowałby w prosty fundusz indeksowy S&P 500 lub FTSE 100, poradziłby sobie znacznie lepiej (w ostatnich latach FTSE 100 osiągał lepsze wyniki niż FTSE 250).
Jeszcze wyższy koszt alternatywny
Ostatnim powodem, dla którego nie inwestuję wszystkich moich oszczędności w gotówkowy ISA, jest to, że koszt alternatywny może być jeszcze wyższy. Dzieje się tak dlatego, że niektóre akcje poszczególnych spółek z biegiem czasu osiągają znacznie lepsze wyniki niż średnie indeksy.
Poniżej przedstawiono wyniki wybranych popularnych spółek znanych spółek z ostatnich pięciu lat.
Akcje 5-letni zwrot ceny akcjiRolls-Royce (LSE:RR)845%Lloyds152%Alphabet (dawniej Google)263%Tesla122%
Trzeba przyznać, że strategia ta może być bardziej ryzykowna, ponieważ nie ma gwarancji, że portfel akcji osiągnie wyniki lepsze od średniej rynkowej (lub nawet przyniesie dodatnią stopę zwrotu). Ale pokazuje, co jest możliwe.
Tutaj oczywiście wyróżniają się znakomite wyniki Rolls-Royce’a. Pięć lat temu akcje spółki przeżywały zastój, gdy producent silników został zepchnięty na skraj bankructwa po uziemieniu lotów podczas globalnej pandemii.
Jednakże pod nowym zarządem nastąpiła dość wyraźna zmiana: rentowność została przywrócona, a bilans znacznie wzmocniony. Dzięki temu Rolls-Royce mógł ponownie zacząć wypłacać dywidendy.
Jednak po imponujących wynikach akcje wyglądają obecnie na dość drogie. Jego wartość jest 35-krotnością oczekiwanych zysków w przyszłym roku. Niestety przy tej cenie myślę, że zakup akcji może być dość ryzykowny, ponieważ pozostawia niewiele miejsca na błędy (np. wolniejszy niż oczekiwano wzrost).
