Źródło obrazu: Getty Images
Generowanie pasywnego dochodu poprzez kupowanie akcji w Wielkiej Brytanii to mój ulubiony sposób na budowanie bogactwa w miarę upływu czasu. Nie oznacza to jednak, że należy po prostu niewolniczo szukać akcji o najwyższej stopie zwrotu. Dzieje się tak szczególnie w przypadku indeksu FTSE 250 niższego poziomu, który zwykle wykazuje większą zmienność niż FTSE 100.
Aktualizacja biznesowa
Jedną z firm, która ostatnio zwróciła moją uwagę, jest gigant zarządzania aktywami Aberdeen (LSE: ABDN). Problemy mające wpływ na działalność gospodarczą zostały dobrze udokumentowane. Jednak po latach stagnacji z coraz większym optymizmem patrzę na jego perspektywy.
Poprawa podstawowych fundamentów spowodowała, że akcje spółki wzrosły o 70% od rekordowo niskiego poziomu w kwietniu.
W aktualizacji za trzeci kwartał podkreślono, że liczba odejść z kluczowej działalności doradczej w dalszym ciągu spada. Odpływy netto w tym kwartale spadły o połowę do 500 mln funtów. Całkowity odpływ środków w tym roku wynosi obecnie 1,4 miliarda funtów.
Przypisuję tę poprawę dwóm czynnikom. Po pierwsze kompleksowa wycena całego portfela funduszu. Po drugie, znacząca inwestycja w doświadczenie klienta, w szczególności w poprawę poziomu usług.
To są dokładnie tego typu inicjatywy, które mogą przyciągnąć więcej niezależnych doradców finansowych (IFA) do zarejestrowania się na ich platformie. Obsługuje już około połowę wszystkich targów IFA w Wielkiej Brytanii, reprezentując ponad 400 000 klientów końcowych.
Zarobki złożone
Akcje wprawdzie odrobiły straty, ale nadal oferują stopę dywidendy na poziomie 7,1%, która przełamuje inflację.
Ponieważ firma w dalszym ciągu się odbudowuje, jest mało prawdopodobne, aby dywidenda na akcję wzrosła przed 2027 r. Mogę jednak to zrekompensować, ponownie inwestując moje roczne dywidendy w zakup większej liczby akcji.
Poniższy wykres ukazuje siłę łączenia w działaniu. Każdego roku, reinwestując te dywidendy, skutecznie tworzę samonapędzającą się maszynę dochodową. Każda nowa akcja, którą kupuję, dodaje do miksu własne dywidendy, a te dywidendy z kolei kupują jeszcze więcej akcji.
Po około siedmiu latach rezultaty są spektakularne. Krzywa się stromi, a mój portfel naprawdę rośnie. Łatwo zrozumieć, dlaczego Albert Einstein rzekomo nazwał składanie „ósmym cudem świata”.
Ryzyko
Branża zarządzania aktywami szybko się rozwija, napędzana rosnącą popularnością tanich funduszy śledzących.
Szacuje się, że ponad połowa całego światowego kapitału jest obecnie inwestowana w instrumenty takie jak fundusze giełdowe (ETF). Ich niskie opłaty i natychmiastowa dywersyfikacja zmieniły zasady inwestowania, jednocześnie zmniejszając marże zysku tradycyjnych zarządzających aktywami. Ta zmiana była kluczowym czynnikiem stojącym za długoterminowym spadkiem liczby aktywnych strategii zarządzania.
Aberdeen powoli zareagowało na to zagrożenie i od tego czasu stara się nadrabiać zaległości. Chociaż ostatnie zmiany są obiecujące, firma pozostaje narażona na ciągłą kompresję stawek i intensywną konkurencję ze strony produktów pasywnych.
W paru słowach
Niesamowity sukces interaktywnej platformy inwestycyjnej skierowanej bezpośrednio do konsumenta w Aberdeen podkreśla niewykorzystany potencjał firmy.
Nie spodziewam się natychmiastowej poprawy jej losów, ale możliwość zablokowania bardzo atrakcyjnej stopy dywidendy na poziomie 7,1% w oczekiwaniu na odbicie cen akcji w dłuższej perspektywie jest moim zdaniem dużym plusem.
Właśnie dlatego niedawno dodałem te akcje do mojego portfela ze względu na połączenie wysokich bieżących dochodów i przyszłego potencjału wzrostu.
