Źródło obrazu: Getty Images
Inwestowanie pieniędzy w niektóre wysokodochodowe akcje dywidendowe blue chipów może czasami być lukratywnym sposobem na wygenerowanie dodatkowego dochodu bez konieczności pracy nad nim.
Ale podejście to może również wiązać się z trudnościami. Na przykład dywidendy mogą zostać zmniejszone, a wartość kapitału własnego może również spaść. W końcu wysoka rentowność może czasami wskazywać na obawy, czy spółka obniży dywidendę w przyszłości. Może to mieć wpływ na cenę akcji, chociaż niektórzy inwestorzy radzą sobie bardzo dobrze, kupując tanie akcje, które faktycznie utrzymują wypłaty.
Wielkie hity w indeksie najwyższego poziomu
Obecnie trzy spółki dywidendowe o najwyższej stopie zwrotu w indeksie FTSE 100 to Legal & General (LSE: LGEN), Phoenix Group i Mondi.
Dają one odpowiednio 8,0%, 7,3% i 6,8%.
Dlatego ktoś, kto zainwestował po równo 5000 funtów w trio, powinien uzyskać zwrot na poziomie 7,4%. Powinno to przełożyć się na około 369 funtów dywidendy rocznie.
Potencjał wzrostu
Jeśli firmy będą kontynuować płatności, w ciągu pięciu lat będzie to stanowić około 1845 funtów dochodu pasywnego.
Ale co, jeśli je wyhodują?
Mondi utrzymało dywidendę na stabilnym poziomie. Niskie ceny w niektórych częściach rynku papieru zaszkodziły zyskom. Mam więc nadzieję, że w kolejnych latach dywidenda nie będzie rosła.
Niemniej jednak długoterminowe perspektywy popytu na papier i opakowania powinny być znaczące. Mondi posiada szerokie możliwości produkcyjne na wielu rynkach, a także ma wiele istniejących relacji z klientami.
Z kolei zarówno Phoenix, jak i Legal & General dążą do corocznego zwiększania dywidendy na akcję i czyniły to w ostatnich latach. Nawet gdyby obie spółki osiągnęły wzrost na poziomie zaledwie 2% rocznie (zgodnie z celem Legal & General), oznaczałoby to dodatkowe około 50 funtów dywidendy w ciągu najbliższych pięciu lat. Oznaczałoby to, że zainwestowane dzisiaj 5000 funtów powinno wygenerować w tym okresie prawie 1900 funtów dywidendy.
Zarządzaj ryzykiem
Ale trudny rynek papieru Mondi to nie jedyne ryzyko.
Phoenix i Legal & General zajmują się usługami finansowymi. Obydwa skupiają się na segmencie rynku emerytalnego.
Uważam, że koncentracja dwóch trzecich inwestycji na tym samym obszarze gospodarczym jest niepotrzebnym ryzykiem, ale inwestor posiadający już inne akcje mógłby to zrobić, zachowując jednocześnie dywersyfikację.
Jedno z zagrożeń, które widzę, to fakt, że spowolnienie na rynku finansowym będzie miało wpływ na wyceny portfeli. Może to skłonić ubezpieczających do wycofania środków z firm Phoenix i Legal & General, co zaszkodzi zyskom.
Dział Legal & General boryka się z innymi zagrożeniami. Planuje sprzedać duży amerykański biznes. Wygeneruje to znaczną ilość gotówki, która może pomóc w sfinansowaniu dywidendy i skupu akcji własnych.
Prawdopodobne jest jednak również wyeliminowanie części dochodów bieżących. Może to zaszkodzić ogólnej rentowności w przyszłości.
Duży potencjał generowania dochodu
Ale Legal & General ma również mocne strony. Podobnie jak Phoenix, posiada sprawdzony model biznesowy i dużą, długoterminową bazę klientów.
Ponownie, podobnie jak Phoenix, właściciel Standard Life, Legal & General ma dobrze znaną i ugruntowaną markę konsumencką, która może pomóc mu zdobyć i utrzymać biznes.
Z biegiem czasu postrzegam obie spółki (i Mondi) jako akcje dywidendowe, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
