Palantir to jedna z najlepiej radzących sobie w tym roku firm, a jej wartość wzrosła ponad trzykrotnie, gdy Wall Street inwestuje pieniądze w sztuczną inteligencję. Jednakże niedawne działania wewnętrzne budzą niepokój i niepokój.
Dyrektor generalny Alex Karp i kilku innych dyrektorów najwyższego szczebla sprzedają akcje Palantir o wartości ponad 200 milionów dolarów, co następuje w czasie, gdy inwestorzy już stają się sceptyczni co do przyszłości sztucznej inteligencji. Karp sprzedał 585 000 akcji za 96 milionów dolarów.
Niedawna fala zgłoszeń od osób poufnych sprawdza, ile korzyści inwestorzy dostrzegają w historii sztucznej inteligencji Palantira.
Zdjęcie: ANDREW CABALLERO-REYNOLDS w serwisie Getty Images
Kiedy insiderzy sprzedają po dużym okresie wzrostu, niekoniecznie jest to oznaką złych wieści. Ale kiedy robią to razem, a akcje znajdują się pod presją, ważne jest, aby zwracać uwagę.
Oto reakcja inwestorów:
Wartość sprzedaży Karpa wynosi około 96 milionów dolarów. Inni członkowie kadry kierowniczej, w tym prezes i dyrektor ds. technologii, również zarabiają. Na taśmie nagrano kwotę proponowanej sprzedaży krajowej o wartości ponad 200 milionów dolarów. Moment ten zbiega się z wycofywaniem akcji Palantiru. Dlaczego analitycy wstrzymują się teraz z akcjami Palantiru?
Ekspansja Palantira jest fenomenalna. W trzecim kwartale sprzedaż wzrosła o 63%. Platforma sztucznej inteligencji firmy jest używana przez rządy i firmy komercyjne, a niedawno uzyskała duże zezwolenie na rozwój w Australii.
Powiązane: Jensen Huang właśnie zmienił Nvidię – oto, co musisz wiedzieć
Ale nic to nie powstrzymało Karpa i jego współpracowników przed zmniejszeniem portfeli.
Wnioski o sprzedaż akcji złożyli także inni wysocy urzędnicy, w tym prezes Stephen Cohen i dyrektor ds. technologii Shyam Sankar. Grupa insiderów wystawiła na sprzedaż akcje o wartości ponad 207 milionów dolarów. Nierzadko zdarza się, że dyrektorzy generalni sprzedają swoje akcje po ich nabyciu lub osiągnięciu określonej ceny. Jednak w tym momencie nasuwa się dobre pytanie: czy obawiasz się, że akcje wyprzedzają same siebie?
Biznes Palantira nadal się rozwija, więc skąd to wahanie?
Powiedzmy sobie jasno: fundamenty Palantira są solidne. Jednak niektórzy eksperci, a nawet modele AI obawiają się, że akcje mogą być zbyt drogie.
Nowy model analityka oparty na sztucznej inteligencji obniżył rekomendację Palantir z Kup do Trzymaj i obniżył cenę docelową z 232 dolarów do 188 dolarów. Ponieważ? Wartość. Palantir nadal notowany jest z ponad 1500-krotnością zarobków, nawet po spadku.
Tradycyjni analitycy również nie spieszą się z nazywaniem tego tanim.
Średnia cena docelowa wynosi około 186 USD. Większość spółek utrzymuje ratingi neutralne/Trzymaj. Wysoki cel na poziomie 255 dolarów (BofA) i najniższy na poziomie 50 dolarów (RBC). Najnowsza wersja na niższą wersję pochodzi z modelu AI; To nie jest spółka z Wall Street. Prawdziwe liczby stojące za dylematem wyceny Palantira
Transakcjom insiderskim poświęcono wiele uwagi, ale dane leżące u podstaw ceny akcji Palantiru przedstawiają równie interesującą narrację.
Palantir jest notowany na:
Ponad 1500-krotność zarobków. Wartość przedsiębiorstwa/EBITDA jest bliska 400x. Stosunek ceny do książki jest ponad 50-krotny.
Powiązane: Poczekaj, aż zobaczysz, co Nvidia właśnie zrobiła z twoimi pieniędzmi.
Liczby te czynią Palantir jedną z najdroższych spółek technologicznych notowanych na otwartym rynku. S&P 500 ma forward P/E na poziomie około 21 razy, co jest dobrym porównaniem. Microsoft i Nvidia, dwaj najwięksi konkurenci firmy Palantir w zakresie sztucznej inteligencji, handlują po znacznie niższych wielokrotnościach, mimo że mają znacznie większe podstawy przychodów.
Pomimo dodatkowych kosztów firma nadal szybko się rozwija. O jego ostatnich zarobkach:
Przychody w trzecim kwartale wzrosły o 63% rok do roku. Podniesiono prognozę przychodów na cały rok do 4,4 miliarda dolarów. Przychody firmy wzrosły o 77%, napędzane popytem na platformę Foundry i nowe moduły AI.
Palantir radzi sobie dobrze, ale rozbieżność między jego wzrostem a wartością niepokoi analityków i inwestorów.
Działalność Palantiru w dalszym ciągu działa pełną parą
Nawet jeśli niektórzy obawiają się wykorzystywania informacji poufnych i wyceny, podstawowa działalność Palantir jest nadal dość silna.
Więcej Palantira
Dyrektor generalny Palantir, Karp, właśnie rozstrzygnął ważną debatę Pakt Palantir Stagwella zwiększa akcje, zmniejsza zapotrzebowanie na siłę roboczą Analitycy dzielą się wskazówkami, jak skrócić akcje Palantir Dyrektor generalny Palantir składa kolejne kontrowersyjne oświadczenie
W trzecim kwartale 2025 roku spółka zarobiła około 1,18 miliarda dolarów, o około 63% więcej niż w tym samym okresie rok wcześniej. Zarówno klienci rządowi, jak i z sektora prywatnego coraz częściej korzystają z platformy sztucznej inteligencji, przy czym najszybciej rozwija się sektor komercyjny w USA.
Powiązane: Trzej miliarderzy właśnie wydali szokujące ostrzeżenie dotyczące Nvidii
Wzrost ten przekłada się na realne pieniądze i zyski. W trzecim kwartale Palantir zarobił dużo pieniędzy według zasad GAAP i miał ponad 500 milionów dolarów przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, przy marżach wolnych przepływów pieniężnych oscylujących w granicach 40%. W ostatnich kwartałach firma wygenerowała skorygowane wolne przepływy pieniężne o wartości niemal 2 miliardów dolarów, a także kilka kwartałów zysków zgodnych z zasadami rachunkowości GAAP.
Zarząd podniósł także swoją prognozę na cały rok, twierdząc, że spodziewa się sprzedaży na poziomie około 4,4 miliarda dolarów i skorygowanych wolnych przepływów pieniężnych na poziomie około 2 miliardów dolarów. Palantir uzyskał również niedawno akredytację IRAP PROTECTED w Australii i ściślej współpracuje z amerykańskim sektorem wojskowym.
Kluczowe punkty handlowe dla inwestorów:
Przychody rosną w silnym, dwucyfrowym tempie. sprzedaż komercyjna rozwija się szczególnie szybko. Według zasad GAAP spółka stale osiąga zyski. Wolne przepływy pieniężne są wysokie w stosunku do przychodów. Nowe zezwolenia rządowe i porozumienia w sprawie obronności zwiększają długoterminową sztywność.
Krótko mówiąc, silnik nadal pracuje dobrze. Narracja Palantira nie dotyczy tego, czy firma znajdzie pracę; Chodzi o to, czy aktualny kurs akcji zapewnia firmie wystarczającą elastyczność, aby popełniać błędy.
Co inwestorzy powinni obserwować po odejściu insiderów Palantir
Sprzedawanie przez insiderów nie zawsze jest czymś złym. Karp nadal ma miliony akcji. Możesz po prostu rozłożyć swoje inwestycje. Inwestorzy powinni jednak zwrócić uwagę, gdy grupa dyrektorów generalnych odchodzi na emeryturę, a analitycy zaczynają wyglądać na zaniepokojonych.
Jeśli jesteś właścicielem Palantiru, zastanów się, czy kupujesz akcje po doskonałej cenie, czy spółkę, która szybko się rozwija. A jeśli ludzie w środku zarabiają pieniądze, co mogą wiedzieć, że ty nie?
Powiązane: Zmiana sztucznej inteligencji Microsoftu o wartości 80 miliardów dolarów: jak to wpływa na Twoje pieniądze
