Akcje Nvidii (NVDA) bez wątpienia były największym zwycięzcą w dziedzinie sztucznej inteligencji na Wall Street, ale Morgan Stanley uważa, że ma dużo więcej miejsca do wykorzystania.
Analityk Joe Moore właśnie podniósł cenę docelową z 250 dolarów do 235 dolarów, co stanowi aż o 38% wzrost w porównaniu z obecną ceną Nvidii wynoszącą 181,46 dolarów.
Moore, oceniony na 5 gwiazdek w TipRanks, uważa, że obawy dotyczące nadrabiania zaległości przez rodzica Google Alphabet (GOOGL) lub Advanced Micro Devices (AMD) są „przesadzone”, a nowe kontrole potwierdzają, że Nvidia nie straciła żadnego znaczącego udziału w rynku.
Zamiast tego popyt na procesory graficzne, HBM i zaawansowane pakiety pozostaje wyższy niż oczekiwano, ponieważ firmy spieszą się ze skalowaniem modeli sztucznej inteligencji.
Moore uważa, że Nvidia pozostaje preferowanym wyborem dla klientów, ponieważ w dalszym ciągu oferuje najlepsze ogólne równanie kosztów i wydajności, poparte solidnym pakietem oprogramowania i niezawodnym długoterminowym planem działania.
Joe Moore z Morgan Stanley właśnie podniósł cenę docelową Nvidii do 250 dolarów, potwierdzając dominację producenta chipów w wyścigu AI.
Zdjęcie: Christian Wiediger na Unsplash
Właśnie wzrósł limit zapasów Nvidii
Optymizm Moore’a wynika z „kompleksowej przewagi” Nvidii w obszarze GPU.
To mocne połączenie doskonałej wydajności chipa, dojrzałości oprogramowania i szybkości wdrażania stawia go o głowę nad konkurencją.
W istocie klienci wybierają Nvidię nie ze względu na jej moc, ale dlatego, że skraca ona czas szkoleń i zmniejsza koszty operacyjne, przy jednoczesnym dotrzymywaniu harmonogramu dużych projektów AI.
Więcej Nvidii:
Czy wzięto już pod uwagę boom AI Nvidii? Oppenheimer tak nie uważa Morgan Stanley odnawia cenę docelową Nvidii przed wielkim trzecim kwartałem Inwestorzy mają nadzieję, że dobre wieści Nvidii dodadzą więcej życia rajdzie Bank of America resetuje prognozę akcji Nvidii przed wynikami AMD zmienia scenariusz wobec Nvidii dzięki nowej, odważnej wizji
Moore zauważa również, że niewielka podaż procesorów graficznych, HBM i zaawansowanych pakietów pokazuje, jak agresywnie hiperskalery zwiększają obciążenia AI, wzmacniając godną pozazdroszczenia pozycję Nvidii w wyścigu.
Dla porównania, konsensus na Wall Street w sprawie akcji Nvidii zakłada średnią cenę docelową na poziomie 250,66 dolarów, co oznacza wzrost o prawie 38% w stosunku do obecnego poziomu.
Nowy cel Moore’a wynoszący 250 dolarów odpowiada temu konsensusowi, jednocześnie mocno stawiając Morgana Stanleya na boisku i dając Nvidii kolejną przewagę. Najwyższe szacunki The Street sięgają 352 dolarów, więc decyzja Moore’a plasuje Nvidię w kierunku byczego krańca zakresu.
Powiązane: Cathie Wood rzuca 8,46 miliona dolarów gigantowi oprogramowania
Oprócz Morgan Stanley, inni gracze wagi ciężkiej również niedawno przekroczyli swoje cele określone w Nvidii:
Goldman Sachs i JPMorgan podniosły swoje 12-miesięczne cele dla Nvidii do około 250 dolarów dzięki rosnącemu zapotrzebowaniu na infrastrukturę AI i dobrej widoczności centrum danych. Jefferies podniósł swój cel do 250 dolarów z 240 dolarów, ponawiając zakup, mówiąc, że Nvidia „odpowiedziała na dzwonek” w sprawie wzrostu, chociaż skrytykowała rozwój sztucznej inteligencji. Cantor Fitzgerald poszedł o krok dalej, podnosząc swój cel do 300 dolarów, czyli najwyższej ceny na ulicy. od 240 dolarów, co sprawia, że Nvidia jest jednym z „Top Picków” z nadwagą. Firma twierdzi, że wciąż znajdujemy się na wczesnym etapie wielomiliardowego cyklu infrastruktury sztucznej inteligencji. Dlaczego Nvidia nadal jest właścicielem rynku chipów AI?
Argument Moore’a, że Nvidia nie straciła znaczącego udziału w rynku, może wydawać się skrótem myślowym analityka, ale dane faktycznie to potwierdzają.
Najnowsze prace TrendForce dotyczące serwerów AI pokazują, że do 2025 roku Nvidia będzie kontrolowała prawie 70% rynku chipów AI.
To po uwzględnieniu całego zamieszania związanego z pojawieniem się procesorów Google TPU i innych niestandardowych układów ASIC. Zauważa również, że nakłady inwestycyjne na hiperskaler pozostają obecnie bardzo „skoncentrowane na wysokiej klasy procesorach graficznych Nvidii” i obecnie obejmują głównie uzupełniające się układy wewnętrzne.
Powiązane: Krótki sprzedawca Michael Burry celuje w kolejne akcje najlepszych technologii
Ponadto raport firmy Dell’Oro dotyczący komponentów centrów danych za drugi kwartał 2025 r. odzwierciedla te same opinie.
Nvidia wyprzedziła wszystkich dostawców w sprzedaży komponentów IT dla centrów danych, a w szczególności Blackwell Ultra był kluczową siłą napędową akceleratora i wzrostu pamięci o dużej przepustowości.
Co więcej, szersze podsumowania branżowe nadal wskazują, że udział Nvidii w rynku wynosi od 80% do 95% całkowitego rynku akceleratorów AI i prawie 92% udziału procesorów graficznych w centrach danych.
Dodatkowe kontrole przeprowadzone przez TrendForce, Counterpoint, Canalys i Omdia potwierdzają ten schemat, prognozując od 70% do 80% udziału dostaw AI-GPU dla Nvidii do lat 2025–26.
Ponadto producenci OEM, tacy jak Dell, HPE, Supermicro i Lenovo, trzymają się Nvidii przy projektowaniu swoich flagowych serwerów AI opartych na Hopper i Blackwell.
Nawet poza Wall Street obserwujemy podobny schemat.
Na przykład w poście na stronie r/dataisbeautiful serwisu Reddit (subreddit odwiedzany przez ponad 1 milion osób tygodniowo) użytkownik przedstawił trendy cen i wydajności procesorów graficznych dla kilku generacji Nvidii.
Chociaż post nie skupiał się na szkoleniu AI w centrach danych, szersza historia nadal się zgadza; Każda nowa generacja Nvidii oferuje więcej pracy za każdego dolara.
Co więcej, wniosek ten na poziomie konsumenta jest zgodny z tym, co pokazują niezależne testy porównawcze sztucznej inteligencji na znacznie większą skalę.
W teście opublikowanym przez AIMultiple karta Nvidia H100 przesyłała prawie 23 000 tokenów na sekundę w instancji w chmurze o wartości 2,69 dolara za godzinę, co w przybliżeniu odpowiada 8600 tokenom na sekundę za każdego wydanego dolara.
Powiązane: Popularny analityk przedstawia dwie nowe akcje AI na rok 2026
