Od poniedziałku Ethereum stara się odzyskać przyczepność poniżej poziomu 3000 dolarów, a powtarzające się próby odrzucenia wzmacniają delikatną strukturę rynku. Byki w dalszym ciągu tracą pozycję w miarę wygasania dynamiki byków, podczas gdy nastroje na całym rynku nadal są zdominowane przez apatię i ukryty strach.
Powiązane lektury
Działalność handlowa uległa spowolnieniu, akcje pomocy były krótkotrwałe, a wielu uczestników wydaje się niechętnych do angażowania kapitału na rynek, któremu brakuje wyraźnego przekonania co do kierunku. W miarę jak ceny wahają się w bok w stosunku do kluczowego oporu, szersza narracja zmieniła się z optymizmu na ostrożność.
Pomimo tej słabej akcji cenowej, dane dotyczące instrumentów pochodnych w łańcuchu opowiadają bardziej złożoną historię. Według raportu CryptoQuant, rynek instrumentów pochodnych Ethereum na Binance osiąga rekordowe poziomy, co podkreśla gwałtowny wzrost apetytu na ryzyko i pozycjonowania spekulacyjnego wśród traderów.
Dźwignia na kontraktach ETH znacznie wzrosła, co sugeruje, że uczestnicy rynku są coraz bardziej skłonni do podejmowania ryzyka w oczekiwaniu na ruch kierunkowy. Takie zachowanie wskazuje na rosnący optymizm pod powierzchnią, nawet gdy cena spot stara się go odzwierciedlić.
Rozbieżność pomiędzy umiarkowanymi zmianami cen a rosnącą ekspozycją na instrumenty pochodne stwarza napięte otoczenie rynkowe.
Dźwignia Ethereum osiąga ekstremalne poziomy
Analiza CryptoOnchain CryptoQuant podkreśla krytyczną zmianę w krajobrazie instrumentów pochodnych Ethereum, podkreślając, jak pozycjonowanie spekulacyjne osiągnęło ekstremalny poziom. Według danych, szacowany współczynnik dźwigni Ethereum (ELR) na Binance wzrósł do 0,611, ustanawiając nowy rekord wszechczasów dla tego wskaźnika.
Ethereum Szacowany wskaźnik dźwigni | Źródło: CryptoQuant
Rosnący ELR wskazuje, że inwestorzy zajmują coraz większe pozycje lewarowane w stosunku do rezerw giełdy.
Jednocześnie z raportu wynika, że nasiliła się agresja zakupowa. 19 grudnia stosunek ofert kupna do ceny sprzedaży wzrósł do 1,13, poziomu nienotowanego od września 2023 r. Wskaźnik powyżej jednego oznacza, że agresywni kupujący dominują w przepływie zamówień, a handlowcy aktywnie podnoszą oferty, a nie biernie czekają.
To połączenie dużej dźwigni i intensywnych zakupów przez kupujących odzwierciedla rynek, który mocno skłania się ku byczym oczekiwaniom.
Zbieżność tych dwóch wskaźników wysyła jasny komunikat: inwestorzy nie tylko optymistycznie patrzą na trajektorię cen Ethereum, ale są także gotowi podjąć znaczne ryzyko, aby wyrazić swoją opinię.
Jednakże struktura ta niesie ze sobą znaczne ryzyko pogorszenia się sytuacji. Chociaż wysoka dźwignia może wzmocnić byczą dynamikę i przyczynić się do przełamania oporu, powoduje ona również kruchość. Przy najwyższej w historii dźwigni finansowej nawet niewielkie cofnięcie cen może spowodować kaskadowe likwidacje, zwiększając prawdopodobieństwo silnego „długiego zaciśnięcia” i nagłej zmienności.
Powiązane lektury
Cena ETH utrzymuje się poniżej poziomu niedźwiedziej struktury
Akcja cenowa Ethereum na wykresie dziennym odzwierciedla sytuację, w której rynek próbuje się ustabilizować po przedłużającej się fazie korekty, ale nadal utknął poniżej krytycznych poziomów oporu. Obecnie, po krótkotrwałym odbiciu, ETH jest notowany w okolicach 2950 dolarów, ale szersza struktura pozostaje niestabilna.
Niedawne odbicie pchnęło cenę w stronę krótkoterminowej malejącej średniej kroczącej, ale ETH w dalszym ciągu notuje się poniżej 100-dniowych i 200-dniowych średnich kroczących, które obecnie działają raczej jako dynamiczny opór niż wsparcie.
ETH testuje krytyczny poziom popytu | Źródło: Wykres ETHUSDT na TradingView
Strukturalnie, Ethereum utworzyło serię niższych szczytów od październikowego szczytu w pobliżu 4800 dolarów, potwierdzając wyraźny trend spadkowy w średnim okresie. Szczególnie zauważalna jest niepowodzenie w odzyskaniu strefy 3200-3300 dolarów, ponieważ obszar ten wcześniej działał jako silne wsparcie podczas trendu wzrostowego, a obecnie zmienił się w opór. Dopóki ETH pozostanie poniżej tego zakresu, prawdopodobna jest bycza sprzedaż.
Chociaż ostatni wzrost przyniósł niewielki wzrost wolumenu, pozostaje on znacznie poniżej poziomów obserwowanych podczas impulsywnych ruchów wzrostowych na początku roku. Sugeruje to raczej pokrycie krótkiej pozycji lub taktyczne kupowanie niż silny popyt spot.
Powiązane lektury
Z drugiej strony, region pomiędzy 2800 a 2750 dolarów wyróżnia się jako natychmiastowe wsparcie. Zdecydowane wybicie poniżej tej strefy naraziłoby ETH na głębsze cofnięcie w kierunku obszaru 2500 dolarów. Aby niedźwiedzia struktura znacznie się osłabiła, Ethereum musi odzyskać poziom 3200 dolarów i utrzymać się powyżej kluczowych średnich kroczących przy rosnącym wolumenie.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
