Przez większość ostatnich kilku lat handel sztuczną inteligencją przypominał historię dotyczącą jednej akcji. Najwyraźniej Nvidia (NVDA) zdominowała nagłówki gazet i dyskusje, a analitycy z Wall Street, tacy jak Wedbush, są najbardziej konsekwentnymi bykami.
Dla perspektywy, gdyby ktoś trzy lata temu zainwestował 10 000 dolarów w akcje Nvidii, obecnie byłyby one warte około 123 800 dolarów.
Nie oznacza to jednak, że reszta rynku ma już dość nadrabiania zaległości.
Wedbush uważa, że kolejna faza lukratywnego handlu sztuczną inteligencją skupi się w mniejszym stopniu na sposobie wytwarzania chipów, a bardziej na faktycznym wdrażaniu technologii.
Gdy firmy przejdą z fazy eksperymentów do realizacji, największe zyski prawdopodobnie przyniosą platformy, które pokrywają się z infrastrukturą chmury AI, oprogramowaniem dla przedsiębiorstw i ekosystemami konsumenckimi.
W programie CNBC „Fast Money” weteran technologii Wedbush, Dan Ives, stwierdził, że inwestorzy nie doceniają, jak ogromna może być ta zmiana.
Odchodząc, Ives wyczuwa, że coś jeszcze większego nabiera kształtu.
To przekonanie kształtuje perspektywy Wedbusha w miarę zbliżania się roku 2026.
Chociaż Nvidia pozostaje „ojcem chrzestnym” sztucznej inteligencji, Wedbush uważa, że nadchodzące wydarzenia będą jeszcze bardziej przekonujące i przygotują grunt pod pięć spółek zajmujących się sztuczną inteligencją, które według firmy inwestorzy będą obserwować w następnej kolejności.
W miarę jak Nvidia dojrzewa, uwaga przenosi się na platformy AI przygotowane na następną falę.
Zdjęcie: PATRICK T. FALLON z Getty Images
Pięć spółek Wedbush AI, które należy obserwować, jak kształtuje się kolejna faza boomu
Wedbush właśnie zaprezentował pięć typów sztucznej inteligencji, które wykorzystują tę szansę na bardzo różne sposoby.
Razem pokazują, w jaki sposób sztuczna inteligencja przechodzi od sprzętu do platform i od szumu do rentowności.
Te wybory obejmują różne branże technologiczne, w tym infrastrukturę chmurową, oprogramowanie dla przedsiębiorstw, cyberbezpieczeństwo i ekosystemy konsumenckie, z których każda może w znacznym stopniu skorzystać na przyspieszeniu wdrażania sztucznej inteligencji w 2026 r.
Oto typy z najnowszymi docelowymi cenami z Wedbush:
Microsoft (MSFT): Cena docelowa 625 USD (+28% w górę) – lepsze wyniki (powtórzone 22 grudnia 2025 r.); Zyski od początku roku (15,6%) Palantir (PLTR): cena docelowa 230 USD (+25% w górę): lepsze wyniki (powtórzone 5 grudnia 2025 r.; cel wcześniej podniesiony do 230 USD 3 listopada); Zyski od początku roku (144%) Apple (AAPL): cena docelowa 350 USD (wzrost +28%): lepsze wyniki (wzrost z 320 USD w dniu 8 grudnia 2025 r.); Zyski od początku roku (9,3%) Tesla (TSLA): cena docelowa 600 USD (30,5%): lepsze wyniki (powtórzone 15 grudnia 2025 r.); Zyski od początku roku (13,9%) CrowdStrike (CRWD): cena docelowa 600 USD (wzrost o 26%) – lepsze wyniki (powtórzone 26 grudnia 2025 r.) Microsoft przekształca sztuczną inteligencję w infrastrukturę
Historia sztucznej inteligencji Microsoftu w roku 2025 to przede wszystkim skala.
Gigant technologiczny spędził większość ubiegłego roku na przekształcaniu swojej usługi w chmurze Azure w fabrykę sztucznej inteligencji, zwiększając pojemność centrum danych, nakładając Copilot na kluczowe produkty i ścigając się, aby nadążać za gwałtownie rosnącym popytem.
Ten impet przejawił się w liczbach.
Powiązane: Dyrektor generalny Bank of America rzuca nieoczekiwany wgląd w gospodarkę
W ostatnim kwartale (pierwszy kwartał obrachunkowy 2026 r.) Microsoft odnotował aż 77,7 miliardów dolarów sprzedaży (wzrost o 2,3 miliarda dolarów) – podał Bloomberg, a sprzedaż usługi Microsoft Cloud wzrosła do 49,1 miliarda dolarów.
Ponadto portfel zamówień komercyjnych wzrósł do 392 miliardów dolarów, co podkreśla trwałość długoterminowego popytu.
Ponadto kwartalny zysk na akcję wynoszący 4,13 USD przekroczył szacunki o 47 centów, co stanowi jedenasty wynik z rzędu.
Ze strategicznego punktu widzenia rok 2025 przyniósł większy nacisk na stos AI.
Więcej NVIDIA:
Problem chipów Nvidii w Chinach nie jest tym, o czym myśli większość inwestorówJim Cramer wydaje mocny, składający się z pięciu słów werdykt w sprawie akcji NvidiiOto, jak Nvidia powstrzymuje klientów przed zmianąBank of America niespodziewanie wzywa do akcji wspieranych przez Nvidię
Microsoft w dalszym ciągu rozszerzał swoją owocną współpracę z OpenAI, dywersyfikując modele i zmniejszając swoją zależność od jednego partnera.
Patrząc w przyszłość na rok 2026, analitycy spodziewają się, że w Internecie pojawi się większa pojemność oraz mocniejsze dowody na monetyzację rozwiązania Copilot, na czele z kolejnym rokiem znacznych wydatków kapitałowych (64,6 miliarda dolarów w roku finansowym 2025).
Palantir zmienia sztuczną inteligencję z obietnicy w dochód
Rok 2025 Palantir koncentrował się głównie na przyjęciu AIP (platformy sztucznej inteligencji), przy czym siła napędowa wzrostu zasadniczo przesunęła się w stronę klientów komercyjnych w USA.
Dodatkowo w przypadku Palantir w mniejszym stopniu skupiono się na jednorazowych kontraktach, a bardziej na powtarzalnym skalowaniu biznesu.
Zmiana ta była widoczna w liczbach.
W trzecim kwartale 2025 r. Palantir odnotował sprzedaż na poziomie 1,18 miliarda dolarów oraz zysk netto według GAAP w wysokości 475,6 miliona dolarów, czyli 0,18 dolara na akcję rozwodnioną.
Powiązane: Akcje AMD stoją w obliczu kolejnego dużego testu w 2026 r
W ciągu ostatnich sześciu kwartałów Palantir nie odnotował zaskakujących zysków w ciągu zaledwie jednego kwartału.
Największą oznaką dla giganta AI w dziedzinie obronności było to, że jego przychody komercyjne w USA, cytowane w trzecim kwartale, wykazały wzrost o 121% rok do roku.
Po stronie rządowej rok 2025 również zapewnił znakomite możliwości.
W szczególności 10-letnia umowa Enterprise Agreement zawarta z armią amerykańską, o wartości prawie 10 miliardów dolarów, według CNBC, pokazała głębokie korzenie Palantir w oprogramowaniu obronnym.
W miarę zbliżania się roku 2026 Wedbush spodziewa się dokładniejszych porównań i kontroli pod kątem trwałości ekspansji biznesowej, a także ciągłej presji na utrzymanie marż w miarę wzrostu dostaw.
Historia Apple AI jest cicha i dochodowa
Rok 2025 Apple’a miał wiele wspólnego ze stabilnością.
Usługi pozostały buforem zysków, a stały cykl produktowy przygotował grunt pod niezwykle udany iPhone 17, nawet przy przysłowiowym gardle modelu App Store z regulatorami.
Równowagę tę widać było w najnowszych wynikach kwartalnych.
W czwartym kwartale finansowym 2025 r. Apple odnotowało przychody w wysokości 102,5 miliarda dolarów (w porównaniu z 216 milionami dolarów), odnotowując jednocześnie kolejną niespodziankę dotyczącą zysków – zysk na akcję wyniósł 1,85 dolara.
Służby osiągnęły nowy, potężny rekord, wzmacniając ich rosnącą rolę.
Co więcej, najnowsza wersja iPhone’a okazała się ogromnym sukcesem, a analitycy IDC prognozują, że Apple dostarczy w 2025 roku prawie 247,4 miliona iPhone’ów, co oznacza wzrost o 6,1% rok do roku.
Patrząc w przyszłość na rok 2026, Wedbush spodziewa się dalszej silnej pozycji w segmencie usług, wraz z głębszą integracją sztucznej inteligencji na urządzeniach, pozostając jednocześnie na celowniku regulacyjnym.
Ambicje Tesli w zakresie sztucznej inteligencji rosną wraz z coraz trudniejszą sytuacją w branży samochodowej
Rok 2025 Tesli miał kilka torów.
Działalność związana z pojazdami elektrycznymi pozostawała pod presją ze względu na presję cenową i rosnącą konkurencję, podczas gdy magazynowanie energii i niezależność przejęły większość narracji.
Powiązane: Dyrektor generalny CoreWeave oferuje szczegółowy wgląd w debatę na temat sztucznej inteligencji w pięciu słowach
Zarząd nadal forsował pogląd, że przyszłość Tesli zależy bardziej od dostaw samochodów, pomimo krótkoterminowych wyzwań.
Wyniki kwartalne były nierówne, brakowało szacunków zysków w trzech z ostatnich czterech kwartałów.
W trzecim kwartale 2025 r. odnotował imponujące przychody w wysokości 28,1 miliarda dolarów, głównie dlatego, że konsumenci spieszyli się, by zarobić pieniądze przed wygaśnięciem federalnej dotacji na pojazdy elektryczne.
Jednak pod koniec listopada dane Visible Alpha cytowane przez Reuters pokazały, że Wall Street spodziewała się, że dostawy za cały rok 2025 spadną o 7%, a w 2024 r. o 1%, co będzie stanowić drugi z rzędu roczny spadek.
Jednak strategicznie przesłanie skupiło się na Robotaxis i Optimusie, a dyrektor generalny Elon Musk agresywnie naciska, mimo że podstawowa działalność Tesli boryka się z trudnościami. Patrząc w przyszłość na rok 2026, kluczowe będą dwie główne narracje.
Musk podał dodatkowe szczegóły w wezwaniu do ogłoszenia wyników Tesli za pierwszy kwartał 2025 r.
Crowdstrike zamienia bezpieczeństwo w grę platformową
Historia CrowdStrike w 2025 roku dotyczy głównie konsolidacji.
Kontynuowała przenoszenie swojej platformy Falcon na szerszą warstwę operacyjną bezpieczeństwa, obejmującą ochronę tożsamości, chmurę i dane.
W centrum tego wszystkiego znajdowała się sztuczna inteligencja, która umożliwiała klientom automatyzację reakcji przy jednoczesnym zmniejszeniu obciążenia analityków w miarę jak zagrożenia stały się znacznie bardziej złożone.
Wyniki finansowe skutecznie wzmocniły tę potężną strategię.
Dodatkowo zanotował dobre wyniki kwartalne, szczególnie w dwóch ostatnich kwartałach, poparte dwucyfrowym wzrostem przychodów i komfortowymi wynikami finansowymi.
Crowdstrike zagłębił się w SIEM nowej generacji (zarządzanie informacjami o bezpieczeństwie i zdarzeniami) poprzez duże partnerstwa, takie jak współpraca z AWS i przejęcia, takie jak Pangea, a także powiązania ekosystemowe z CoreWeave i Nvidia.
W 2026 r. CrowdStrike będzie musiał wykazać, czy SIEM może stać się prawdziwym motorem wzrostu i czy może w dalszym ciągu zwiększać ARR na klienta i wolne przepływy pieniężne.
Powiązane: Alphabet wprowadza subtelne zmiany w Gmailu przed 2026 rokiem
