Według Yahoo Finance, w chwili pisania tego tekstu, we wtorek po południu, 20 stycznia, akcje Nvidii (NVDA) są o około 3,39% niższe, blisko 180 dolarów.
I jakby obaw związanych z bańką AI nie było dość, spadły także akcje innych dużych spółek technologicznych, w tym Apple, Meta, Microsoft, Tesla i Google, gdyż plany prezydenta Donalda Trumpa dotyczące Grenlandii i związana z nimi wojna handlowa wzbudziły niepokój inwestorów.
Istnieją jednak wyjątki, takie jak Intel (INTC) i Advanced Micro Devices (AMD), których liczba rośnie. Intel płynie na fali ulepszeń od kilku analityków, ale optymizm może być przedwczesny. Więcej informacji można znaleźć w moim artykule „Analitycy resetują cenę docelową akcji firmy Intel przed wynikami”.
Firma AMD została wzmocniona przez KeyBanc, podnosząc 13 stycznia rekomendację dla akcji spółki do rekomendacji „Przeważaj” (Kupuj) z „Waga sektora” (Trzymaj) z ceną docelową na poziomie 270 USD. Według TheFly analitycy KeyBanc uważają, że popyt na MI355 i MI455 zapewni przychody AMD ze sztucznej inteligencji w wysokości od 14 do 15 miliardów dolarów w 2026 roku.
W moim artykule „Bank of America resetuje prognozę giełdową Nvidii po kluczowym wydarzeniu” o tym, co Nvidia zaprezentowała na targach CES i jak zareagowali analitycy, napisałem: „Nvidia zdecydowała się puścić na całość swoje ogłoszenia podczas targów CES. Prawie wygląda na to, że firma nie ma już nic do ujawnienia podczas swojej własnej konferencji technologicznej (GPU Technology Conference (GTC)) w marcu”.
Teraz mam całkiem niezłe pojęcie o tym, co Nvidia pozostawiła dla GTC, a to jest jej chip do laptopa N1X.
Układ HB10, który napędza DGX Spark, może wkrótce trafić do laptopów.
Zdjęcie: Bloomberg w Getty Images
Układ do laptopów Nvidia N1X zadebiutuje w pierwszym kwartale
Według operatorów łańcucha dostaw laptopy z procesorem Nvidia N1X przeznaczone na rynek konsumencki zadebiutują w pierwszym kwartale 2026 roku, podają DigiTimes Taiwan i Tom’s Hardware.
Te same źródła podają, że pozostałe trzy wersje chipa trafią do sprzedaży w drugim kwartale, a premiera nowej generacji serii N2 spodziewana jest w trzecim kwartale 2027 roku.
Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, potwierdził jedynie, że N1X to zasadniczo ten sam układ co DGX Spark, podaje VideoCardz. Biorąc pod uwagę, że N1X nigdy nie został oficjalnie wprowadzony, myślę, że oficjalne ogłoszenie go na GTC w marcu ma większy sens.
Chip, o którym krążyły od dawna plotki, będący wariantem GB10, jest oparty na architekturze ARM i będzie konkurować z chipem Strix Halo firmy AMD.
Magazyn The Register niedawno przetestował stację roboczą DGX Spark w porównaniu ze stacją roboczą HP Z2 Mini G1a Strix Halo i stwierdził, że Spark jest szybszy: „W naszych testach maszyna stale zapewniała 2–3 razy większą wydajność w porównaniu z systemem HP opartym na AMD, korzystając jednocześnie ze znacznie bardziej dojrzałego i aktywnego ekosystemu oprogramowania”.
Więcej Nvidii:
Problem chipów Nvidii w Chinach nie jest tym, o czym myśli większość inwestorówJim Cramer wydaje mocny, składający się z pięciu słów werdykt w sprawie akcji NvidiiOto, jak Nvidia powstrzymuje klientów przed zmianąBank of America niespodziewanie wzywa do akcji wspieranych przez Nvidię
Jednak testy dotyczyły głównie realizacji LLM. Produkty oparte na Strix Halo mają dwie duże zalety w porównaniu z produktami opartymi na N1X/GB10: niższą cenę i możliwość uruchomienia dowolnego oprogramowania, w tym gier.
Laptopy z technologią N1X będą dostarczane z systemem Windows ARM, co może stanowić poważną przeszkodę w zdobywaniu udziału w rynku. Widzieliśmy to już, gdy Qualcomm stara się zdobyć udział w rynku dzięki swoim chipom Snapdragon X.
Myślę, że Nvidia nie ma wysokich oczekiwań wobec N1X i w moim artykule „Nvidia spełnia kluczową obietnicę na rok 2025” wyjaśniłem, w jaki sposób skłoniło to producenta chipów do zamknięcia umowy z Intelem. Konkluzja: Nie oczekuję, że AMD będzie się przejmować N1X.
Co Bank of America sądzi o akcjach Nvidii i AMD
Analityk Bank of America, Vivek Arya i jego zespół, zaktualizowali swoje poglądy na temat akcji firm Nvidia i AMD w najnowszej notatce badawczej z 20 stycznia, którą udostępnili mi.
Arya podtrzymał rekomendację kupuj akcji Nvidii i cenę docelową na poziomie 275 dolarów w oparciu o 28 wielokrotności swojego szacunkowego stosunku ceny do zysków, z wyłączeniem środków pieniężnych, na rok kalendarzowy 2027. Mieści się to w historycznym stosunku ceny do zysków Nvidii w przyszłym roku wynoszącym 25 do 56.
Analitycy zauważyli niekorzystne czynniki ryzyka dla Nvidii: Słabość na rynku gier zorientowanych na konsumentów Konkurencja z głównymi spółkami publicznymi Większy niż oczekiwano wpływ ograniczeń w dostawach komputerów do Chin Nieregularna i nieprzewidywalna sprzedaż na rynkach startupów, centrów danych i motoryzacyjnych Potencjał spowolnienia zwrotu kapitału Wzmocniona kontrola rządowa nad dominującą pozycją Nvidii na rynku AIchips
Arya podtrzymał rekomendację kupuj dla akcji AMD i cenę docelową 260 USD w oparciu o 27 wielokrotności jego szacunków EPS na rok 2027 niezgodnych z GAAP, które plasują się pośrodku historycznego zakresu AMD od 13 do 58.
Analitycy zauważyli zagrożenia dla AMD: Wykonanie pierwszego produktu do montażu w szafie (seria MI400) Czas/wielkość projektów AI na Bliskim Wschodzie Nieregularny charakter wydatków konsumenckich i biznesowych, co może powodować opóźnienia w akceptacji i powodzeniu nowych produktów Wysoka zależność od zewnętrznego partnera produkcyjnego Dojrzałość obecnego cyklu konsoli do gier Ryzyko wzrostu dla AMD: Większy potencjał wzrostu udziału w rynku procesorów do komputerów PC i serwerów w porównaniu z konkurentami.
Powiązane: Bank of America resetuje cenę docelową IBM przed wynikami
