Źródło obrazu: Getty Images
Chociaż indeks FTSE 100 tworzą największe spółki pod względem kapitalizacji rynkowej, nie oznacza to, że wszystkie są na tyle dojrzałe i duże, że nie można osiągnąć dużych wzrostów cen akcji. W rzeczywistości niedowartościowana akcja indeksu otrzymała w zeszłym tygodniu rekomendację Kupuj od wiodącego banku o znacznym potencjale ożywienia.
Przygotowanie do lotu
Mówię o easyJet (LSE:EZJ). W ciągu ostatniego roku akcje spółki spadły o skromne 4%. Najnowsze wyniki za cały rok za okres kończący się we wrześniu 2025 r. wykazały dobre wyniki, przy przychodach rosnących o 9% do 10,1 miliarda funtów i zysku przed opodatkowaniem o 9% do 665 milionów funtów w porównaniu z 2024 rokiem.
Analityk UBS, Jarrod Castle, zaktualizował cenę docelową akcji spółki na poziomie 800 pensów w przyszłym roku. Biorąc pod uwagę, że obecna cena akcji wynosi 480p, oznacza to wzrost o prawie 67%. Jeśli chodzi o uzasadnienie, opowiedział o tym, jak dobrze radzi sobie easyJet Holidays i w jaki sposób oddział może pomóc w dalszym zwiększaniu rentowności.
Castle spodziewa się, że jednostka osiągnie docelowy zysk w wysokości 450 mln funtów do 2030 r. Jeśli inwestor podziela ten optymizm, warto sprawdzić, dlaczego cena akcji może wzrosnąć.
Warto zaznaczyć, że nie wszyscy podzielają entuzjazm ekipy UBS. Analitycy Deutsche Bank właśnie obniżyli cenę docelową dla easyJet z 535 pensów do 465 pensów, wierząc, że w branży są lepsze linie lotnicze, które warto rozważyć zakup. To pokazuje, że do wszelkich prognoz należy podchodzić ostrożnie. Są one subiektywne, dlatego nie należy na nich polegać samodzielnie przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Dodawanie moim zdaniem
Przy wskaźniku P/E na poziomie 7,28 uważam, że akcje easyJet są obecnie niedowartościowane. Jest to mniej niż wartość referencyjna wynosząca 10, której używam do przypisania rozsądnej wartości.
Rozumiem obawy związane ze słabszym otoczeniem makroekonomicznym. Może to spowodować, że ludzie ograniczą niektóre plany podróży i stanowi ryzyko dla easyJet w przyszłości. Uważam jednak, że część tej ostrożności jest niewłaściwa. Myślę, że ludzie będą ograniczać się do planów długoterminowych. Jednak easyJet jest bezpośrednim beneficjentem podróży wewnątrzeuropejskich, a nie długodystansowych. Dlatego uważam, że powinien cieszyć się dużym popytem i nie podlegać nadmiernym wpływom.
Zgadzam się z UBS w sprawie podziału urlopu. Niektórzy inwestorzy go nie doceniają. Obszar ten oferuje stabilne przepływy pieniężne i dobre marże zysku. W miarę rozwoju tego segmentu firma nie przypomina już zwykłej linii lotniczej, a bardziej platformy turystycznej, co prawdopodobnie oznacza, że jej akcje zasługują na wyższą wycenę.
Wreszcie akcje wyglądają atrakcyjnie ze względu na ciągłą poprawę bilansu po pandemii. Zadłużenie spada, a generowanie środków pieniężnych poprawia się. Powinno to pomóc inwestorom poczuć się bardziej komfortowo, rozważając te akcje w swoich portfelach. Chociaż nie mam dokładnej ceny docelowej dla firmy, nie sądzę, aby rada UBS była nierealistyczna.
