Źródło obrazu: Getty Images
Gdyby tydzień temu ktoś poprosił mnie o sporządzenie listy najlepszych spółek wzrostowych indeksu FTSE 100, prawie na pewno uwzględniłbym w nim specjalistę ds. danych RELX (LSE: REL). To akcje, które chciałem kupić od lat. Czy to jest mój czas?
Na mojej liście mogło również znaleźć się dostawca oprogramowania Sage Group, agencja informacji kredytowej Experian i wydawca edukacyjny Pearson. Wszyscy pracowali tak dobrze przez tak długi czas, że myślałem, że przegapiłem łódź.
To samo czułem w stosunku do London Stock Exchange Group. Jego cena spadła o 25% w ciągu roku, więc zeszłej jesieni zaryzykowałem i kupiłem jego akcje trzykrotnie. Myślałem, że dostanę okazyjną wycenę. Teraz cała piątka oszalała, łącznie z moim udziałem w LSEG.
Niebieskie żetony, czerwona krew
To znowu ta żałosna sztuczna inteligencja. Nagle inwestorzy obawiają się, że wielkie modele językowe, takie jak Claude firmy Anthropic, mogą zniszczyć ich modele biznesowe.
Ta obawa nie jest nowa. Po raz pierwszy pojawił się, gdy przybył ChatGPT. Dlaczego firmy miałyby płacić za usługi oparte na danych, skoro sztuczna inteligencja może wykonać tę samą pracę znacznie taniej? RELX szybko uspokoił nerwy, stwierdzając, że może wykorzystać sztuczną inteligencję, włączając tę technologię do swojej oferty. Rynki uspokoiły się. Aż do teraz.
Najbardziej dotknięty jest RELX. W ciągu ostatniego miesiąca spadł o 27%, a w ciągu 12 miesięcy o 44%. Experian stracił w zeszłym miesiącu 24%, Sage spadł o 18%, a LSEG i Pearson spadły o 15%. W ciągu jednego roku wszystkie one spadną o około jedną trzecią. To sektorowa rzeź.
W The Motley Fool lubimy wykorzystywać sytuacje, w których wysokiej jakości firmy upadają nie z własnej winy. Ale spadające akcje nie są automatycznym zakupem. Mogą spaść znacznie dalej.
Rynki są rozdarte. Wczoraj te akcje rosły, dziś znów spadają. RELX w centrum burzy spadł o 5%. Czekałem na ten moment, ale jestem ostrożny.
Niestabilny czas na zakup akcji
Powiedzmy sobie jasno. Nadal uwielbiam kupować akcje znajdujące się w trudnej sytuacji, ale poczekam, aż opadnie kurz. Odwrócenie ich może zająć trochę czasu.
Zarządzający funduszem Nick Train, który dokonał dużego ruchu w tym sektorze za pośrednictwem swojego funduszu Finsbury Growth & Income Trust, skrytykował wyprzedaż jako „masową, a nawet panikową”, wskazując, że programy sztucznej inteligencji, takie jak Claude, nadal opierają się na danych od tych spółek. RELX, LSEG i Sage uruchomiły nawet skup akcji, aby wykorzystać zmienność.
Myślę, że jest duże prawdopodobieństwo, że masz rację, ale tu jest problem. Niepewność będzie się utrzymywać. Inwestorzy nadal będą obawiać się zakłóceń sztucznej inteligencji i wpadną w panikę za każdym razem, gdy zostanie wydana nowa aplikacja. Myślę, że w dłuższej perspektywie te firmy powinny sobie radzić. Sztuczna inteligencja nieustannie wyje i nie sądzę, aby klienci korporacyjni mogli ufać, że zastąpi to, co oferuje RELX i reszta, ale to nie oznacza, że podejrzenia znikną.
Wskaźnik P/E RELX spadł z prawie 35 do poniżej 19. Jednak w obecnym szaleństwie nadal chciałbym bardzo dokładnie przemyśleć decyzję przed rozważeniem akcji.
