Nvidia (NVDA) rzadko popełnia błędy. Ale tym razem chipowy gigant popełnił duży błąd: przegapił kluczowy moment na jednym z najszybciej rozwijających się rynków sztucznej inteligencji na świecie.
Jeśli jednak chodzi o ruchy za kulisami, szykuje się coś wielkiego.
Dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, opuścił szczyt India AI Impact Summit w New Delhi, powołując się na „nieprzewidziane okoliczności”.
Optyka nie była zbyt dobra. Wydarzenie to było doniosłe, a premier Narendra Modi wygłosił kluczowe przemówienie podczas wydarzenia reklamowanego jako zwiastun ambicji Indii w zakresie sztucznej inteligencji.
Sprawę szeroko relacjonowały indyjskie media, w tym India News. Jednak dla inwestorów inwestujących w akcje Nvidii konsekwencje finansowe tego ruchu dotyczące rynku indyjskiego są ważniejsze niż kiedykolwiek.
Na tym Nvidia musi się skupić.
Nvidia właśnie wykonała dziwny ruch.
Fallon/AFP za pośrednictwem Getty Images
Indyjska misja AI warta miliardy dolarów szybko zwiększa zasięg Nvidii
Misja IndiaAI, wspierana przez rząd Indii, przeznacza 1 miliard dolarów na zwiększenie krajowej mocy obliczeniowej, rozwój suwerennych zbiorów danych i szkolenie podstawowych modeli na dużą skalę w kontekście lokalnego rynku indyjskiego, podaje Arab News Pakistan.
Prawie cała infrastruktura jest oparta na procesorach graficznych Nvidia. Typowymi podejrzanymi na rynku indyjskim są Yotta, Larsen & Toubro i E2E Networks. Używają dziesiątek tysięcy chipów Nvidia w hiperskalowych obiektach w Bombaju, Chennai i Noidzie.
Powiązane: Palantir w końcu dostaje zielone światło od Pentagonu, którego Wall Street nie może zignorować
Obserwowałem szczegóły tych planów i Indie poważnie traktują te inicjatywy; Nie są to jedynie eksperymentalne projekty pilotażowe.
Są to klastry sztucznej inteligencji na skalę przemysłową, których zadaniem jest:
Szkolenie z modelu wielkojęzykowegoWysokie wnioskowanieWielojęzyczne aplikacje AIWdrożenia usług rządowych i finansowych
Umieśćmy to w kontekście. Indie są domem dla ponad 1,4 miliarda ludzi. Według „The Economic Times” wśród tej dużej liczby osób znajduje się ponad 900 milionów użytkowników Internetu w jednej z najszybciej rozwijających się gospodarek cyfrowych na świecie. Według AInvest analitycy przewidują, że indyjski rynek sztucznej inteligencji może przekroczyć 257,45 miliarda dolarów na początku lat 30. XXI wieku.
Jeśli ten wzrost się urzeczywistni, zgodnie z oczekiwaniami Indii, Nvidia odniesie znaczne zyski i przejmie znaczną część warstwy obliczeniowej, biorąc pod uwagę swoje najnowsze inicjatywy.
Dlaczego akcje Nvidii mogą odnieść korzyść z pozwu dotyczącego suwerennej sztucznej inteligencji
Amerykańskie hiperskalowarki, takie jak Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) i Alphabet (GOOGL), napędzają rajd Nvidii przez ostatnie dwa lata.
I chociaż utrzymanie dominacji wymaga globalnej ekspansji, w tezie o Indiach podoba mi się to, że reprezentuje ona coś innego. Na przykład Indie mają wspieraną przez państwo politykę dotyczącą przemysłowej sztucznej inteligencji.
Za każdym razem, gdy Indie wdrażają chipy Blackwell na dużą skalę, dzieje się co następuje.
Rozszerza strukturę międzynarodowych przychodów Nvidii Wzmacnia zaangażowanie programistów poprzez NeMo i Nemotron Zwiększa siłę cenową na rynkach wschodzących Zmniejsza zależność od cyklów nakładów inwestycyjnych skupionych w USA Oferuje implikacje w świecie rzeczywistym dla wyceny Nvidii
Przychody Nvidii z centrów danych potroiły się ostatnio i stały się głównym czynnikiem generującym zyski firmy. Sprzedaż centrów danych odpowiada za znaczną część wzrostu przychodów w ostatnich kwartałach, a marże brutto są bliskie najwyższych poziomów w historii.
Powiązane: Niespodzianka Apple Siri miga Ostrzeżenie Byków AAPL nie można zignorować
Rozwój suwerennej sztucznej inteligencji przyspiesza na całym świecie. Indie przodują na świecie poza Stanami Zjednoczonymi i Chinami, a rynek adresowany przez Nvidię dramatycznie się rozwija.
Oto haczyk: cykle konsumpcji podlegają wahaniom. Krajowe inwestycje w infrastrukturę AI to jednak zobowiązania wieloletnie.
Optyka a podstawa montażowa
Kiedy Huang zdecydował się pominąć to głośne wydarzenie geopolityczne, wywołało to masowe spekulacje i słusznie.
Indie aktywnie starają się pozycjonować jako światowa potęga w dziedzinie sztucznej inteligencji. Publiczna zbieżność pomiędzy tymi dwoma segmentami rynku, liderami politycznymi i dostawcami chipów, ma znaczenie symboliczne.
Więcej NVIDIA:
Akcje Nvidii uzyskują znaczną weryfikację rzeczywistości na kwotę „100 miliardów dolarów” Bridgewater Raya Dalio inwestuje 253 miliony dolarów w najlepsze akcje AI Zakłady na NVDA, PLTR i akcje spółek o małej kapitalizacji resetują się po zawrocie
Jednak rynki finansowe będą nagradzać widoczność przychodów, a co ważniejsze, Indie standaryzują architekturę Nvidii na dużą skalę.
Startupy w całych Indiach ciężko pracują nad wielojęzycznymi modelami na stosie Nvidii. Tymczasem rząd Indii również rezerwuje moc obliczeniową procesora graficznego na potrzeby suwerennych obciążeń. Obiekty hiperskalowe są opracowywane specjalnie dla platform Nvidia.
Dla mnie tworzy to grawitację w ekosystemie, a grawitacja ekosystemu tworzy trwałą dźwignię cenową.
Dla akcjonariuszy NVDA kluczową kwestią nie jest to, czy Jensen Huang weźmie udział w szczycie. Pytanie brzmi raczej, czy indyjska infrastruktura sztucznej inteligencji jest strukturalnie zależna od Blackwell.
Generalnie przebieg wydaje się prawidłowy.
Konkluzja dla inwestorów NVDA
Nieobecność Huanga trafi na pierwsze strony gazet, ale rosnący udział procesorów graficznych w Indiach będzie nadal napędzać długoterminowy wzrost przychodów.
Nvidia desperacko próbuje uzasadnić swoją pozycję premium; Akcje notowane są po cenie 46,56-krotności stosunku ceny do zysku. Tego rodzaju mnogość wymaga uzasadnienia, co stanie się możliwe tylko wtedy, gdy firma wykaże, że jest w stanie utrzymać niezwykły rozwój w swojej działalności związanej z centrami danych AI.
W tych okolicznościach suwerenne konstrukcje, takie jak ta w Indiach, staną się jednym z najbardziej trwałych czynników wzrostu Nvidii w ciągu następnej dekady; Te czynniki zwiększające popyt są niezbędne, aby Nvidia mogła podnieść swoją wycenę.
Krótko mówiąc, gospodarka cyfrowa Indii szybko się rozwija, a ambicje AI mają zasięg ogólnokrajowy. Co więcej, Nvidia napędza te rynki.
Dyrektora generalnego może nie ma w New Delhi, ale Nvidia jest już osadzona w przyszłości indyjskiej sztucznej inteligencji, a dla akcji Nvidii prawdopodobnie ma to większe znaczenie.
Powiązane: Doświadczony analityk robi niespodziankę na temat Cisco
