Biorąc pod uwagę, że same akcje FTSE 100 wypłacają średnio ponad 1 miliard funtów tygodniowo w formie dywidend, indeks największych spółek może być doskonałym łowiskiem dla pasywnych strumieni dochodów.
Na przykład jedną ze spółek, która co roku wypłaca ogromne sumy dywidend, jest właściciel Lucky Strike, British American Tobacco (LSE: BATS).
Teraz wiem, że akcje spółek tytoniowych nie są dla wszystkich: niektórzy inwestorzy sprzeciwiają się im ze względów etycznych. Ale dla tych, którzy tego nie robią, myślę, że jest to część zasługująca na uwagę.
Źródło obrazu: Getty Images
Długoterminowy wzrost dywidendy
Spółka wypłaca dywidendę kwartalnie. Obecna kwartalna dywidenda wynosi 61,3 pensów na akcję, co daje łączną kwotę około 2,45 funta rocznie.
Zatem jeśli ktoś kupiłby dzisiaj 1000 akcji British American Tobacco (za cenę około 45 680 funtów), powinien zarobić około 2450 funtów rocznie w formie dywidendy. Oznacza to zwrot na poziomie 5,3%.
Tak naprawdę w przyszłości mogliby osiągnąć jeszcze więcej. British American Tobacco jest jedną z niewielu spółek z indeksu FTSE 100, które od dziesięcioleci corocznie zwiększają dywidendę na akcję.
Ich celem jest kontynuacja tej działalności. Sprzedaż papierosów generuje dużo gotówki, która wspiera płatność.
Nie ma żadnych gwarancji, jeśli chodzi o dywidendy.
Ale jak w przypadku każdej firmy, nie można zagwarantować, że dywidenda Brytyjczyków będzie trwała.
Zarząd ma silną motywację do realizacji swoich aspiracji, ponieważ dochód pasywny jest kluczowym elementem inwestycji spółki.
Jednak w obliczu spadku spożycia papierosów istnieje ryzyko, że dywidenda stanie się niezrównoważona nawet na obecnym poziomie, nie mówiąc już o wyższym. Brytyjski rywal Imperial Brands obniżył dywidendę w 2020 roku.
Zmieniający się krajobraz
W tym tygodniu spółka British American potwierdziła swoje prognozy wyników na bieżący rok finansowy, z wyłączeniem wpływu wahań kursów walut. Oczekiwania te obejmują wzrost przychodów.
Uważam to za pozytywne z punktu widzenia inwestycji. Opiera się na wzroście przychodów o 2,1% w zeszłym roku (ponownie, wyłączając zmiany kursów walut; po ich uwzględnieniu przychody spadły o 1%).
Silna siła cenowa
W jaki sposób firma British American zdołała zwiększyć swoje przychody, mimo że w swojej największej kategorii produktów odnotowała gwałtowny spadek sprzedaży?
Ze względu na charakter nikotyny i portfel marek premium, Brytyjczycy mają silną siłę cenową. Możesz podnieść ceny sprzedaży, aby złagodzić wpływ spadających wolumenów.
Oczywiście, to może zajść tylko tak daleko. Na razie jednak pomaga to złagodzić komercyjne skutki spadku wielkości sprzedaży papierosów.
Ponadto w ostatnich latach spółka British American rozwijała swoją działalność niezwiązaną z papierosami.
Tutaj może tkwić dalszy potencjał
Realnym ryzykiem dla spółki jest jednak spadek sprzedaży papierosów.
Ale jak dotąd podchodzi do nich spokojnie i może nadal to robić.
Sprzedaż papierosów osiągnęła szczyt na wielu rynkach kilkadziesiąt lat temu, ale brytyjsko-amerykańska spółka w dalszym ciągu zwiększa dywidendę na akcję jak w zegarku każdego roku.
Z punktu widzenia dochodu pasywnego uważam ją za spółkę, którą inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
