Posiadanie w portfelu jednej akcji FTSE 100 byłoby nierozsądne. Zasadniczo oznaczałoby to, że chętnie wspieram zespół zarządzający i model biznesowy w każdych okolicznościach.
Co by było, gdyby pojawiła się seria ostrzeżeń o zyskach? Zachwianie księgowe? A może nagle pojawia się konkurent, który chce ukraść udział w rynku. Każdy z nich może obniżyć cenę akcji o 40% do 50%.
Istnieje ponadto ryzyko koncentracji sektorowej, której losy niektórych spółek z indeksu FTSE 100 są powiązane z cyklami (banki – stopy procentowe, górnicy – ceny surowców itp.). Duża obniżka dywidendy może za jednym zamachem zniszczyć zarówno dochody, jak i kapitał.
Oczywiście właśnie dlatego dywersyfikacja jest kluczowa: chroni bogactwo podczas jego budowania.
Powiedziawszy to wszystko, zabawnie było przeprowadzić eksperyment myślowy, aby wyobrazić sobie, które akcje FTSE 100 posiadałbym, gdybym musiał wybrać tylko jedną w ciągu następnych 25 lat.
Który byś wybrał?
Źródło obrazu: Getty Images
Kryteria
Zacznę od rozważenia kilku kluczowych rzeczy, których wymagałbym od tego jedynego dziecka w moim portfolio. Po pierwsze, chcę, aby firma miała ugruntowaną pozycję i działała w branży, która z pewnością będzie istnieć przez wiele dziesięcioleci.
Następnie chcę solidnego, niezawodnego zarządzania, które koncentruje się na perspektywie długoterminowej. Ponieważ posiadam akcje od 25 lat, ważne jest, aby firma nie miała obsesji na punkcie najbliższego kwartału lub dwóch. Musimy się dostosować.
Wolę, żeby biznes miał pewien poziom opcjonalności. Innymi słowy, możesz wygrać na kilka różnych sposobów, a także solidne osiągnięcia w zakresie lepszych wyników.
Na koniec nie trzeba dodawać, że zależy mi na silnym potencjale wzrostu. Aha, i nie miałbym nic przeciwko solidnym wynikom w zakresie wzrostu dywidend.
Ten spełnia moje wymagania
Przyznaję, że to dość szczegółowa lista wymagań. Czy są takie akcje na FTSE 100?
Jeden krok naprzód Scottish Mortgage Investment Trust (LSE:SMT). Założony w 1909 roku w okresie boomu gumowego napędzanego rosnącym popytem na opony samochodowe, ten fundusz inwestycyjny ma z pewnością ugruntowaną pozycję.
Natomiast 10-letni roczny zwrot wynosi 18,1%, co stanowi wyjątkowy wynik.
Kierownictwo jest również bardzo zdolne i ma mandat do wyszukiwania najlepiej rozwijających się firm na świecie. W związku z tym portfolio zawiera interesujące nazwy, takie jak Amazon, SpaceX, MercadoLibre, Nvidia, Stripe, Anthropic, Databricks, BYD, Shopify i wiele innych.
Prawdą jest, że stopa dywidendy na poziomie 0,36% to nic nie z tego świata. Jednak Scottish Mortgage zwiększał swoją roczną dywidendę przez 43 lata z rzędu. Chociaż zatem koncentruje się przede wszystkim na wzroście kapitału, zaznacza również to pole.
przyszłość
Oczywiście szkocki kredyt hipoteczny nie jest doskonały (żadne akcje nie są). Długotrwały spadek cen akcji spółek wzrostowych Nasdaq doprowadziłby do trudnej passy, choć zawsze istnieje ryzyko, że menedżerowie stracą motywację i postawią na niewłaściwe konie, co doprowadzi do słabych wyników.
Patrząc jednak w przyszłość, oczekuję wielu możliwości wzrostu w ciągu najbliższych 25 lat. Portfolio trustu jest pionierem na niektórych z najszybciej rozwijających się rynków przyszłości, w tym na sztucznej inteligencji, eksploracji kosmosu, robotyce i pojazdach elektrycznych.
Na szczęście to tylko eksperyment myślowy. Dlatego inwestorzy długoterminowi mogą rozważyć dodanie spółki Scottish Mortgage do portfela zawierającego dobrą mieszankę różnych akcji.
