Źródło obrazu: Getty Images
W ostatnich latach inwestorzy przypisywali słabe wyniki indeksu FTSE 100 brakowi dużych spółek technologicznych w Wielkiej Brytanii. Ale to może się zmienić.
Rotacja na giełdzie z oprogramowania na materiały już w ciągu ostatnich pięciu lat doprowadziła indeks FTSE 100 do parytetu z S&P 500. A może jeszcze nadejdzie więcej.
Mała czerwona kura
W opowieści o Czerwonej Kurce żaden z przyjaciół głównego bohatera nie chce pomóc w pracy związanej z pieczeniem chleba. Ale są zainteresowani tym, żeby to zjeść.
Historia nie kończy się dla nich dobrze: ci, którzy nie uczestniczą, gdy jest praca do wykonania, nie mogą połączyć się, aby zjeść chleb. I jest tu lekcja dla inwestorów.
Amazon i Microsoft cieszyły się dużą popularnością wśród inwestorów, gdy ich zyski szybko rosły. Jednak ogromne wydatki na sztuczną inteligencję (AI) oznaczają, że teraz jest to inna historia.
Wręcz przeciwnie, firmy takie jak Antofagasta i Anglo American są w modzie, ponieważ istnieje duże zapotrzebowanie na materiały potrzebne do budowy centrów danych. Jest to jednak fakt niedawny.
Istnieje dobry powód, by sądzić, że Amazon i Microsoft sieją nasiona, które pozwolą w przyszłości wygenerować ogromne ilości gotówki. Ale zawsze istnieje ryzyko, że te nasiona nie wyrosną.
Podobnie może nie być za późno na rozważenie zakupu Antofagasty i Anglo American. Jednak inwestorzy, którzy byli cierpliwi w stosunku do tych akcji, żądają teraz wysokich cen.
Perspektywy wzrostu
Gdzie więc inwestorzy mogą szukać okazji na dzisiejszym rynku? Jedną z nazw, którą chcę kupić do swojego portfolio w marcu, jest Judges Scientific (LSE:JDG).
Od zakończenia pandemii popyt na instrumenty naukowe spadł. Decyzja rządu USA o cięciu finansowania badań jeszcze bardziej pogorszyła sytuację.
Oprócz tego w firmie doszło niedawno do zmiany dyrektora generalnego, co może zmienić dotychczasową strategię. Jest to ważne ryzyko, które należy wziąć pod uwagę.
W rezultacie inwestorzy nie chcą tego wiedzieć, a akcje są obecnie notowane po znacznie niższych mnożnikach wyceny. Istnieją jednak bardzo wyraźne oznaki wskazujące, że w 2026 r. może nastąpić ożywienie.
Kongres USA odrzucił proponowane cięcia w Narodowych Instytutach Zdrowia. Zamiast tego uwzględniono wzrost o 415 mln dolarów, co usunęło niepewność i zwiększyło finansowanie.
Jest to niezwykle pozytywne dla ogólnych perspektyw firmy, ale wyniki finansowe nie zaczęły się jeszcze pojawiać. Dlatego dzisiaj chcę go kupić i poczekać.
Rotacja na giełdzie
Myślę, że porządek, jaki panował na giełdzie przez ostatnie kilka lat, zaczyna się zmieniać. I jeśli się nie mylę, może to być bardzo dobre dla akcji brytyjskich, które ostatnio wypadły z łask.
Zamiast spółek, które ostatnio rosną, szukam tych, które mogą być kolejnymi ruchami. Najnowsze wydarzenia w Stanach Zjednoczonych oznaczają, że Judges Scientific znajduje się na mojej liście.
