Coś wielkiego wydarzyło się właśnie w świecie bankowości i prawdopodobnie przeoczyłeś to, realizując swoje zwykłe weekendowe plany. W ubiegły czwartek, 19 marca, trzy agencje federalne głosowały za rewizją zasad regulujących ilość gotówki, jaką największe amerykańskie banki muszą trzymać w rezerwie.
Zmiany mogą odblokować około 175 miliardów dolarów, które największe nazwiska z Wall Street trzymają od lat w oczekiwaniu na jasność przepisów. Kiedy banki mają mniej kapitału rezerwowego, mogą bardziej agresywnie udzielać pożyczek konsumentom, przedsiębiorstwom i nabywcom domów w całym kraju.
Można by pomyśleć, że to tylko kolejny nudny nagłówek regulacyjny, ale decyzja ta może zmienić sposób, w jaki banki konkurują o Twój kredyt hipoteczny, ustalają cenę Twojej karty kredytowej i rozdzielają pieniądze akcjonariuszom na Twoim koncie emerytalnym.
Federalne organy regulacyjne właśnie obniżyły wymogi kapitałowe dla największych amerykańskich banków.
Rezerwa Federalna, FDIC i Biuro Kontrolera Waluty zatwierdziły 19 marca 2026 r. trzy powiązane ze sobą propozycje. Łącznie propozycje te określają na nowo zasady regulujące wysokość kapitału, jaki banki muszą utrzymywać na wypadek potencjalnych strat.
Pierwsza propozycja zakłada zakończenie Bazylei III, stworzenie ujednoliconych metod pomiaru ryzyka kredytowego, kapitałowego i operacyjnego dla największych banków. Drugie koryguje dodatkowe obciążenie kapitałowe stosowane wobec ośmiu najważniejszych systemowo banków światowych działających w Stanach Zjednoczonych.
Trzecia propozycja zmienia sposób, w jaki mniejsze banki lokalne i regionalne obliczają wagi ryzyka dla tradycyjnych produktów kredytowych, takich jak kredyty hipoteczne i kredyty na nieruchomości komercyjne. Według szacunków pracowników Rezerwy Federalnej, łączne wymogi w zakresie kapitału podstawowego Tier 1 spadłyby o 4,8% dla banków kategorii I i II.
W nowych ramach banki regionalne kategorii III i IV odnotowałyby spadek swoich wymogów kapitałowych o 5,2%. Największą obniżką odczułyby mniejsze banki skupiające się na tradycyjnej działalności kredytowej, a wymogi kapitałowe spadły ogółem o 7,8%.
Zarząd Rezerwy Federalnej głosował 6-1 za przyjęciem propozycji, a gubernator Michael Barr jako jedyny głosował przeciw pakietowi.
Długa droga od podwyższenia kapitału o 20% do całkowitej obniżki kapitału
Trzeba trochę historii, aby zrozumieć, jak niezwykłe jest to wycofanie regulacji dla sektora bankowego i szerzej rozumianej gospodarki. Organy regulacyjne spędziły lata próbując wdrożyć ostatni rozdział globalnych standardów bankowych stworzonych po kryzysie finansowym w 2008 roku.
Jak podaje Reuters, w 2023 r. ówczesny wiceprezes ds. nadzoru Rezerwy Federalnej Michael Barr zaproponował przepisy, które podwyższyłyby kapitały niektórych dużych banków nawet o 20%. Banki odpowiedziały jedną z najbardziej agresywnych kampanii lobbingowych we współczesnej historii regulacji finansowych, zdobywając uznanie legislatorów obu stron.
Powiązane: Wall Street właśnie sprawiło inwestorom z Devon Energy wielką niespodziankę
Kampania ta całkowicie zablokowała pierwotne zasady i przeciągnęła projekt do administracji Trumpa, która zdecydowanie opowiada się po stronie branży. Jak podaje ABA Banking Journal, wiceprzewodnicząca Rezerwy Federalnej ds. nadzoru Michelle Bowman odrzuciła poprzedni projekt i zaczęła zupełnie od zera.
Nowe propozycje w większym stopniu dostosowują wymogi kapitałowe do rzeczywistego ryzyka, na jakie narażone są banki w swoich bilansach. Bowman powiedział zarządowi Rezerwy Federalnej, że poprzednie ramy nakładały nadmierne obciążenia na działalność bankową niskiego ryzyka i nieumyślnie zepchnęły akcję kredytową do mniej regulowanych obszarów.
Banki mają 175 miliardów dolarów nadwyżki kapitału i teraz mogą wreszcie z niej skorzystać
Analitycy Morgan Stanley oszacowali na początku tego miesiąca, że osiem największych banków łącznie posiada około 175 miliardów dolarów nadwyżki kapitału rezerwowego. Pieniądze te zostały skutecznie zablokowane ze względu na lata niepewności co do tego, gdzie wylądują ostateczne przepisy dotyczące kapitału w USA.
Teraz, gdy organy regulacyjne dały jasne wskazówki, banki te mogą zacząć wykorzystywać te pieniądze w drodze zwiększenia akcji kredytowej i szerszych programów wykupu. Bloomberg Intelligence szacuje, że w nowych ramach sama JPMorgan Chase mogłaby odnotować wzrost nadwyżki kapitału z około 60 miliardów dolarów do 75 miliardów dolarów.
W Wielkiej Szóstce banków każda instytucja może posiadać nadwyżkę kapitału o wartości od 20 do 30 miliardów dolarów. Jeśli posiadasz akcje JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America lub Wells Fargo, może to oznaczać wyższe dywidendy i wykupy.
Twój kredyt hipoteczny może stać się tańszy, jeśli banki powrócą na rynek kredytów hipotecznych
Jedną z najczęściej pomijanych części tej propozycji jest jej potencjalny wpływ na zdolność uzyskania kredytu hipotecznego po konkurencyjnej stopie procentowej. Wiceprezes Rezerwy Federalnej Bowman podkreślił niepokojącą tendencję w przemówieniu wygłoszonym w lutym 2026 r. na konferencji Amerykańskiego Stowarzyszenia Bankowców w Orlando.
W 2008 roku banki udzieliły około 60% wszystkich kredytów hipotecznych i utrzymały uprawnienia do obsługi około 95% niespłaconych sald kredytów hipotecznych. Według danych Rezerwy Federalnej przedstawionych przez Bowmana do 2023 r. liczba ta spadła do zaledwie 35% w przypadku zamówień początkowych i 45% w przypadku obsługi.
Więcej Rezerwy Federalnej:
Miliarder Dalio dwa słowa na temat wyboru Warsha na stanowisko prezesa Fed Powell wysyła frustrującą wiadomość na temat przyszłych obniżek stóp procentowych Nominacja Warsha budzi obawy o niezależność Fed na Wall Street
Nowe propozycje bezpośrednio rozwiązują ten problem, zmieniając podejście kapitałowe do praw do obsługi kredytów hipotecznych i wprowadzając wagi ryzyka oparte na wskaźnikach wartości kredytu do wartości kredytów hipotecznych. Kredyty hipoteczne o niskim LTV wiązałyby się z niższymi obciążeniami kapitałowymi, dając bankom bezpośrednią zachętę finansową do oferowania lepszych stawek bezpiecznych kredytów mieszkaniowych.
Stowarzyszenie Bankowców Mortgage nazwało zaktualizowaną propozycję kluczowym krokiem w kierunku bardziej zrównoważonych, dostosowanych do ryzyka standardów kapitałowych w zakresie kredytów hipotecznych i nieruchomości komercyjnych.
Jeśli szukasz kredytu hipotecznego lub planujesz wkrótce refinansować, w nadchodzących miesiącach wypatruj zwiększonej konkurencji wśród kredytodawców bankowych.
Większa siła kredytowa banków może zmienić kształt rynku mieszkaniowego, szczególnie w przypadku kredytobiorców o dobrej zdolności kredytowej i niższym profilu ryzyka.
fizkes/Shutterstock
Nie wszyscy uważają, że rozluźnienie zasad bankowości jest obecnie mądrym rozwiązaniem
Gubernator Barr, który przewodził pierwotnym inicjatywom na rok 2023, stanowczo wyraził sprzeciw podczas głosowania w zarządzie Rezerwy Federalnej, które odbyło się 19 marca.
Według ABA Banking Journal nazwał te propozycje „niepotrzebnymi i lekkomyślnymi” i ostrzegł, że osłabią one odporność banków i całego systemu finansowego USA.
Powiązane: Globalne banki centralne sygnalizują szokującą zmianę w zakładach dotyczących stóp procentowych
W czwartek 19 marca analitycy Moody’s napisali, że spadek poziomu kapitału będzie niekorzystny dla kredytów kredytodawców, a jego skutki będą znacznie zróżnicowane w zależności od instytucji. Senator Elizabeth Warren ostrzegła, że złagodzenie wymogów kapitałowych grozi kolejnym kryzysem finansowym, szczególnie w obliczu rosnących napięć geopolitycznych i szybkiego wzrostu kredytów prywatnych.
Powinieneś mieć na uwadze tę debatę, jeśli zdecydujesz, gdzie trzymać swoje oszczędności lub jaką ekspozycję na akcje banków chcesz mieć w swoim portfelu. Łagodniejsze standardy kapitałowe mogą zwiększyć zyski banków w dobrych czasach, ale oznaczają również mniejsze bufory bezpieczeństwa w przypadku gwałtownego zwrotu w gospodarce.
Trzy praktyczne sposoby, w jakie zmiana tej zasady może bezpośrednio wpłynąć na Twoje życie finansowe
To nie jest tylko opowieść o organach regulacyjnych i dyrektorach banków negocjujących za zamkniętymi drzwiami w salach konferencyjnych w Waszyngtonie.
Kluczowe wnioski dla Twoich finansów:
Jeśli posiadasz akcje banków lub fundusze ETF sektora finansowego: Uwolniony kapitał powinien skutkować wyższymi dywidendami i większymi programami wykupu, wspierając wyceny akcji banków do końca 2026 r. Jeśli kupujesz lub refinansujesz dom: ponowne wejście banków na rynek kredytów hipotecznych może skutkować bardziej konkurencyjnymi stawkami, szczególnie jeśli masz silny kredyt i niski stosunek wartości kredytu do wartości. Jeśli masz zadłużenie na karcie kredytowej lub potrzebujesz pożyczki osobistej: Zwiększona zdolność kredytowa w największych bankach może ostatecznie doprowadzić do powstania bardziej konkurencyjnych produktów kredytów konsumenckich w ciągu najbliższych 12 do 18 miesięcy.
Proponowane przepisy muszą jeszcze przejść 90-dniowy okres komentarzy publicznych, zanim organy regulacyjne będą mogły je sfinalizować.
90-dniowy zegar odlicza propozycje przepisów, a lobbing jeszcze się nie skończył.
Propozycje są teraz otwarte na publiczne komentarze, co oznacza, że banki, rzecznicy konsumentów i grupy branżowe będą się nad nimi zastanawiać w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Analityk KBW Chris McGratty zauważył, że nowe zasady są znacznie mniej uciążliwe niż poprzedni plan, ale przestrzegł, że istotne będą ostateczne szczegóły.
Scott O’Malia, dyrektor naczelny Międzynarodowego Stowarzyszenia Swapów i Derywatów, nazwał pakiet znaczącym ulepszeniem, ale przyznał, że przetrawienie i ocena jego złożoności zajmie trochę czasu. Jeśli jesteś inwestorem, najważniejszym harmonogramem jest koniec 90-dniowego okresu na zgłaszanie uwag, po którym następuje przegląd regulacyjny.
Ostateczne wdrażanie mogłoby rozpocząć się już w 2027 r., chociaż wdrażanie etapowe oznacza, że pełne efekty będą widoczne dopiero po kilku latach. Kierunek Waszyngtonu jest jasny: organy regulacyjne właśnie dały Wall Street zielone światło na ponowne zainwestowanie miliardów dolarów w gospodarkę.
To, czy przyniesie Ci to bezpośrednie korzyści, zależy od Twojej obecnej sytuacji jako pożyczkobiorcy, inwestora, oszczędzającego lub wszystkich trzech jednocześnie.
Powiązane: Wall Street ma trudną wiadomość dla inwestorów Nvidii
