Źródło obrazu: Rolls-Royce plc
Istnieje wiele różnych opinii na temat kierunku rozwoju akcji Rolls-Royce’a (LSE:RR.) w nadchodzącym roku. Nie jest to nic niezwykłego: to właśnie ta różnica zdań umożliwia funkcjonowanie rynków akcji.
Jednakże zakres cen docelowych dla tej konkretnej spółki z indeksu FTSE 100 jest szeroki. Jeden z analityków uważa, że w ciągu najbliższych 12 miesięcy wzrośnie o 46%, do 17,40 funtów na akcję. Inny uważa, że inżynierowi spadnie aż o 24%, do 900p.
Co więc może być słuszne? A może obaj się mylą?
Etui za 17,40 funtów
Cena akcji Rolls-Royce’a wzrosła w ciągu ostatniego roku o 87%, a w ciągu pięciu lat o 965%. Powód? Bogate doświadczenie w zakresie konsekwentnego przekraczania oczekiwań w zakresie zysków i przepływów pieniężnych. W lutym ponownie przekroczyła cele analityków, ogłaszając bazowy zysk operacyjny w wysokości 3,5 miliarda funtów w 2025 r., co oznacza wzrost o 38%, a także podniosła prognozy na ten rok.
Musi stawić czoła silnej konkurencji, ale mocne rynki końcowe i solidna realizacja oznaczają, że spółka FTSE w dalszym ciągu robi wrażenie. Umożliwiło to również spółce zwiększenie liczby wykupów akcji własnych, które mogłyby nastąpić w większej liczbie, co mogłoby dodatkowo podnieść cenę akcji.
Kontynuując swój udany program racjonalizacji, Rolls może nadal zadziwiać inwestorów. Dobre perspektywy dla jednostek Civil Aerospace i Defense również sugerują, że przed nami kolejny mocny rok.
Dlaczego akcje Rollsa mogą spaść do 900 pensów
Jednakże wyniki z przeszłości nie stanowią wiarygodnej wskazówki na przyszłość. Wraz z eskalacją konfliktu na Bliskim Wschodzie wzrasta ryzyko dla zysków i cen akcji.
Największe zagrożenie ma charakter pośredni i stwarza branżę lotniczą. Rolls-Royce generuje około 60% swoich zysków z działalności takiej jak sprzedaż silników lotniczych i świadczenie usług posprzedażowych. Konsekwencje wojny dla kosztów paliwa linii lotniczych i sprzedaży biletów mogą być znaczne, ograniczając godziny lotów i popyt na usługi silnikowe.
Wojna w Iranie grozi również pogorszeniem obecnych problemów firmy w łańcuchu dostaw. Może to spowodować gwałtowny wzrost Twojej bazy kosztów, wpłynąć na codzienne operacje i wykoleić kluczowe projekty rozwojowe.
wyrok
Należy zauważyć, że analitycy są w dużej mierze optymistami co do inżyniera. Obecnie istnieje 15 spółek notowanych na giełdzie FTSE 100. Ich średnia docelowa cena akcji za 12 miesięcy wynosi 14,42 GBP, co oznacza wzrost o 21% w stosunku do obecnego poziomu.
Zatem inwestorzy powinni gromadzić się i kupować akcje Rolls-Royce’a, prawda? Cofnijmy się na chwilę i zastanówmy, jak droga jest ta firma. Przy cenie 11,88 funtów kurs akcji Rolls ma stosunek ceny do zysku (P/E) wynoszący 31,4 razy. To ponad dwukrotnie więcej niż długoterminowa średnia wynosząca 15.
Biorąc pod uwagę zagrożenia, które tutaj opisaliśmy, w mojej książce jest to realna możliwość. Byłbym zaskoczony, gdyby akcje Rollsa spadły do 900 pensów. Jednak w obecnej sytuacji myślę, że spadek może mieć znaczenie, co oznacza, że zamiast tego zamierzam kupić inne akcje.
