Wall Street zaczyna ponownie przyglądać się Snapowi po trudnym okresie dla akcji tej spółki z branży mediów społecznościowych i jeden z analityków widzi teraz znacznie mocniejsze argumenty za wzrostem.
Akcje Snap wzrosły w poniedziałek po tym, jak Rothschild Redburn uaktualnił spółkę dominującą Snapchata do opcji Kup od Neutral i podwoił cenę docelową do 10 dolarów z 5 dolarów. Według TipRanks analityk Joseph Barker jako powody tej bardziej optymistycznej decyzji podał poprawę różnorodności przychodów i większą dyscyplinę kosztową. Przy niedawnej cenie wynoszącej około 6,06 dolara nowy cel oznacza znaczny wzrost, jeśli Snap będzie mógł w dalszym ciągu poprawiać trajektorię zysków.
Posunięcie to daje inwestorom nowy powód, aby ponownie przyjrzeć się spółkom, które od lat próbowały udowodnić, że mogą rozwinąć się poza podstawową działalność reklamową przy jednoczesnej kontroli wydatków. Snap pozostaje mniejszym graczem w porównaniu z większymi cyfrowymi platformami reklamowymi, ale aktualizacja sugeruje, że Wall Street może czuć się pewniej, jeśli chodzi o drogę do lepszych marż.
Snap próbuje stworzyć czystszą historię o zarobkach
Wezwanie do zwyżki nastąpi po silniejszym zakończeniu w 2025 r., kiedy Snap wykazał wzrost w kilku kluczowych wskaźnikach finansowych.
Snap odnotował przychody w czwartym kwartale na poziomie 1,716 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 10% rok do roku, podczas gdy marża brutto osiągnęła 59%. Spółka odnotowała także dochód netto za czwarty kwartał w wysokości 45 mln dolarów i skorygowaną EBITDA w wysokości 358 mln dolarów, co stanowi poprawę w porównaniu z okresem roku poprzedniego.
Więcej Dyrektor generalny SnapSnapchat atakuje rywali w notatce, która wyciekła. Dyrektor generalny Snapchata daje surową lekcję nowym pracownikom Analitycy resetują docelową cenę akcji Snap po zarobkach
Za cały rok Snap wygenerował przychody w wysokości 5,93 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 11% w porównaniu z 2024 rokiem. Strata netto spadła do 460 milionów dolarów z 698 milionów dolarów, podczas gdy skorygowana EBITDA wzrosła do 689 milionów dolarów z 509 milionów dolarów. Liczby te pokazują, dlaczego najnowsza rozmowa analityków skupia się w mniejszym stopniu na samym wzroście liczby użytkowników, a bardziej na tym, czy Snap może przełożyć swoich odbiorców na bardziej dochodowy biznes.
Dyrektor generalny Snap, Evan Spiegel, powiedział, że wyniki firmy za czwarty kwartał zaczęły odzwierciedlać jej „strategiczny zwrot w stronę rentownego wzrostu”, dodając, że kwartał ten wykazał dywersyfikację przychodów i wzrost marży. Ramy te są ważne, ponieważ przypadek inwestycji Snapa często był pełen pytań dotyczących zmienności reklam, konkurencji oraz tego, czy firma może kontrolować koszty, kontynuując inwestycje w produkty takie jak rzeczywistość rozszerzona i specyfikacje.
Cięcia kosztów dodatkowo wpływają na zmianę sytuacji Snap
Snap ogłosił 15 kwietnia, że zwolni około 1000 pracowników, czyli 16% pełnoetatowej siły roboczej, i zamknie ponad 300 wakatów. Spiegel powiedział pracownikom, że firma spodziewa się, że zmiany spowodują zmniejszenie rocznej podstawy kosztów o ponad 500 mln dolarów do drugiej połowy 2026 r., co pomoże w stworzeniu jaśniejszej ścieżki do rentowności zysku netto.
Cięcia są bolesne dla pracowników i pokazują także, jak agresywnie Snap próbuje zresetować swoją strukturę wydatków. Firma stwierdziła, że postępy w sztucznej inteligencji powinny pomóc zespołom ograniczyć powtarzalną pracę, działać szybciej i lepiej wspierać użytkowników, reklamodawców i partnerów. Ten punkt jest zgodny z szerszym argumentem Wall Street, że profil marży Snap może wyglądać inaczej, jeśli przychody będą nadal rosły, a wydatki staną się bardziej zdyscyplinowane.
Cena docelowa Rothchild Redburn dla Snap Inc. podwaja się z 5 do 10 dolarów.
Shutterstock
Snap ma jeszcze jedną dźwignię przychodów poza reklamami
Snap podał, że w czwartym kwartale jego społeczność osiągnęła 946 milionów aktywnych użytkowników miesięcznie, podczas gdy pozostałe przychody wzrosły o 62% rok do roku, do 232 milionów dolarów. Firma podała również, że liczba abonentów wzrosła o 71% rok do roku, do 24 milionów w kwartale, co pokazuje dalszy wzrost zainteresowania płatnymi produktami, takimi jak Snapchat+.
Jest to ważne, ponieważ przychody z subskrypcji mogą zapewnić Snapowi bardziej stabilną działalność biznesową obok reklam, która może szybko się zmieniać, gdy marketerzy ograniczają lub przekierowują budżety. Jak wynika ze swojego rocznego raportu, Snap nadal zarabia głównie na reklamach, a firma ostrzegła, że wzrosła konkurencja o pieniądze reklamowe, a zmiany na rynku reklamowym mogą wywrzeć presję na wzrost przychodów.
Nadchodzący raport o zarobkach Snapa może przetestować tę opcję
Snap ma opublikować wyniki za pierwszy kwartał 2026 r. 6 maja po zamknięciu rynku, a telekonferencję zaplanowano na godzinę 17:00. ET. Raport ten może stanowić ważny test aktualizacji, ponieważ inwestorzy będą wypatrywać oznak równoczesnego postępu w zakresie redukcji kosztów, wzrostu liczby subskrypcji i poprawy reklam.
Nowy byczy pogląd nie eliminuje zagrożeń, przed którymi stoi Snap, zwłaszcza na konkurencyjnym rynku mediów społecznościowych, gdzie więksi rywale mają głębsze biznesy reklamowe i szersze ekosystemy użytkowników. Daje jednak inwestorom bardziej zdefiniowaną historię do naśladowania: jeśli Snap będzie w stanie w dalszym ciągu zwiększać swoje przychody, rozszerzać ofertę produktów o wyższej marży i zmniejszać bazę kosztową, Wall Street może mieć więcej powodów, by wierzyć, że zmiana sytuacji firmy nabiera tempa.
Powiązane: Snap zwalnia 1000 pracowników w związku ze zmianą sztucznej inteligencji w mediach społecznościowych
