Przez korespondenta pracowniczego | 4 lutego 2026 r
Najlepsze typy
CDW Corporation (CDW) Transkrypcja rozmów telefonicznych o zarobkach za IV kwartał 2025 r
Alico zmniejsza stratę za pierwszy kwartał, ponieważ strategia sprzedaży gruntów na Florydzie kompensuje wyprzedaż cytrusów
Silgan Holdings Inc (SLGN) Transkrypcja rozmów telefonicznych o wynikach za IV kwartał 2025 r
Transkrypcja rozmów telefonicznych dotyczących zysków Cigna Corporation (CI) za IV kwartał 2025 r
Akcje Valvoline Inc. (NYSE:VVV) wzrosły o 8,7% do 36,18 dolarów w środowy poranek po ogłoszeniu przez dostawcę usług motoryzacyjnych wyników za pierwszy kwartał 2026 r., które przekroczyły szacunki zysków. Chociaż raportowane przychody były nieco poniżej konsensusu, wysoka sprzedaż w tych samych sklepach i integracja przejęcia Breeze potwierdziły pozytywne perspektywy na rok finansowy.
Opis firmy
Valvoline Inc. jest wiodącą amerykańską firmą świadczącą usługi detaliczne w branży motoryzacyjnej, specjalizującą się w konserwacji zapobiegawczej. Firma obsługuje i udziela franczyzy rozległą sieć centrów serwisowych, głównie pod marką Valvoline Instant Oil Change, oferujących wymianę oleju, wymianę akumulatorów i konserwację płynów. Jej model biznesowy koncentruje się na szybkich, nieuznaniowych usługach sprzedaży detalicznej pojazdów i flot konsumenckich w całej Ameryce Północnej.
Wycena rynkowa i wyniki Obecna cena akcji: 36,18 USD (stan na 4 lutego 2026 r.) Kapitalizacja rynkowa: około 4,61 miliarda USD Kontekst w ciągu 52 tygodni: Notowania Valvoline w ciągu ostatnich 12 miesięcy wahały się od najniższego poziomu 28,50 USD do najwyższego poziomu 41,33 USD. Dzisiejsze posunięcie oznacza wzrost, ponieważ firma demonstruje swoją siłę operacyjną po strategicznym przejściu na ekskluzywny model usług. Wycena: Terminowy wskaźnik ceny do zysków (P/E) akcji spółki szacuje się na około 21,5-krotność w oparciu o średni poziom prognoz na rok 2026. Ten mnożnik odzwierciedla agresywną ekspansję liczby sklepów firmy i wysoki zwrot z kapitału. Wyniki za pierwszy kwartał roku obrotowego 2026
Wyniki Valvoline za kwartał zakończony 31 grudnia 2025 r.:
Zysk netto: 461,8 mln dolarów, wzrost o 11,5% rok do roku, nieco poniżej szacunków rynkowych na poziomie 466,9 mln dolarów. Skorygowany rozwodniony EPS: 0,37 USD, pokonując konsensus analityków na poziomie 0,34 USD. Sprzedaż systemowa w tym samym sklepie (SSS): wzrosła o 5,8%, na co wpływ mają ceny i asortyment produktów premium. Marże: Skorygowana marża EBITDA wzrosła o 60 punktów bazowych do 25,4%. Skorygowana marża brutto wzrosła do 37,4%, dzięki oszczędnościom w zakresie kosztów pracy i produktów. Wyniki GAAP: Odnotowano stratę z działalności kontynuowanej w wysokości 32,2 mln USD (0,25 USD na akcję). Było to spowodowane głównie stratą przed opodatkowaniem w wysokości 57,9 mln USD związaną ze sprzedażą na zlecenie FTC 45 sklepów Breeze spółce Main Street Auto LLC. Wytyczne i prognozy na cały rok 2026
Spółka potwierdziła swoje perspektywy na rok finansowy, uwzględniając przejęcie Breeze:
Przychody netto: prognozowane na kwotę od 2,0 miliarda dolarów do 2,1 miliarda dolarów. Skorygowany EPS: oczekiwany pomiędzy 1,60 a 1,70 USD, zgodnie z konsensusem na poziomie 1,67 USD. Rozwój sieci: w pierwszym kwartale dodano 200 nowych sklepów netto (w tym 162 marki Breeze), co dało łącznie 2380 lokalizacji. Firma oczekuje, że Breeze wniesie około 160 mln dolarów przychodów i 31 mln dolarów EBITDA w ciągu 10 miesięcy posiadania spółki w roku finansowym 2026. EBITDA Headwind: Zarząd spodziewa się, że całoroczna marża EBITDA w przypadku prognozy wyniesie 100 punktów bazowych, ponieważ integruje niedojrzałe jednostki Breeze. Presja makroekonomiczna i czynniki ryzyka Dźwignia finansowa i zadłużenie: Całkowite zadłużenie wzrosło do 1,7 miliarda dolarów w wyniku nowej pożyczki terminowej o wartości 740 milionów dolarów na sfinansowanie transakcji Breeze. Wskaźnik dług netto/skorygowana EBITDA kształtuje się na poziomie 3,3x, powyżej celu 2,5x. Koszty odsetek: Oczekuje się, że wyższy poziom zadłużenia spowoduje wzrost kosztów odsetek przed opodatkowaniem o około 33 mln USD w roku finansowym 2026. Ekspozycja geopolityczna/handlowa: Pośrednie ryzyko wynikające z ceł na importowane komponenty samochodowe i oleje bazowe utrzymuje się, chociaż firma prowadzi działalność głównie w Ameryce Północnej. Kontrola operacyjna: Firma w dalszym ciągu zgłasza istotne słabości kontroli wewnętrznej nad sprawozdawczością finansową w związku z wdrożeniem systemu ERP, chociaż trwają prace naprawcze. Analiza SWOT Mocne stronySłabe stronySilny wzrost SSS na poziomie 5,8% i wysoki NPS klientów (80+).Wysoka dźwignia (3,3x) wstrzymująca wykup akcji własnych.Silny popyt na nieuznaniową konserwację.Istotna słabość wewnętrznej kontroli finansowej.SzanseZagrożeniaIntegracja 162 sklepów Breeze w celu skalowania sieci.Presja na marże ze strony rosnących sklepów jest „niedojrzała”. Rozszerzenie szczegółowych środków zapobiegawczych w zakresie konserwacji pojazdów elektrycznych. Wpływ makroekonomiczny na przejechane kilometry pojazdów konsumenckich.
Reklama
