Ameris Bancorp (Nasdaq: ABCB) odnotował istotny wzrost zysków za czwarty kwartał 2025 roku, do czego przyczyniło się zwiększenie marż odsetkowych oraz znacząca poprawa efektywności operacyjnej. Regionalny pożyczkodawca z siedzibą w Atlancie odnotował dochód netto w wysokości 108,4 mln USD, czyli 1,59 USD na rozwodnioną akcję, co stanowi wzrost o 15% w porównaniu z 94,4 mln USD odnotowanymi w tym samym okresie w 2024 r.
Podstawowe wyniki finansowe
Wyniki banku za czwarty kwartał zostały podkreślone wzrostem marży odsetkowej netto (NIM) odpowiadającej podatkowi o 3,85%, o pięć punktów bazowych więcej w porównaniu z trzecim kwartałem i o 21 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim. Ten wzrost marży zapewnił dochód odsetkowy netto (TE) w wysokości 246,3 mln USD, co stanowi wzrost o 10,6% w porównaniu z czwartym kwartałem 2024 r.
Za pełny rok finansowy 2025 spółka Ameris odnotowała zysk netto w wysokości 412,2 mln dolarów, czyli 6,00 dolarów na akcję rozwodnioną, w porównaniu z 358,7 mln dolarów w 2024 r.
Kluczowe wskaźniki rentowności za ten rok obejmowały:
Zwrot na średnich aktywach (ROA): 1,54% (wzrost z 1,38% w 2024 r.)
Średni zwrot z materialnego kapitału podstawowego (ROTCE): 14,51%
Wzrost materialnej wartości księgowej (TBV): wzrost o 14,5% rok do roku do 44,18 USD na akcję
W centrum uwagi pozostała dyscyplina operacyjna, gdyż wskaźnik efektywności banku poprawił się w czwartym kwartale do 46,59%, w porównaniu z 52,26% rok wcześniej. Całkowite koszty pozaodsetkowe za kwartał wyniosły 143,1 mln USD, co oznacza spadek o około 11,5 mln USD w porównaniu z trzecim kwartałem. Spadek ten wynikał przede wszystkim z niższych kosztów opieki zdrowotnej i wynagrodzeń motywacyjnych w pionie bankowości podstawowej, a także niższych kosztów obsługi kredytów w związku ze sprzedażą praw do obsługi kredytów hipotecznych (MSR).
Portfel kredytowy i jakość aktywów
Ameris odnotowała wzrost zysków w wysokości 374,0 mln dolarów w ostatnim kwartale, co oznacza wzrost w ujęciu rocznym o 5,9%. Kredyty ogółem wzrosły w tym okresie o 255,1 mln USD, pomimo płatności w segmencie nieruchomości komercyjnych (CRE) i inwestorów wielorodzinnych o wartości ponad 500 mln USD. Produkcja kredytów osiągnęła w tym kwartale 2,4 miliarda dolarów, co stanowi najwyższy poziom odnotowany od 2022 r. i wzrost o 37% w porównaniu z czwartym kwartałem 2024 r.
Portfel kredytów banku pozostaje zdywersyfikowany, przy czym kredyty dla inwestorów na rynku CRE oraz kredyty komercyjne i przemysłowe (C&I) stanowią około 25% do 26% całkowitego salda wynoszącego 21,5 miliarda dolarów.
Wskaźniki jakości kredytowej Zarząd określił jako stabilne:
Rezerwa na straty kredytowe (ACL): utrzymuje się na poziomie 1,62% kredytów ogółem.
Odpisy netto (NCO): wyniosły 0,18% średniej sumy kredytów za cały rok.
Aktywa zagrożone (NPA): stanowiły 0,44% aktywów ogółem, a 35,5% tych aktywów stanowiły kredyty hipoteczne gwarantowane przez rząd.
Depozyty i zarządzanie kapitałem
Baza depozytowa wzrosła na koniec roku do 22,4 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 3,0% w całym roku. Depozyty nieoprocentowane pozostały na wysokim poziomie i stanowiły 28,7% depozytów ogółem. W czwartym kwartale bank odnotował sezonowy napływ funduszy publicznych w wysokości 892,6 mln dolarów, co zrównoważyło spadek o 744,3 mln dolarów w depozytach funduszy niepublicznych, które nie były pośredniczone w handlu.
Zarząd w dalszym ciągu kładzie nacisk na siłę kapitału, odnotowując wskaźnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1) na poziomie 13,2% i wskaźnik rzeczywistego kapitału podstawowego (TCE) na poziomie 11,4%. W czwartym kwartale bank odkupił 563 798 akcji zwykłych za 40,8 mln dolarów. Na dzień 31 grudnia 2025 r. w ramach obecnego zezwolenia na odkup akcji o wartości 200 mln USD dostępnych pozostaje około 159,2 mln USD.
Strategia rynkowa i perspektywy
Przywództwo Ameris w dalszym ciągu koncentruje się na szybko rozwijających się rynkach południowo-wschodniego regionu, w tym na Atlancie, Jacksonville i Savannah, gdzie według prognoz wzrost liczby ludności w ciągu najbliższych pięciu lat przewyższy średnią krajową około 1,9 razy.
Jeśli chodzi o przyszłe otoczenie stóp procentowych, model wewnętrzny banku sugeruje, że jest ono bliskie neutralności stóp procentowych. Administracja odnotowała, że w ciągu roku planuje się przeszacowanie łącznej kwoty pożyczek o wartości około 12,5 miliarda dolarów w oparciu o terminy zapadalności lub indeksy o zmiennym oprocentowaniu, co stawia instytucję pod kątem potencjalnych zmian w federalnej polityce pieniężnej.
Powody, dla których nie należy stosować ABCB Marża odsetkowa netto jest bliska maksimum, a zarząd wskazuje, że bilans jest bliski neutralności stóp procentowych. Wzrost zysków wynikał przede wszystkim z obniżek kosztów finansowania, a nie wyższych zwrotów z aktywów. Konsekwentny spadek przychodów pozaodsetkowych odzwierciedlający słabszą działalność w zakresie bankowości hipotecznej. Wysokie spłaty kredytów równoważą produkcję, co wymaga wysokich wolumenów udzielanych kredytów, aby utrzymać umiarkowany wzrost kredytów netto. Znaczące zaangażowanie inwestorów w kredyty CRE i wielorodzinne, które łącznie stanowią około połowy kredytów ogółem. Wzrost depozytów był wspierany przez sezonowe środki publiczne, natomiast spadły depozyty niepubliczne i brokerskie. Poprawa wydatków jest częściowo powiązana z elementami zmiennymi, takimi jak wynagrodzenie motywacyjne i koszty opieki zdrowotnej. Ograniczony krótkoterminowy wzrost kosztów kredytu, przy utrzymujących się rezerwach i trwającym tworzeniu rezerw. Perspektywy umiarkowanego wzrostu, bez oznak przyspieszenia bilansu i wzrostu zysków.
Reklama
