Akcje AtriCure, Inc. (Nasdaq:ATRC) wzrosły w środę rano o 6,4% do 34,12 dolarów po tym, jak producent sprzętu medycznego ogłosił zyski za czwarty kwartał, które przekształciły się w zysk i przekroczyły oczekiwania analityków.
Akcje notowane są w 52-tygodniowym przedziale od 21,45 do 38,90 dolarów. Dzisiejszy wzrost utrzymuje się w trendzie ożywienia od najniższych poziomów z połowy 2025 r., chociaż akcje utrzymują się na poziomie około 12% poniżej rocznego szczytu, ponieważ sektor technologii medycznych stoi przed większą presją ze strony niestabilnych budżetów na kapitałowy sprzęt szpitalny.
Firma AtriCure odnotowała w czwartym kwartale światowe przychody w wysokości 140,5 mln dolarów, co stanowi wzrost o 13,1% w porównaniu do 124,2 mln dolarów w tym samym okresie ubiegłego roku. Przychody w USA wzrosły o 12,6% do 114,3 mln USD, napędzane popytem na sondę CryoSPHERE MAX i urządzenie do zarządzania wyrostkami AtriClip FLEX-Mini. Przychody międzynarodowe wzrosły o 15,3% do 26,2 mln dolarów.
Spółka odnotowała zysk netto w czwartym kwartale w wysokości 1,8 mln dolarów, czyli 0,04 dolara na akcję rozwodnioną, w porównaniu ze stratą netto w wysokości 15,6 mln dolarów, czyli 0,33 dolara na akcję, w kwartale poprzedniego roku. Skorygowana EBITDA wzrosła do 19,9 mln dolarów z 12,7 mln dolarów rok wcześniej. Marża brutto za kwartał wyniosła 75,0%, co oznacza wzrost o 45 punktów bazowych rok do roku, czemu sprzyja korzystniejszy asortyment produktów.
Całkowite przychody za cały rok 2025 osiągnęły poziom 534,5 mln dolarów, co stanowi wzrost o 14,9% w stosunku do roku 2024. Roczna strata netto znacznie spadła do 11,4 mln dolarów w porównaniu ze stratą w wysokości 44,7 mln dolarów w roku poprzednim.
Chociaż AtriCure działa w obszarze technologii medycznych, jej wycena pozostaje wrażliwa na presję makroekonomiczną wpływającą na szybko rozwijające się spółki technologiczne „w sąsiedztwie SaaS”. Wysokie stopy procentowe w dalszym ciągu negatywnie wpływają na akcje spółek nastawionych na wzrost, prowadząc do zaostrzenia mnożników wyceny w sektorach oprogramowania i technologii medycznych. Pomimo tych nacisków kierownictwo firmy AtriCure wydało wytyczne na rok 2026, w których prognozowano całoroczne przychody na poziomie od 600 mln USD do 610 mln USD, co oznacza wzrost o około 12% do 14%.
Zarząd przypisał poprawę rentowności dźwigni operacyjnej i efektywności kosztowej. Spółka zakończyła rok 2025 silniejszym bilansem, co umożliwiło jej finansowanie trwających badań klinicznych, w tym badań LeAAP i BoxX-NoAF.
Spółka pozostaje jednak narażona na ryzyko regulacyjne i konkurencyjne. Wszelkie zmiany w harmonogramie zatwierdzania przez FDA nowych iteracji produktów lub zwiększona konkurencja ze strony technologii opartych na cewnikach mogą mieć wpływ na cele wzrostu na rok 2026. Zarząd spodziewa się dalszego generowania dodatnich środków pieniężnych do 2026 r.
