Bitwise Research rzuciło światło na to, jak czas trzymania może wpłynąć na ROI i wyniki inwestycji w Bitcoin (BTC), ujawniając ważne rozróżnienie pomiędzy ryzykiem krótkoterminowym a długoterminowym zwrotem. Dane pokazują, że choć krótkie okresy utrzymywania aktywów niosą ze sobą znaczny potencjał strat, długie terminy inwestycji radykalnie zmniejszają ryzyko poniesienia straty. Odkrycia przyciągają wiele uwagi w społeczności kryptograficznej, ponieważ inwestorzy ponownie oceniają swoją strategię w obliczu obecnej bessy.
Dlaczego trzymanie Bitcoina przez długi czas niesie ze sobą mniejsze ryzyko?
Nowe badania opracowane przez Bitwise i udostępnione przez analityka kryptowalut Bitcoin Archive wskazują, że prawdopodobieństwo poniesienia strat na Bitcoinie maleje wraz ze wzrostem okresu utrzymywania, w oparciu o historyczne wyniki obejmujące ponad dekadę. Wykres pochodzący z Glassnode pokazuje, że krótkoterminowa ekspozycja na BTC niesie ze sobą najwyższy poziom niepewności i najwyższe prawdopodobieństwo straty.
Powiązane lektury
Liczby na wykresie pokazują, jak niestabilna może być cena Bitcoina w krótkim okresie. Jeśli ktoś kupuje i sprzedaje w ciągu jednego dnia, jego szanse na utratę pieniędzy znacznie wzrastają. Nawet utrzymywanie pozycji przez miesiąc nie poprawia sytuacji zbytnio, co sugeruje, że krótkoterminowe ruchy cen są w dużej mierze nieprzewidywalne i wynikają z hałasu, spekulacji i szybkich zmian nastrojów.
Źródło: kawałek po kawałku
Patrząc na liczby na wykresie, jednodniowy okres utrzymywania ma 47,1% prawdopodobieństwo straty, podczas gdy tygodniowy okres utrzymywania wykazuje podobne ryzyko wynoszące 44,7%. Nawet w odstępach miesięcznych prawdopodobieństwo straty pozostaje wysokie, co odzwierciedla ryzyko, na jakie narażeni są aktywni inwestorzy. Bitwise pokazuje, że trzymanie BTC zaledwie przez jeden miesiąc skutkuje marginalnym spadkiem do 43,2%, co podkreśla dużą zmienność w krótszych ramach czasowych.
Jednak wraz ze wzrostem okresu utrzymywania ryzyko zaczyna zauważalnie spadać. Kiedy inwestor trzyma Bitcoin przez kilka miesięcy lub nawet rok, prawdopodobieństwo straty maleje, ale pozostaje znaczące. Z wykresu wynika, że w ujęciu kwartalnym prawdopodobieństwo straty spada do 37,6%. W ciągu roku prawdopodobieństwo straty spada dalej do 24,3%, co podkreśla wyraźny kontrast w przypadku trzymania pozycji tylko przez jeden dzień.
Prawdopodobieństwo straty bitcoinów podczas wieloletnich wstrzymań
Większość historii sukcesu i ogromnych zwrotów na rynku kryptowalut pochodzi zwykle od wielorybów lub inwestorów, którzy trzymają BTC od 5 do 10+ lat. Marże zysku tych inwestorów są znacznie wyższe niż marże inwestorów krótkoterminowych, którzy wchodzą i wychodzą z pozycji w oparciu o warunki rynkowe i krótkoterminowy szum.
Powiązane lektury
Dane z badań krok po kroku potwierdzają tę tendencję i pokazują, że znaczne zmniejszenie prawdopodobieństwa straty pojawia się jedynie w przypadku wieloletnich okresów utrzymywania aktywów. Inwestorzy, którzy trzymają BTC dłużej niż trzy lata, prawdopodobieństwo straty gwałtownie spada do 0,7%, podczas gdy trzymanie BTC dłużej niż pięć lat zmniejsza je jeszcze bardziej do 0,2%. W dziesięcioletnim okresie objętym danymi nie było przypadków, w których inwestorzy sprzedawali ze stratą, co wskazuje, że wszystkie zaobserwowane okresy utrzymywania tej długości przyniosły zyski.
Wyniki sugerują, że chociaż Bitcoin pozostaje wysoce nieprzewidywalny w perspektywie krótkoterminowej, jego długoterminowe wyniki konsekwentnie i historycznie faworyzowały cierpliwych inwestorów.
Cena BTC ulega oporowi na poziomie 76 000 dolarów | Źródło: BTCUSD na Tradingview.com
Wyróżniony obraz stworzony za pomocą Dall.E, wykres z Tradingview.com
