Bank of America opiera się na akcjach Apple (AAPL) przed krytycznym testem zysków zaplanowanym na 29 stycznia. Lepsze spostrzeżenia pojawiają się tuż po istotnej zmianie w przyszłości sztucznej inteligencji Apple po przełomowej umowie Siri z Google, jednostką Alphabet (GOOGL).
Bank widzi wiele potężnych krótko- i średnioterminowych katalizatorów dla Apple, na czele z dużym popytem na iPhone’a 17, dwucyfrowym wzrostem przychodów z usług i wyższymi marżami brutto wynikającymi z bardziej lukratywnego koszyka usług.
Notatka pojawia się w odpowiednim momencie, ponieważ 12 stycznia Apple ogłosiło zakrojone na szeroką skalę wieloletnie partnerstwo z Google, według Tech Crunch, dzięki któremu modele Gemini AI będą w centrum wydarzeń dzięki Apple Intelligence, jednocześnie radykalnie ulepszając Siri.
W ostatnich latach głównym problemem dla akcji Apple stał się brak postępu w zakresie sztucznej inteligencji.
Dla porównania, w zeszłym roku akcje spółki odnotowały znaczny wzrost o 10%, ale pozostawały w tyle za wzrostem o 20%, jaki odnotował szerszy rynek. W dłuższym okresie Apple odnotował zysk o ponad 100% (5 lat), przewyższając wzrost indeksu S&P 500 wynoszący 84%.
Jednak krótkoterminowe zyski Apple są imponujące: ponad 22%.
„To jest to, na co czekała ulica” – powiedział Daniel Ives z Wedbush Securities, opisując tę transakcję jako ważny moment potwierdzenia dla Google i odskocznię dla Apple do dążenia do większych zwycięstw opartych na sztucznej inteligencji w tym roku i w kolejnych latach.
BofA podtrzymała także silną rekomendację Kupuj dla akcji Apple, pozostawiając cenę docelową na poziomie 325 dolarów na niezmienionym poziomie (co oznacza wzrost o prawie 25% w stosunku do obecnego poziomu).
Bank of America staje się coraz bardziej optymistyczny w stosunku do Apple, ponieważ Siri oparta na technologii Gemini zmienia historię sztucznej inteligencji przed zarobkami.
Zdjęcie: Justin Sullivan z Getty Images
Bank of America widzi bycze zyski
Bank of America uważa, że niedawne słabe wyniki Apple doprowadziły do znacznego rozdźwięku między nastrojami a podstawowymi wynikami sprzed zysków.
Bank spodziewa się, że grudzień będzie miał mocny kwartał, na którego czele będzie miał doskonały popyt na iPhone’a 17, stabilna siła cenowa i dwucyfrowy wzrost usług, pomimo ryzyka związanego z kosztami pamięci.
Widoczność zysków stanowi dużą część byczej konfiguracji BofA.
Więcej działań AI:
Morgan Stanley wyznacza oszałamiającą cenę docelową w skali mikrona po wydarzeniu Bank of America aktualizuje prognozę akcji Palantir po prywatnym spotkaniuMorgan Stanley rezygnuje z oszałamiającej ceny docelowej Broadcom Emisja chińskich chipów Nvidii nie jest tym, co myśli większość inwestorów Bank of America ustawia akcje AI do kupna na rok 2026
Modeluje sprzedaż w grudniu w wysokości 140 miliardów dolarów i zysk na akcję w wysokości 2,69 dolarów, co znacznie przewyższa konsensus rynkowy.
Ponadto oczekuje się, że marże brutto spadną do 47,5%, przy silniejszej ekspansji sekwencyjnej w kwartale marcowym, ponieważ usługi stanowią większą część sprzedaży.
Kluczowe liczby stojące za wezwaniem Bank of America do Apple: Liczba egzemplarzy iPhone’a: wzrost do 85 milionów w grudniu, przy wzroście sprzedaży o 17% rok do roku Usługi: Wzorcowany na znakomitym wzroście o 13% rok do roku, pomimo powolnych trendów w App Store w Chinach Marże: Oczekuje się, że w marcu osiągną poziom 48%, przy długoterminowym wzroście ponad 50%
Patrząc w przyszłość, BofA podkreśla znaczenie nadchodzącego składanego iPhone’a, którego premiera planowana jest jeszcze w tym roku, jak podaje CNET, wraz z ulepszoną Siri obsługiwaną przez Gemini AI, co spowoduje dalsze ulepszenia i ponowne zainteresowanie instytucji.
Być może największym ryzykiem Apple jest wykonanie.
Ponadto powiązania z Google mogą potencjalnie otworzyć drzwi do większych problemów związanych z kontrolą regulacyjną i nadzorem, komplikując wdrażanie i ograniczając elastyczność.
Ponadto należy wziąć pod uwagę inne punkty nacisku.
Zmiany oparte na sztucznej inteligencji mogą potencjalnie zagrozić płatnościom Google w przeglądarce Safari, a także zasadom UE App Store, które mogą mieć wpływ na prowizje o wysokiej marży.
Dodatkowo rosnące koszty pamięci DRAM i NAND jeszcze bardziej komplikują sytuację, jednocześnie wzmacniając siłę Apple poprzez zdyscyplinowane wykonanie, a nie szum.
Siri to brama usług Apple
Siri to prawdopodobnie największy menedżer ruchu w otoczonym murem ekosystemie ogrodowym Apple, po cichu prowadzący użytkowników do swoich trwałych aplikacji, subskrypcji i płatności, ostatecznie napędzający rozwijający się biznes usług Apple.
Z tego powodu jasne jest, że stawka jest wysoka.
Wykorzystanie Siri jest ogromne: Apple twierdzi, że usługa przetwarza aż 1,5 miliarda żądań użytkowników dziennie, co plasuje ją najpopularniejszym konsumenckim interfejsem AI. Usługi są już ogromne: Apple wygenerował oszałamiającą sprzedaż usług w wysokości 28,75 miliarda dolarów we wrześniu 2025 r. i 109,16 miliarda dolarów w roku finansowym 2025. Dla perspektywy, w 2020 r. Apple odnotowało około połowę tej kwoty, czyli 53,7 miliarda dolarów. Siri dotyka wszystkich powierzchni, na których można zarabiać: Siri można znaleźć w App Store, Apple Music, Apple Pay, iCloud i Apple TV. Dzięki Apple Intelligence dostosowanemu do podejmowania działań w całym ekosystemie Siri staje się w zasadzie tkanką łączną zapewniającą silniejsze zaangażowanie. Prawdziwe zwycięstwo umowy Apple na Google AI
Na pierwszy rzut oka wybór przez Apple modelu Gemini firmy Google jako modelu podstawowego może wydawać się prostym nagłówkiem dotyczącym partnerstwa.
Jeśli jednak zagłębimy się nieco głębiej, posunięcie to skutecznie zmienia strukturę mocy AI w iPhonie.
Dlaczego umowa Apple z Google AI jest tak ważna: Kluczowe punkty Model podstawowy = domyślny mózg: Gemini to nie tylko kolejny dodatek, co oznacza, że jest to podstawowy silnik rozumowania, na którym opiera się Siri, chociaż interakcje domyślnie przepływają przez modele Google. Ogromny zysk z dystrybucji dla Google: Apple kontroluje ponad 2 miliardy aktywnych urządzeń na całym świecie, oferując Gemini niesamowitą ekspozycję na skalę, której nie da się dorównać. Kontrolę sprawuje Apple, a nie Google: mimo że głównym silnikiem jest Gemini, Apple nadal kontroluje solidny interfejs Siri, zasady prywatności i działania aplikacji, a także przetwarzanie na urządzeniu. Problem Siri został rozwiązany szybciej: nadmiar Siri ciążył na akcjach Apple przez ostatnie kilka lat, ale to partnerstwo skutecznie w dużym stopniu wypełnia tę lukę.
Powiązane: XAI Elona Muska ujawnia innowacyjny projekt o wartości 200 miliardów dolarów
