Bank of America (BAC) właśnie wysłał jasny komunikat do Waszyngtonu po wznowieniu rozmów na temat ograniczenia stóp procentowych kart kredytowych do 10%.
Dyrektor generalny Brian Moynihan nie przebierał w słowach, mówiąc, że choć pomysł może wydawać się przyjazny konsumentom, rygorystyczny limit prawdopodobnie zmusiłby banki do ograniczania kredytów, szczególnie tym, którzy ich najbardziej potrzebują.
Nie mogło to jednak nastąpić w gorszym momencie, ponieważ w środę 14 stycznia duża część dużych banków, w tym BofA, opublikowała imponujące dane kwartalne.
Lepszymi wynikami w obu liniach wyróżniły się zwłaszcza BofA i Citi, natomiast Wells Fargo nieco rozczarował wynikiem odsetkowym netto w porównaniu do oczekiwań.
Jednak nawet przy pewnych wzrostach akcje banków ucierpiały z powodu zakrzywienia kart kredytowych Waszyngtonu.
Akcje BAC spadły o 3,8%. Akcje WFC traciły na wartości od niemal 4 do 5% w zależności od pory dnia. Akcje Citi również były niestabilne, a raporty wahały się od skromnych spadków do kilkuprocentowych spadków.
Podobnie jak Moynihan, rozwój ten nie spodobał się innym dyrektorom generalnym największych banków.
Dyrektor naczelna Citigroup, Jane Fraser, stwierdziła, że ograniczenie to będzie miało prawdopodobnie szkodliwy wpływ na dostęp konsumentów do kredytów i wydatków.
Ponadto dyrektor generalny JPMorgan Jamie Dimon powiedział, że kontrola cen zmniejszy marże zysku, a „świadczenie usług ulegnie radykalnej zmianie”.
Naturalnie, przygotowuje to grunt pod aż nazbyt dobrze znaną walkę między polityką a rzeczywistością finansową. Pomoc dla konsumentów papieru może mieć poważne konsekwencje; rynek nie może tego po prostu zignorować.
Brian Moynihan, dyrektor generalny Bank of America, ostrzega, że 10% limit na kartach kredytowych może drastycznie ograniczyć dostęp konsumentów do kredytu.
Zdjęcie: Bloomberg w Getty Images
Prezydent Trump proponuje 10% ograniczenie oprocentowania kart kredytowych
Jak podaje The Guardian, prezydent USA Donald Trump dodał nowego paliwa do znanej debaty w poście z 9 stycznia w serwisie Truth Social.
Z politycznego punktu widzenia atrakcyjność jest oczywista.
RRSO kart kredytowych są wyraźnie wysokie (ponad 20%), a ograniczenie ich do 10% to prosta obietnica mająca na celu przystępność cenową.
Jednak jego prostota pomija złożone kompromisy kryjące się za nagłówkiem.
Ograniczenie stóp procentowych kart kredytowych do 10% drastycznie ograniczyłoby zdolność kredytową
W wywiadzie udzielonym CNBC po uzyskaniu wyników finansowych dyrektor generalny BofA Moynihan bez ogródek przedstawił swoje przemyślenia na temat proponowanego 10-procentowego ograniczenia RRSO dla kart kredytowych.
Twierdził, że ograniczenie faktycznie „dramatycznie ograniczy kredyt”, ponieważ portfele kart kredytowych niosą ze sobą znaczne realne straty (powołując się na stopę odpisów wynoszącą od 3% do 3,5%). Zasadniczo matematyka przestaje działać, gdy nie można ocenić ryzyka.
Dodatkowo zwrócił uwagę na niezamierzone konsekwencje środka, w tym na fakt, że osoby najbardziej potrzebujące kredytu będą zmuszone zwrócić się do drogich chwilówek lub innych mniej regulowanych opcji.
Ponadto ostrzegł, że dostęp do kredytu może mieć tylko niewielka część społeczeństwa.
Dla perspektywy, zgodnie z raportem FICO Score Credit Insights (wydanie jesienne 2025 r.), odsetki populacji USA mieszczące się w różnych zakresach oceny zdolności kredytowej są następujące.
Ocena kredytowa 700-749: 15,4% Ocena kredytowa 750-799: 23,0% Ocena kredytowa 800-850: 24,8%
Chociaż liczby te mogą na pierwszy rzut oka wydawać się sprzeczne, uwaga Moynihana odnosi się do gwarantowania emisji i ekonomiki udzielania kredytów z 10% limitem, a nie tylko do samego rozkładu wyników.
Prognozy zysków Bank of America za IV kwartał
BofA zamknęła kolejny mocny kwartał, z łatwością przekraczając szacunki z obu linii.
Dla perspektywy był to drugi kwartał z rzędu banku i trzeci w ciągu ostatnich czterech kwartałów.
Przychody: 28,4 miliarda dolarów (+7% r/r); Przychody w pełnym wymiarze czasu pracy w pełnym wymiarze czasu pracy wynoszą około 28,5 miliarda dolarów w porównaniu z konsensusem na poziomie 27,94 miliarda dolarów (powyżej). Zarobki: Dochód netto w wysokości 7,6 miliarda dolarów (+12% r/r); EPS 0,98 USD (+18% r/r) wobec szacunków 0,96 USD (powyżej); Akcje spadły o około 4% rok do roku. Wynik odsetkowy netto: 15,9 miliarda dolarów (+10% rok do roku); rentowność odsetkowa netto wzrosła o 7 pb do 208 pb; kredyty +8% i depozyty +3%. Wydajność/Kredyt: Wydatki w wysokości 17,4 miliarda dolarów (nieco poniżej +4% rok do roku) zapewniły dźwignię operacyjną na poziomie 330 punktów bazowych; wskaźnik kar netto na poziomie 44 pb (poniżej 10 pb rok do roku); CET1 11,4%; 8,4 miliarda dolarów wróciło do akcjonariuszy. Założenia: wzrost wyniku odsetkowego netto w 2026 r. o 5% do 7% przy dźwigni operacyjnej na poziomie około 200 punktów bazowych; Wynik odsetkowy netto w I kwartale wzrósł o około 7% r/r, a koszty w I kwartale o około +4% r/r; Efektywna stawka podatkowa na rok 2026 na poziomie około 20%. Źródło: Patrząc na wyniki Alpha Strong Bank of America i wzruszając ramionami, patrząc na akcje
Pomimo rozwoju sytuacji geopolitycznej Moynihan nie wahał się nazwać czwartego kwartału „bardzo dobrym kwartałem” i „bardzo dobrym rokiem” dla BofA, a liczby potwierdzają tę opinię.
Jeśli chodzi o powolne tempo działań, Moynihan w dużej mierze zignorował obawy. Zauważył, że większość dużych banków od początku roku odnotowała spadek o około 5–6%, dodając, że podobna zmiana na początku ubiegłego roku nadal ustąpiła miejsca dwucyfrowym wzrostom.
Więcej analiz ekonomicznych:
Dane o inflacji CPI wstrząsają giełdami Nowa, odważna obietnica podatkowa Trumpa sprawia, że rodziny zadają ważne pytanie
Moynihan nakreślił także pozytywny obraz gospodarki.
Zauważył, że kredyty i depozyty wzrosły odpowiednio o 8% i 3%, a dane wewnętrzne pokazały, że konsumenci wydali o 5% więcej w 2025 i na początku 2026 roku, a nawet więcej.
Ponadto w obliczu zachęcającego tempa wzrostu wynagrodzeń i optymizmu wśród małych przedsiębiorstw BofA podniosła swoją prognozę wzrostu PKB na 2026 r. do mocnego 2,6%.
Powiązane: Dyrektor generalny Nvidii oferuje weryfikację sztucznej inteligencji w skali biblijnej
