Flagowa grupa Bridgewater Associates Money Group odnotowała rekordowe zyski, podczas gdy strategie DE Shaw & Co. wzrosły aż o 28%, stając się jednym z największych funduszy hedgingowych, które zyskały w 2025 r., ponieważ niepewność rynkowa napędzana taryfami stanowiła podatny grunt dla traderów.
Fundusz makrofunduszowy Bridgewater Pure Alpha II w zeszłym roku przyniósł zwrot 34%, najlepszy w historii, podczas gdy strategia All Weather wzrosła o 20%, powiedziała osoba posiadająca wiedzę w tej sprawie, która prosiła o zachowanie anonimowości podczas omawiania prywatnych informacji. Flagowy, wielostrategiczny złożony fundusz hedgingowy DE Shaw zyskał 18,5%, a Oculus zyskał szacunkowo 28,2%.
Inna osoba stwierdziła, że fundusz Melqart Opportunities Fund Michela Massouda wzrósł o 45%. Millennium Management, wielostrategiczny fundusz hedgingowy o wartości 83,5 miliarda dolarów, zyskał w zeszłym roku 10,5%. ExodusPoint, który buduje swoją grupę akcji w celu uzupełnienia swojej działalności o stałym dochodzie, na czele której stoi współzałożyciel Michael Gelband, zyskał 18%, najwięcej od swojego powstania w 2017 roku. Firma zarządza około 12 miliardami dolarów.
Według osoby zaznajomionej ze sprawą, flagowy fundusz hedgingowy Citadel odnotował wzrost o 10,2% w 2025 r., prosząc o zachowanie anonimowości, powołując się na prywatne informacje. Był to pierwszy rok, w którym Millennium osiągnął lepsze wyniki od funduszu Wellington Citadel od 2020 roku.
Przeczytaj więcej: Flagowy fundusz hedgingowy Citadel wzrósł w ubiegłym roku o 10,2%.
Wstępne szacunki pokazują, że fundusze hedgingowe ogólnie odnotowały znaczne zyski, a zwroty z branży były najlepsze od co najmniej pięciu lat, do czego przyczynił się wzrost cen amerykańskich akcji, metali szlachetnych oraz zmienność na rynkach obligacji i walut podsycana wojnami handlowymi prezydenta Donalda Trumpa.
Bridgewater, 50-letnia firma, odnotowała dwucyfrowe zyski we wszystkich strategiach. Menedżer finansowy znajduje się w trybie resetu, odkąd Nir Bar Dea został jedynym dyrektorem generalnym w 2023 r. i dokonał radykalnych zmian personalnych oraz cięć aktywów w celu poprawy wyników. Założyciel Bridgewater-miliarder, Ray Dalio z Westport w stanie Connecticut, całkowicie opuścił firmę, sprzedając pozostałe udziały i rezygnując z członkostwa w zarządzie w zeszłym roku.
Jak wcześniej informował Bloomberg, zyski funduszu Bridgewater Pure Alpha II w zeszłym roku odzwierciedlają odbicie w rocznej stopie zwrotu na poziomie poniżej 3% w latach 2012–2024. Należący do firmy fundusz AIA Labs, który wykorzystuje uczenie maszynowe jako główną podstawę w podejmowaniu decyzji, zebrał ponad 5 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 11% w ciągu ostatniego roku, dodała osoba.
W świecie inwestycji ilościowych wielostrategiczna oferta AQR Capital Management zwróciła się w 2025 r. na poziomie 19,6%, jak twierdzi osoba zaznajomiona ze sprawą, która prosiła o zachowanie anonimowości ze względu na poufny charakter informacji.
Przeczytaj więcej: AQR Multi-Strategy Apex zyskuje 19,6% w burzliwym roku ilościowym
Oto, jak na podstawie wstępnych szacunków radziły sobie inne fundusze hedgingowe w ubiegłym roku:
Fundusz hedgingowyStrategiaReturn 2025Melqart OpportunitiesSterowane zdarzeniami45,1%Bridgewater Asia Macro37Discovery Macro35.6Bridgewater Pure Alpha IIMacro34Bridgewater ChinaMacro34DE Shaw OculusMultistrategy28.2Soroban OpportunitiesEquity Long/Short25AQR AdaptiveQuant Equity Market Neutralny24.4Anson Investments MasterEquity21.2Bridgewater All Weather Parytet ryzyka20AQR ApexQuant Multistrategy19.6Cytadel Taktyczny handelMultistrategy18.6DE Shaw CompositeMultistrategy18.5DymonMultistrategy18.1ExodusPointMultistrategy18.04Kite Lake Special MożliwościSterowane zdarzeniami17.9AQR DelphiQuant Equity Long/Short16.8BalyasnyMultistrategy16.7Schonfeld Fundamental EquityMultimanager Equity16.5WalleyeMultistrategy15.5Citadel EquitiesEquities14.5LMR PartnersMultistrategy13.5Schonfeld Strategic PartnerzyMultistrategy12.5Marshall WaceEureka*/Equity Long/Short11.6Pinpoint MultistrategyMultistrategy11.6Bridgewater AIA Quant Macro11TaulaMacro11Millennium Multistrategy10.5Citadel WellingtonMultistrategy10.2FIFTHDELTAEquity10.3New Holland Taktyczne AlphaMultistrategy9.8Citadel Global Fixed IncomeStały dochód9.4WintonQuant multistrategy7.4 Źródło: raport Bloomberg *stan na 30 grudnia
Przedstawiciel Bridgewater, który we wrześniu zarządzał 92 miliardami dolarów, odmówił komentarza. Massoud, zarządzający około 1,4 miliardem dolarów, a także przedstawiciele funduszy hedgingowych wymienionych w tabeli, odmówili komentarza.
