Źródło obrazu: Getty Images
Akcje Palantiru (NASDAQ:PLTR) odnotowały gwałtowny spadek po tym, jak w poniedziałkowy wieczór (3 listopada) spółka opublikowała swoje zyski za trzeci kwartał 2025 r., a brytyjscy inwestorzy agresywnie kupili spadek. Według danych AJ Bella jest to najczęściej kupowana akcja na platformie w ciągu ostatniego dnia.
Od lat mam na liście obserwowanych akcje sztucznej inteligencji (AI), ale nigdy nie pociągnąłem za spust i nie kupiłem ich do swojego portfela. Czy powinienem podążać za tłumem i kupić to teraz? Porozmawiajmy.
Niesamowite zyski za trzeci kwartał
Wyniki Palantiru za trzeci kwartał były naprawdę niesamowite. W tym kwartale przychody wzrosły o niewiarygodne 63% rok do roku, do 1,18 miliarda dolarów. Skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,21 dolara, czyli ponad dwukrotnie więcej niż w trzecim kwartale 2024 r. Tymczasem wyznaczona przez firmę wartość „zasady 40” (wzrost przychodów plus marża zysku) wyniosła 114, co było dosłownie niespotykane.
Siłą napędową tego oszałamiającego wzrostu był segment komercyjny firmy w Stanach Zjednoczonych. W tym przypadku przychody wzrosły o 121% rok do roku, do 397 milionów dolarów, co wskazuje, że amerykańskie firmy starają się wdrożyć technologię sztucznej inteligencji Palantir. Jednakże wzrost dochodów rządu USA pozostał silny i wyniósł 52%.
„To prawdopodobnie najlepsze wyniki, jakie kiedykolwiek osiągnęła jakakolwiek firma produkująca oprogramowanie”. Alex Karp, dyrektor generalny Palantir
dopiero zaczynam
Patrząc na te liczby, jedna rzecz staje się bardzo jasna. Ta firma to prawdziwa perełka, jeśli chodzi o sztuczną inteligencję. Byłem pod wrażeniem ich tempa wzrostu w ostatnim kwartale, które wyniosło 48%. Fakt, że odsetek ten przyspieszył do 63%, sugeruje, że firma posiada naprawdę najlepsze w swojej klasie rozwiązania AI.
Co ciekawe, w kwartalnym liście do akcjonariuszy jej prezes stwierdził, że spółka dopiero zaczyna działać.
Myślę, że możesz mieć rację, biorąc pod uwagę, że przychody w trzecim kwartale wyniosły 1,18 miliarda dolarów, a 883 miliony dolarów pochodziły ze Stanów Zjednoczonych. Innymi słowy, w Europie, Azji i innych częściach świata nadal może tkwić ogromny potencjał.
Czy akcje wyglądają atrakcyjnie?
Mamy więc tutaj znakomitą firmę. Ale genialna firma nie zawsze przekłada się na zwycięską inwestycję. Jak wyglądają akcje? Cóż, w tym miejscu sprawy się komplikują.
Jak widać, Palantir ma dziś niewiarygodnie wysoką wycenę (nawet po wycofaniu). Obecnie notowany jest z przyszłościowym stosunkiem ceny do zysków (P/E) wynoszącym 209 i przyszłościowym stosunkiem ceny do sprzedaży na poziomie około 58 (w danych liczbowych wykorzystano szacunki sprzedaży i zysków na rok 2026).
Wyceny te zwiększają duże ryzyko w przypadku inwestycji, ponieważ są bardzo wysokie. Dla porównania, Nvidia notuje obecnie wielokrotności około 30 i 13.
Należy pamiętać, że wielu profesjonalnych analityków ma problemy z wyceną. Na Wall Street kilka spółek ma ceny docelowe poniżej 70 dolarów. Osobiście byłbym skłonny dopłacić za tę firmę premię ze względu na jej rozwój. Ale nie mogę uzasadnić stosunku ceny do sprzedaży wynoszącego 58.
Wskaźnik tego typu zakłada, że wzrost gospodarczy będzie postępował w obecnym tempie przez lata. I myślę, że jest to mało prawdopodobne (choć może się zdarzyć).
teraz mój ruch
Biorąc pod uwagę niebotyczną wycenę, na razie pozostawię Palantir na mojej liście do obejrzenia. Bardzo chcę go kupić do swojego portfolio, ale myślę, że w nadchodzących miesiącach będę miał lepsze możliwości.
