Cena Bitcoina wzrosła do około 73 000 dolarów na początku marca, po spadku do połowy 60 000 dolarów od końca stycznia z powodu niepokojów geopolitycznych.
Co mówią dane
Jak podaje CryptoQuant, zauważalna niestabilność cen Bitcoina w pierwszym kwartale roku wydaje się mieć bezpośrednią korelację geopolityczną. Bitcoin spadł do około 63 000 dolarów 29 lutego w następstwie amerykańskiego i izraelskiego ataku wojskowego na Iran 28 lutego oraz wzrostu napięcia przez Iran na Bliskim Wschodzie. BTC odzyskało blisko 70 000 dolarów 2 marca, a 4 i 5 marca cena wzrosła do ponad 73 000 dolarów z powodu silnej presji zakupowej.
Powiązane lektury
Geopolityka w cenie Bitcoina
CryptoQuant podkreśla klasyczną dynamikę krótkiego wycisku po stronie instrumentów pochodnych. Krótkie wyciśnięcie ma miejsce, gdy cena składnika aktywów wzrasta bardzo nagle i wyżej, zmuszając traderów do odkupiania swoich krótkich pozycji w przypadku odwrócenia się ceny. W miarę wypierania sprzedawców cena dalej rośnie z powodu likwidacji.
Stopy finansowania stały się ujemne, a zainteresowanie otwartymi kontraktami futures wzrosło podczas spadku, co wskazuje, że wielu traderów otwierało lub dodawało krótkie pozycje na pierwszych stronach gazet w Iranie.
Cena Bitcoina w indeksie Coinbase Premium. Źródło: CryptoQuant
Ponieważ konflikt nie uległ dalszej eskalacji, a popyt na ETF pozostał dodatni, cena Bitcoina wzrosła, co doprowadziło do likwidacji późnych pozycji krótkich i spowodowało powrót finansowania do neutralności, odbijając w stronę najwyższej strefy 60 000/70 000 dolarów. Według słów CryptoQuant epizod ten wydaje się być tymczasowym szokiem płynnościowym i pozycjonującym nałożonym na istniejący trend, a nie początkiem nowego reżimu napędzanego wojną.
Bitcoin: Otwarte zainteresowanie – wszystkie giełdy, wszystkie symbole. Źródło: CryptoQuant
Wyprzedaż związana z Iranem była przede wszystkim zdarzeniem przepływowym, a nie strukturalną zmianą w zachowaniu posiadaczy obligacji: mniej dotyczyła „ucieczki inwestorów w bezpieczne miejsce”, a bardziej interakcji pozycjonowania i płynności w obliczu szoku.
Powiązane lektury
Większy obraz
Ten odcinek nie jest przypadkiem odstającym, ale częścią wzorca zachowań cenowych w łańcuchu Bitcoin w przypadku poważnych konfliktów. Od Ukrainy i Gazy po niedawny kryzys w Wenezueli, wszystkie one wykazują tę samą cechę: gwałtowny, wynikający ze strachu wzrost liczby walut wprowadzanych na giełdy w okolicach okna wydarzeń, po którym następuje szybka normalizacja z powrotem do poziomu bazowego, w miarę jak ceny ponownie zakotwiczają się na poprzedniej trajektorii. Dokładnie to samo wyłoniło się podczas eskalacji w Wenezueli, gdzie doniesienia prasowe o tematyce wojskowej zwiększyły śróddzienną zmienność, ale nie wywołały trwałej fazy dystrybucji ani odwrócenia trendu strukturalnego.
Wojny i konflikty geopolityczne wprowadzają krótkotrwałe napięcie do przepływów, ale gdy początkowa panika minie, Bitcoin ma tendencję do powrotu do trendu makro, który już istniał.
Cena BTC na wykresie dziennym ma tendencję spadkową. Źródło: BTCUSD na Tradingview
Zdjęcie na okładce ChatGPT, wykres BTCUSD z Tradingview
