Źródło obrazu: Pstrokaty głupiec
Minęło dużo czasu, ale w przyszłym tygodniu legendarny inwestor Warren Buffett opuści swoją codzienną pracę jako szef Berkshire Hathaway.
Buffett planuje pozostać przewodniczącym. Mimo to uważam, że to dobry moment, aby inwestorzy zastanowili się, czego mogliby się nauczyć od jednego z cudów giełdy wszechczasów odnoszących największe sukcesy.
Biorąc pod uwagę perspektywę długoterminową
Oczywistym punktem wyjścia są ramy czasowe. To nie przypadek, że Buffett odchodzi na emeryturę dopiero po wielu dziesięcioleciach sprawowania kierownictwa. Wierzy w długoterminowe podejście do inwestycji. W rzeczywistości powiedział, że jego ulubionym okresem posiadania akcji jest „na zawsze”.
Podejście Buffetta jest proste: jeśli masz udziały w doskonałej firmie i masz nadzieję, że będzie się rozwijać, po co ją sprzedawać?
Miej uczciwy pogląd na swoje możliwości i ograniczenia.
Buffett okazał się inwestorem odnoszącym niezwykłe sukcesy, lecz traktuje to lekko. Jedną z godnych uwagi rzeczy w jego karierze jest to, że nie był arogancki. Nadal ma wielką chęć do nauki.
Wielu inwestorów pada ofiarą własnej arogancji. Zamiast tego Buffett starał się trzymać tego, co wydaje mu się, że rozumie, jednocześnie otwarcie krytykując swoje błędy i nieporozumienia. Nie zawsze jest to łatwe!
Jednak, jak pokazuje kariera Buffetta, może to prowadzić do poziomu samoświadomości, który pozwala na podejmowanie lepszych decyzji inwestycyjnych. Dzieje się tak częściowo dlatego, że pomaga to uniknąć kosztownych, złych decyzji. Dla inwestora sukces nie polega tylko na podejmowaniu dobrych decyzji, ale także na unikaniu złych, o ile to możliwe.
Skupienie się na tym, co tworzy wartość
Czasami Buffetta określa się jako osobę oderwaną od rzeczywistości lub przystosowaną tylko do pewnego okresu w najnowszej historii giełdy. Dzieje się tak dlatego, że zazwyczaj wybierasz firmy, które wyglądają całkiem solidnie, często w branżach o ugruntowanej pozycji, które czasami mogą być dalekie od olśniewających.
Myślę jednak, że patrzenie na Buffetta w tym świetle powoduje niezrozumienie człowieka, którego udziały w Apple stworzyły w ciągu ostatniej dekady wartość dla Berkshire wartą dziesiątki miliardów funtów.
Rzeczywistość jest taka, że nie obchodzi go, czy biznes jest modny, czy modny. Interesuje go, czy masz model biznesowy, który może stworzyć trwałą, długoterminową wartość.
Bufet w akcji
Dowodzi tego jego inwestycja w American Express (NYSE: AXP). Jak przystało na człowieka, którego ulubionym okresem posiadania jest wieczność, Berkshire jest właścicielem tego pakietu już od wielu dziesięcioleci.
Została przejęta po gwałtownym spadku cen akcji American Express. Co jednak najważniejsze, nie było to spowodowane spadkiem obrotów. Buffett lubił tego rodzaju sytuacje zwrotne na początku swojej kariery (przykładem było Berkshire, amerykański producent tekstyliów borykający się z trudnościami), ale z biegiem czasu zmienił swoje podejście.
Zamiast tego American Express został wciągnięty w szerszy skandal branżowy, który Buffett (słusznie) uznał za mało prawdopodobne, aby wyrządził duże szkody długoterminowym perspektywom firmy.
Każde działanie wiąże się z ryzykiem. Na przykład nawet dzisiaj American Express może odnotować spadek zysków, jeśli słaba gospodarka USA doprowadzi do większej niespłacalności kredytów konsumenckich. Rynek kredytów samochodowych daje obecnie pewne niepokojące sygnały w tym zakresie.
Ale Amex ma silną markę, dużą bazę klientów i sprawdzony, dochodowy model biznesowy. Dokładnie to, co lubi Buffett!
