Źródło obrazu: Rolls-Royce plc
Kurs akcji Rolls-Royce’a (LSE:RR) zanotował kolejny imponujący rok. W rezultacie każdy, kto pięć lat temu zainwestował 1000 funtów w akcje, ma teraz inwestycję wartą 9868 funtów.
Ceny docelowe analityków na rok 2026 sugerują, że wersja indeksu FTSE 100 firmy Nvidia może zapowiadać kolejny dobry rok. Czy zatem pomimo wzrostu cen akcji o 889% nadal istnieje możliwość zakupu?
Prognozy analityków
Obecnie średnia cena docelowa akcji ustalona przez analityków jest o około 12% wyższa od obecnego poziomu. To więcej, niż FTSE 100 zarządza w ciągu przeciętnego roku.
Jeśli wszystko pójdzie dobrze, istnieją powody, aby sądzić, że cena akcji Rolls-Royce’a może jeszcze wzrosnąć. Najwyższy szacunek wynosi nieco ponad 16 funtów, czyli 43% więcej niż obecnie notowane są akcje.
Notowana jest przy wskaźniku ceny do zysków (P/E) wynoszącym 16, ale uwzględnia to jednorazowe wzrosty zysków, które się nie powtórzą. Po uwzględnieniu tego mnożnik wynosi mniej więcej 35. Oznacza to, że niektóre rzeczy będą musiały pójść dobrze dla firmy i nie można tego zagwarantować. A to oznacza, że wysoki mnożnik stanowi ryzyko dla akcji do 2026 r.
podróże lotnicze
W ostatnich latach najważniejszą siłą napędową Rolls-Royce’a było lotnictwo cywilne. Popyt na podróże lotnicze jest duży i wygląda na to, że utrzyma się w 2026 r. Oczywiście w tej branży zawsze istnieje ryzyko. Recesje mogą nastąpić nagle i niespodziewanie, kiedy firmy najmniej się ich spodziewają, i mogą mieć duży wpływ.
Wzrost gospodarczy jest w ostatnim czasie stosunkowo słaby, co oznacza, że cykliczne spowolnienie jest realne. A wysokie koszty stałe oznaczają, że marże mogą szybko się zmniejszać.
Co jednak najważniejsze, Rolls-Royce znalazł się ostatnio w centrum kilku głównych długoterminowych trendów. Zatem nawet jeśli popyt na podróże lotnicze osłabnie, nadal może być miejsce na pozytywne nastroje.
Obrona i władza
Dwa z najważniejszych tematów w 2025 r. to obrona i sztuczna inteligencja (AI). Obydwa obszary są obszarami, z którymi firma Rolls-Royce ma kontakt bezpośredni lub pośredni.
Zobowiązania NATO do zwiększenia wydatków na obronę powinny zwiększyć popyt na samoloty, łodzie podwodne i statki. A to prawdopodobnie spowoduje większy popyt na silniki firmy.
Jeśli chodzi o sztuczną inteligencję, centra danych budowane przez duże firmy technologiczne potrzebują niezawodnego zasilania awaryjnego. Rolls-Royce oferuje zarówno rozwiązania w zakresie generatorów, jak i akumulatorów.
Co ważne, oba dywizje powinny zapewnić rosnące zyski znacznie po roku 2026. Dlatego też są to także kluczowe powody, aby w dłuższej perspektywie pozytywnie oceniać akcje spółki.
Inwestycja długoterminowa
Trochę się waham, jeśli chodzi o zapasy Rolls-Royce’a w przyszłym roku. W dziale lotnictwa cywilnego firmy wszystko może się zdarzyć, a akcje spółki mogą gwałtownie rosnąć w dowolnym kierunku.
Z perspektywy długoterminowej sytuacja wygląda nieco bardziej pozytywnie, ponieważ firma ma ekspozycję na kilka kluczowych, rozwijających się branż. A to oznacza, że inwestorzy mogą chcieć się temu przyjrzeć.
Mam jednak wrażenie, że trudno postrzegać tę spółkę jako najlepszą w tej chwili akcję spółki FTSE 100 do kupienia. Choć ma on duży rozmach, myślę, że mogą istnieć lepsze możliwości do eksploracji.
