Źródło obrazu: Getty Images
Jedną z rzeczy, które lubię w akcjach groszowych, jest to, że czasami oferują wgląd w przyszłość. Wiele z tych małych startupów przoduje w technologii i pracuje nad projektami, które nie zyskały jeszcze uwagi mediów.
Od innowacyjnych nowych wdrożeń sztucznej inteligencji po leki ratujące życie – torują one drogę temu, jak może wyglądać nasza przyszłość. Jednocześnie wiele z nich nie przynosi jeszcze zysków i ich dalsze funkcjonowanie opiera się na finansowaniu.
Naturalnie dodaje to dodatkowy poziom ryzyka do każdej inwestycji w akcje groszowe. Przy ocenie akcji groszowych kluczową kwestią jest to, czy produkt (lub usługa) firmy ma długoterminową rentowność.
Mając to na uwadze, myślę, że Shield Therapeutics (LSE: STX) zmierza w kierunku czegoś wielkiego i podoba mi się kierunek, w jakim zmierza. Po latach spadków cen akcji, w 2025 r. osiągnęła imponujące zyski.
Tak, nadal utrzymuje się znaczne ryzyko. Ale jeśli spojrzymy na liczby, myślę, że ma znaczny potencjał wzrostu.
Imponujący wzrost
Shield Therapeutics, wyceniana obecnie na zaledwie 6,6 pensa za akcję, to komercyjna firma farmaceutyczna specjalizująca się w leczeniu niedoboru żelaza. Jej flagowy produkt, Accrufer, jest stosowany w leczeniu tętniczego nadciśnienia płucnego (PAH), rzadkiej choroby powodującej wysokie ciśnienie krwi w płucach.
W pierwszej połowie 2025 r. przychody wzrosły o 72,4% rok do roku, do 16,5 mln funtów, przy czym przychody Accufer wyniosły 14,6 mln funtów. W drugim kwartale 2025 r. przychody podwoiły się w porównaniu z poprzednim kwartałem – sprzedano 47 000 nowych recept po średniej cenie 175 funtów.
Przychody za rok wzrosły o 93,5%, a zyski o 51,2% rok do roku, co było spowodowane przyspieszeniem rozwoju biznesu w USA. W czerwcu środki pieniężne i ich ekwiwalenty wyniosły około 7,89 mln funtów, z czego większość pochodziła z finansowania kapitałowego.
Według doniesień firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia dodatnich przepływów pieniężnych do końca 2025 r. Jednak cel ten może łatwo zostać pokrzyżowany, jeśli sprawy nie pójdą zgodnie z planem.
Solidny plan działania… z ryzykiem
Niedawno nawiązana współpraca z amerykańskim gigantem farmaceutycznym Viatris okazała się ogromnym sukcesem, zapewniając firmie dostęp do 100-osobowego zespołu sprzedaży. Wolumeny leków na receptę osiągnęły w pierwszej połowie około 84 000 sztuk, a średnia cena sprzedaży netto wzrosła 1,4-krotnie w porównaniu z pierwszą połową 2024 r. Ta siła cenowa, w połączeniu ze wzrostem wolumenów, stanowi silny wskaźnik wzmacniającej akceptacji rynku.
Moim zdaniem pokazuje to cechy charakterystyczne akcji groszowych o potencjalnej wartości miliona dolarów: silne przyspieszenie przychodów, poszerzanie możliwości rynkowych i droga do rentowności.
Nie można jednak ignorować zagrożeń. Ma bardzo napięty bilans ze znacznym zadłużeniem i ujemnym kapitałem własnym, co jest niepokojące. Przetrwanie spółki w dużej mierze zależy od osiągnięcia dodatnich przepływów pieniężnych do końca roku i utrzymania dynamiki biznesowej. Wszelkie niepowodzenia – czy to opóźnienia regulacyjne, presja konkurencyjna czy błędy w realizacji – mogą okazać się katastrofalne, biorąc pod uwagę słabe podstawy finansowe.
mój werdykt
Jako inwestor unikający ryzyka zazwyczaj nie rozważam akcji groszowych, ale Shield Therapeutics jest przekonujący. Ponieważ produkt już znika z półek w obliczu szybkiego rozwoju, widzę przed firmą świetlaną przyszłość.
Jednocześnie ryzyko jest równie istotne: choć może gwałtownie wzrosnąć, może również spaść do zera. Ogólnie rzecz biorąc, nadal uważam, że warto rozważyć tę opcję w przypadku inwestorów spekulacyjnych o wysokiej tolerancji ryzyka, nawet w przypadku małej pozycji portfelowej.
