Źródło obrazu: Getty Images
Jest takie powiedzenie o giełdzie, które brzmi mniej więcej tak: „Kiedy taksówkarz zaczyna udzielać porad dotyczących akcji, szczyt rynku jest blisko”.
Niektórzy nazywają go nawet „wskaźnikiem taksówkarza”, zaktualizowaną wersją „wskaźnika czyszczenia butów” (oczywiście obecnie nie widać już czyszczenia butów). W przyszłości, jeśli robotyka sprawi, że taksówkarze staną się zbędni, prawdopodobnie staną się „wskaźnikiem fryzjera” lub czymś w tym rodzaju.
Niezależnie od tego, mądrość inwestowania kontrariańskiego jest taka sama. Kiedy ludzie, którzy zwykle nie są szczególnie zainteresowani rynkiem, zaczynają udzielać porad dotyczących akcji, sugeruje to, że może być dużo szumu.
Dlatego może to nie być najlepszy czas na gromadzenie pieniędzy, mimo że giełda jest sprawdzoną długoterminową maszyną do budowania bogactwa.
Ale czy to nie działa też w drugą stronę? Mam na myśli, że obecnie istnieje wiele obaw związanych z konfliktem na Bliskim Wschodzie, inflacją, wyższymi stopami procentowymi, niestabilną gospodarką światową, niebotycznie wysokim długiem rządowym, a nawet przyszłą utratą miejsc pracy spowodowaną sztuczną inteligencją.
Czy pomimo tej przerażającej sytuacji teraz jest dobry moment na rozpoczęcie inwestycji?
Gra mądrze
Pierwszą rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę, jest to, że niepewność wiąże się z terytorium. Po prostu nie da się z całą pewnością stwierdzić, dokąd zmierzają akcje spółek w nadchodzących tygodniach lub miesiącach ani jaka wielka makroekonomiczna góra lodowa się czai.
Prawdopodobnie dlatego tak wiele osób woli trzymać wyłącznie gotówkę. Daje poczucie bezpieczeństwa, nawet jeśli inflacja z biegiem czasu nieustannie osłabia siłę nabywczą tej gotówki.
Aby jednak złagodzić niepewność, inwestor unikający ryzyka mógłby zrobić kilka mądrych rzeczy:
Zbuduj zdywersyfikowany portfel wysokiej jakości akcji, funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF. Inwestuj regularnie, aby złagodzić naturalne wzloty i upadki (tzw. uśrednianie kosztu funta). Inwestuj w różnych sektorach i lokalizacjach geograficznych. Utrzymuj wielkość pozycji pod kontrolą (żadna akcja nie reprezentuje, powiedzmy, więcej niż 15% portfela). Trzymaj gotówkę w funduszu awaryjnym. Myśl długoterminowo. Europa wydaje się tania
Czy zatem teraz jest dobry moment na rozpoczęcie inwestycji? Nie rozumiem, dlaczego nie. Ponieważ nawet gdy rynek jest bliski najwyższego poziomu w historii, nie wszystkie akcje są drogie. W tym miejscu pojawiają się rozważania dotyczące wyceny.
Co więcej, nie wszystkie giełdy są takie same. Na przykład zaawansowany technologicznie indeks Nasdaq-100 pozostaje historycznie drogi, mimo że ostatnio spadł o 10%. Wydaje się jednak, że bogaty w dywidendy indeks FTSE 100 oferuje dobrą wartość nawet po dobrych wynikach od 2024 r.
Jednym z funduszy ETF, który moim zdaniem warto rozważyć, jest iShares Core EURO STOXX 50 ETF (LSE:EUE). Śledzi 50 największych spółek typu blue chip w strefie euro.
W ostatnich tygodniach fundusz ETF spadł o 8,2%, ponieważ inwestorzy martwią się wpływem rosnących kosztów energii na europejskich konsumentów, a tym samym przedsiębiorstwa. Oczywiście zwiększa to ryzyko krótkoterminowe.
Wydaje się jednak, że fundusz oferuje solidną wartość, notując 17-krotność zysków i oferując stopę dywidendy na poziomie 2,6%.
Co ważne, wśród tych 50 spółek występuje atrakcyjny poziom dywersyfikacji. Na szczycie znajduje się technologiczna potęga ASML, która jest jedyną firmą na świecie sprzedającą maszyny do litografii w ekstremalnym ultrafiolecie (EUV). Są one wykorzystywane do tworzenia najbardziej zaawansowanych mikrochipów.
W bankowości działają Banco Santander, BNP Paribas i UniCredit. W segmencie luksusowym ma LVMH (Louis Vuitton Moët Hennessy), EssilorLuxottica (właściciel Ray-Ban i Oakley), producenta torebek Birkin Hermès International i Ferrari.
