Dane o zyskach Nvidii za trzeci kwartał nie pozostawiły prawie żadnego pola do dyskusji.
Lider AI odnotował sprzedaż o wartości 57 miliardów dolarów, ponownie z łatwością przekraczając szacunki zysków, generując jednocześnie sprzedaż w centrach danych o wartości 51,2 miliarda dolarów.
Być może jeszcze bardziej imponujące jest to, co nadchodzi: Nvidia prognozuje oszałamiającą kwotę 65 miliardów dolarów w styczniowym kwartale, a liczby te spowodowały, że po godzinach jej akcje wzrosły o ponad 5%.
Mimo to najsilniejsza reakcja pojawiła się ze strony weterana analityka technologicznego Daniela Ivesa, który uważa, że wydruk Nvidii dowodzi, że daleko nam do „szczytowej sztucznej inteligencji”.
Z perspektywy czasu inwestorzy spędzili większość ostatnich kilku tygodni martwiąc się, że fala sztucznej inteligencji w końcu zwalnia i nawet spektakularny kwartał może nie wystarczyć, aby ponownie nabrać dynamiki.
Jednak występ Nvidii w trzecim kwartale sprawia, że cały ten dyskomfort wydaje się głupi.
Daniel Ives mówi, że duże tempo Nvidii wskazuje, że przed nami jeszcze wiele.
Shutterstocka
Wyniki Nvidii za trzeci kwartał uspokajają sceptyków
Właśnie w tym miejscu historia zaczyna się zmieniać.
Kiedy już skutecznie uporamy się z wahaniami na rynku i całym „Czy AI zwalnia?” w debacie, rzeczywiste liczby Nvidii przedstawiają znacznie prostszą historię: popyt jest daleki od ochłodzenia; To przyspiesza.
Nvidia przekroczyła oczekiwania, powiększając przepaść.
Więcej NVIDIA:
Czy wzięto już pod uwagę boom AI Nvidii? Oppenheimer nie uważa, że Morgan Stanley odnawia cenę docelową Nvidii przed dużym trzecim kwartałem Inwestorzy mają nadzieję, że dobre wieści Nvidii dodadzą życia rajdowi Bank of America resetuje prognozę akcji Nvidii przed wynikami zysków AMD zmienia scenariusz wobec Nvidii dzięki nowej, odważnej wizji
Oto jak ułożyły się wyniki, gdy opadł kurz, a prasa Nvidii podkreśliła, że praktycznie nie ma miejsca na interpretację:
Siła zysków pozostaje silna: zysk na akcję niezgodny ze standardami GAAP osiągnął 1,30 dolara, przekraczając szacunki o 4 centy, co stanowi kolejny wyraźny wynik z długiej listy zysków. Przychody wzrosły, a firma odnotowała 57 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 62,5% rok do roku i prawie 1,9 miliarda dolarów powyżej oczekiwań. Wielki silnik nadal ryczy: sprzedaż centrów danych osiągnęła 51,2 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 25% w porównaniu z ostatnim kwartałem i 66% w porównaniu z rokiem ubiegłym, przewyższając jednocześnie szacunki o imponujące 2 miliardy dolarów. Patrząc w przyszłość: Nvidia prognozuje 65 miliardów dolarów na następny kwartał w porównaniu z 61,8 miliardami dolarów na Wall Street, przy marżach brutto gwałtownie rosnących do 74,8–75%, co jest wyraźnie elitarnym terytorium. Daniel Ives mówi, że to dopiero początek dla Nvidii
Nvidia wysłała jasny komunikat na Wall Street, że pociąg AI w najbliższym czasie nie zwolni, ani trochę.
Poza tym, jeśli liczby nie wyjaśniały tego jasno, Ives z pewnością tak.
Powiązane: 5-gwiazdkowy analityk odnawia docelową wartość akcji Google w przypadku trzech strzałów
Analityk firmy Wedbush nie tracił czasu, okazując swój charakterystyczny entuzjazm, okrzykując ten kwartał całkowitym „punktem potwierdzającym” rewolucję sztucznej inteligencji.
Ives uważa, że wszystkie pogłoski na temat bańki AI są „mocno przesadzone”, argumentując, że Market w dalszym ciągu ignoruje, jak naprawdę masowa jest trajektoria Nvidii.
Jego największą oznaką jest to, że każdy dolar wydany na sprzęt Nvidia generuje zazwyczaj kolejne 8–10 dolarów w przypadku hiperskalerów, dostawców usług w chmurze i odtwarzaczy oprogramowania.
Jego zdaniem ten niesamowity efekt mnożnikowy jest definiującą siłą Nvidii. Następnie dodaj rosnące zapotrzebowanie ze strony Blackwell, Rubin on deck i hiperskalerów konkurujących o moc obliczeniową. Wizja Ivesa jest prosta, a my jesteśmy dopiero w trzeciej rundzie bardzo długiego meczu.
Huang odrzuca obawy dotyczące „bańki”, twierdzi, że zapotrzebowanie na sztuczną inteligencję ma znacznie większe pole manewru
Naturalnie dyrektor generalny Jensen Huang był w świetnym humorze po znakomitych wynikach Nvidii w trzecim kwartale.
Od razu odrzucił pogląd, że rozwój sztucznej inteligencji to chwilowe szaleństwo.
Powiązane: Elon Musk dzieli się ostrym przesłaniem dla Billa Gatesa
Jednakże Huang potwierdził tę rozmowę.
„Wiele mówiło się o bańce AI” – powiedział, ale dał jasno do zrozumienia, że Nvidia widzi coś zauważalnie innego w prawdziwym świecie. Jego zdaniem sprzedaż Blackwella „wykracza poza schematy”, podczas gdy procesory graficzne do chmury są „wyprzedane”, a popyt wynika z rzeczywistych wydatków, a nie szumu.
Huang zauważył, że sztuczna inteligencja szybko ewoluuje od zwykłych chatbotów do samochodów autonomicznych, robotyki, technologii medycznej i inteligentnych fabryk, które mogą skutecznie uczyć się w locie.
Co więcej, dostawcy usług w chmurze, agencje rządowe i start-upy zajmujące się sztuczną inteligencją nadal składają ogromne zamówienia, które przewyższają podaż.
Ponadto dyrektor finansowa Colette Kress uważa, że firma ma obecnie wyraźną „widoczność przychodów Blackwell i Rubin na poziomie 0,5 biliona dolarów” do 2026 r., przy gwałtownie rosnącym popycie, tak ogromnym, że „skończyły się chmury” i w pełni wykorzystano każdą generację procesorów graficznych.
Co więcej, liczba partnerów rośnie.
AWS i HUMAIN wdrożą prawie 150 000 akceleratorów AI, natomiast xAI i HUMAIN planują sieć centrów danych o mocy 500 megawatów. Jednocześnie Blackwell w dalszym ciągu przyspiesza – GB300 stanowi obecnie „około dwóch trzecich” sprzedaży Blackwell, a Vera Rubin przygotowuje się do zwiększenia sprzedaży w 2026 roku.
Powiązane: Menedżer funduszu miliardera porzuca udziały w rosnącym gigantie technologicznym
