Transformacja rynków nie jest obca Alexowi Karpowi. Teraz wkracza w debatę na temat wojny kulturowej i kieruje ją w stronę rynków kapitałowych.
Dyrektor generalny Palantir (PLTR) uważa, że kwestia imigracji na dużą skalę stanie się w przyszłości nieistotna, podaje Fortune.
Karp uważa, że „trudno sobie wyobrazić” potrzebę przyszłej imigracji na dużą skalę, z wyjątkiem osób o bardzo specjalistycznych umiejętnościach niezbędnych dla firmy takiej jak Palantir. Twój komentarz wyraźnie dziurawi kwestię wojny kulturowej.
To nie jest moje pierwsze rodeo z Palantirem i patrzę na wszystko wyłącznie z perspektywy finansowej. Duża część wydatków wszystkich największych spółek o dużej kapitalizacji jest odpowiedzialna za kadrę kierowniczą wyższego szczebla.
Najważniejsze jest to, że Palantir nie jest zespołem doradców; To jest działanie. Rynek wycenia to jako nieuniknione zjawisko mega-kapitalizacji.
Akcje Palantiru wzrosły w ciągu ostatnich 12 miesięcy o ponad 130%, podnosząc jego wartość do około 400 miliardów dolarów.
Czy zaczynasz rozumieć, co to może oznaczać? Ból na Main Street, władza na Wall Street.
Alex Karp właśnie zapalił zapałkę w debacie na temat imigracji.
Zdjęcie: ANDREW CABALLERO-REYNOLDS w serwisie Getty Images
Palantir Szybkie fakty w skrócie Najnowsza cena akcji: około 169,60 dolarów w okresie 12 miesięcy: +130% Wartość rynkowa: około 400 miliardów dolarów Data kolejnych zysków: luty. 2, 2026Dlaczego wizja Karpa dotycząca imigracji jest ważna dla inwestorów
Komentarz Karpa nie dotyczy wyłącznie polityki; To także kwestia marki.
Argument Karpa dotyczący rynku pracy jest taki, że oprogramowanie Palantir stanowi serce przyszłości, w której firmy i rządy będą musiały osiągnąć więcej przy mniejszej liczbie pracowników.
Ta historia może pomóc firmie utrzymać składkę, ale może również zwiększyć ogólne ryzyko. Dotyczy to szczególnie Palantiru, który w przeszłości współpracował z amerykańskimi urzędnikami imigracyjnymi i często pojawia się w wiadomościach z powodów politycznych.
Kiedy korporacja ma już aurę „ceny doskonałości”, niestabilność polityczna nie musi być „materialna”, aby była ważna. Po prostu musi być głośno.
Matematyka kosztów H-1B: co naprawdę płacą amerykańskie firmy
Jeśli Alex Karp twierdzi, że sztuczna inteligencja sprawia, że „trudno sobie wyobrazić imigrację na dużą skalę”, należy pamiętać, że amerykańskie firmy często w pierwszej kolejności rozmawiają o arkuszach kalkulacyjnych, a nie o ideologii.
W przypadku typowego dużego pracodawcy wprowadzającego nową wizę H-1B z ograniczeniem najlepiej jest rozważyć wydatki pracodawcy w dwóch kategoriach: (1) opłaty rządowe i (2) koszty prawne/koszty zgodności, co odgrywa rolę w debacie, którą omawia Karp.
Powiązane: Samsung zrzuca bombę Galaxy S26 Ultra
Wspólne stawki rządowe za zatrudnianie pracowników, którzy nie są obywatelami USA (typowy duży pracodawca):
215 dolarów opłaty za złożenie wniosku 780 dolarów opłaty za złożenie wniosku na formularzu I-129 H-1B (dla wielu pracodawców) 600 dolarów opłaty za program azylowy (dla wielu pracodawców) 750 dolarów lub 1500 dolarów opłaty za szkolenie ACWIA (w zależności od wielkości pracodawcy; nie należne w przypadku niektórych przedłużeń od tego samego pracodawcy) 500 dolarów opłaty za oszustwo w określonych sytuacjach związanych ze złożeniem wniosku 4000 dolarów opłaty z tytułu prawa publicznego 114-113 dla podzbioru pracodawców
Możliwość usprawnienia procesu rekrutacji:
Przetwarzanie premium wzrośnie do 2965 USD od 1 marca 2026 r. (w porównaniu z 2805 USD).
Zgodność z prawem/zgodność to mnożnik. Prawnicy zazwyczaj pobierają kilka tysięcy dolarów za każdą sprawę, a czas spędzony przez wewnętrzne działy kadr i pracowników ds. zgodności znacznie zwiększa koszty.
Dlaczego więc nie usunąć go całkowicie? O tym mówi dyrektor generalny Palantir.
Znacznik skali (aby szybko się sumował):
USCIS zatwierdziło około 399 395 petycji H-1B w roku podatkowym 2024. 141 205 początkowo 258 190 w toku
Jeśli dodasz wszystkie rządowe kary pieniężne i opłaty prawne w „małych tysiącach”, całkowity koszt, jaki ponoszą przedsiębiorstwa w całej gospodarce, wynosi często miliardy dolarów rocznie.
Liczby, które sprawiają, że optymistyczny scenariusz Palantira wydaje się realny
Aby wspierać wartość Palantir, należy pamiętać o tym, co firma zrobiła i nadal robi.
To nie ma nic wspólnego z debatą na temat imigracji.
W swoim raporcie o wynikach za trzeci kwartał 2025 r., który przedłożył SEC, Palantir podał, co następuje.
Przychody: 1 181 mln USD (wzrost o 63% w porównaniu z rokiem ubiegłym) Dochód netto zgodny z GAAP: 476 mln USD (marża 40%) Dochód operacyjny zgodny z zasadami GAAP: 393 mln USD, co stanowi marżę zysku na poziomie 33% Skorygowany dochód operacyjny: 601 mln USD, czyli 51% sprzedaży Skorygowane wolne przepływy pieniężne: 540 mln USD (marża 40%) 46%) 6,4 mld USD w gotówce, ekwiwalentach środków pieniężnych i krótkoterminowe bony skarbowe EPS na poziomie GAAP wynoszący 0,18 USD i skorygowany EPS na poziomie 0,21 USD
Nie są to marże „oprogramowania o małej kapitalizacji”; Są to tego rodzaju spready, które pomagają inwestorom zrozumieć cenę, która sprawia, że tradycyjne argumenty „tanie/drogie” wydają się bezcelowe.
Aż do pierwszego błędu.
W tym miejscu proponuję inny punkt widzenia. Uwagi Palantira z pewnością będą miały ogromny wpływ na przyszłość zarówno imigracji, jak i biznesu.
Więcej Palantira
Bank of America aktualizuje prognozę akcji Palantir po prywatnym spotkaniu Marynarka wojenna Stanów Zjednoczonych stawia 448 milionów dolarów na sztuczną inteligencję Palantir, aby przyspieszyć przemysł stoczniowy Palantir podpisał cichy kontrakt z dużymi konsekwencjami Michael Burry udostępnia śmiałe prognozy dla OpenAI i Palantir
Ale teraz akcjonariusze PLTR chcą, aby firma AI wyjaśniła, dlaczego jej akcje są tak wysokie, aby nadal rosły i trzymała się z dala od trudnych do rozwiązania dyskusji politycznych.
Z drugiej strony przychody przedsiębiorstw rosną, co oznacza, że Palantir nie będzie wyglądał jak korporacyjna twarz debaty o imigracji, a bardziej jak prawdziwa firma analityczna zajmująca się sztuczną inteligencją, która chce zmienić sposób, w jaki amerykańskie firmy prowadzą interesy.
Nacisk na umowy handlowe w USA jest tym, o czym ciągle mówi Wall Street
Ze sprawozdania Palantira za trzeci kwartał wynika, że dane dotyczące transakcji nadal mają się dobrze.
Łączna wartość zamkniętych kontraktów wyniosła 2,76 miliarda dolarów, o 151% więcej niż w roku ubiegłym. Wartość komercyjnej wartości TCV w USA zamknęła się na poziomie 1,31 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 342% rok do roku. Pozostała wartość transakcji dla amerykańskich firm wynosi 3,63 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 199% w porównaniu z ubiegłym rokiem i 30% w porównaniu z ostatnim kwartałem. Liczba klientów wzrosła o 45% w porównaniu do ubiegłego roku (o 7% więcej niż w poprzednim kwartale).
Byki nazywają ten numer RDV „przyszłymi dochodami już ukrytymi”.
Sceptycy postrzegają to również jako ostrzeżenie, że rynek oczekuje, że dzisiejszy rurociąg stanie się jutrzejszym przyspieszeniem, a nie jutrzejszym trawieniem.
HD Hyundai i „30% szybsza” budowa statków
W tym tygodniu Palantir przemawiał nie tylko w Davos.
Rozszerzona umowa pomiędzy Palantirem a HD Hyundai jest warta setki milionów dolarów na przestrzeni kilku lat i obejmuje całą firmę.
Hyundai twierdzi, że wykorzystanie oprogramowania Palantir do przyspieszenia pracy pomogło mu budować statki o 30% szybciej.
Właśnie dlatego Karp w dalszym ciągu promuje „pracowników zawodowych” i „prawdziwy przemysł”, zamiast prostej automatyzacji pracy biurowej, integrując Palantir z konkretnymi wynikami w zakresie produktywności, a nie tylko pulpitami nawigacyjnymi.
Co warto obejrzeć przed kolejnym raportem o wynikach Palantir
Oto krótka lista, którą należy sprawdzić przed 2 lutego.
Wskazówka: Czy Palantir ponownie zwycięży, czy „zjednoczy się” i pójdzie dalej? Amerykański komercyjny RDV: Czy 3,63 miliarda dolarów nadal rośnie w tempie trzycyfrowym? Przepływy pieniężne: Czy możliwe jest, że Palantir będzie nadal zarabiał 540 milionów dolarów w skorygowanym FCF co kwartał, przy jednoczesnym rozwoju? Karp woli wdawać się w duże publiczne spory, co stanowi główne ryzyko dla inwestorów.
Ostatecznie, pomimo kulturalnej rozmowy wokół granicy imigracyjnej Karpa w Davos, o poczynaniach Palantira zadecyduje matematyka.
Ale pamiętaj: czasami granica między nimi może się zatrzeć.
Powiązane: Bank of America odważnie stawia na Roblox i widzi dużą przewagę
