Ethereum znajduje się pod silną presją sprzedaży, odnotowując gwałtowny spadek o 28% od ostatniego piątku, kiedy cena zdecydowanie straciła psychologiczny poziom 3000 dolarów. To, co początkowo wydawało się kontrolowanym wycofaniem, szybko przerodziło się w jeden z najbardziej agresywnych ruchów niedźwiedzich obserwowanych w ostatnich miesiącach, odzwierciedlając nagłą zmianę nastrojów na rynku i apetytu na ryzyko w przestrzeni kryptograficznej.
Powiązane lektury
31 stycznia na rynku Ethereum doszło do poważnego wydarzenia kapitulacyjnego. ETH spadł z ponad 3000 dolarów do strefy 2350 dolarów w ciągu kilku godzin, co oznacza jedną z najbardziej gwałtownych jednodniowych korekt w tym cyklu. Szybkość i skala tego posunięcia sugerują raczej wymuszoną sprzedaż niż uporządkowaną dystrybucję. W miarę jak cena spadała, uruchomiona została gęsta grupa zleceń stop-loss i likwidacji, co wzmocniło dynamikę niedźwiedzia i przytłaczającą płynność po stronie podaży.
To szybkie wybicie niemal natychmiast wymazało tygodnie zwyżkowego pozycjonowania. Traderzy, którzy ustawili się na kontynuację powyżej 3000 dolarów, zostali przyłapani na spalonym. Prowadzi to do szerokiego resetu ekspozycji i nastrojów na instrumentach pochodnych. Psychologiczne skutki utraty tak powszechnie obserwowanego poziomu jeszcze bardziej zintensyfikowały wyprzedaż, wzmacniając niechęć do ryzyka zarówno na rynku kasowym, jak i kontraktach terminowych.
Ponieważ Ethereum stabilizuje się poniżej poprzedniego wsparcia, inwestorzy ponownie oceniają, czy posunięcie to stanowi tymczasową porażkę, czy też wczesny etap głębszej fazy naprawczej. Kilka następnych sesji będzie miało kluczowe znaczenie dla ustalenia, czy popyt może ponownie pojawić się po tym gwałtownym wznowieniu.
Delewarowanie na całym rynku resetuje krajobraz instrumentów pochodnych Ethereum
Analityk CryptoQuant wyjaśnia, że najnowsze dane dotyczące sieci potwierdzają, że wyprzedaż Ethereum była spowodowana wzrostem dźwigni na całym rynku, a nie organiczną dystrybucją spot. Według wykresu Ethereum Long Liquidations (wszystkie giełdy), całkowita zlikwidowana pozycja długa wzrosła do około 485 milionów dolarów, co oznacza drugie co do wielkości wydarzenie polegające na likwidacji od 10 października.
Te skoki wymuszają reset na rynku instrumentów pochodnych poprzez szybkie likwidowanie pozycji nadmiernie lewarowanych po dłuższym okresie akumulacji ryzyka.
Długie likwidacje Ethereum USD | Źródło: CryptoQuant
Jednak bliższe przyjrzenie się ujawnia istotną rozbieżność. Porównując dane dotyczące globalnych likwidacji z wykresem Binance (wszystkie symbole), Binance odnotowało jedynie około 40 milionów dolarów w długich likwidacjach podczas tego samego ruchu. Oznacza to, że Binance odpowiadało za niecałe 10% wszystkich światowych likwidacji. Pomimo tego, że jest to jeden z największych rynków instrumentów pochodnych pod względem wolumenu. Ta nierównowaga wskazuje, że inne giełdy skoncentrowały nadmierną dźwignię finansową i agresywne podejmowanie ryzyka, co doprowadziło do znacznie poważniejszych kaskad likwidacji.
Ta rozbieżność oznacza, że inwestorzy Binance albo byli mniej przeciążeni, albo stosowali bardziej rygorystyczne zarządzanie ryzykiem. Umożliwiając im skuteczniejsze przeciwstawienie się silnemu ruchowi w dół. Zamiast tego wymuszone delewarowanie najbardziej odczuło inne platformy.
Z szerszej perspektywy ten rodzaj długoterminowych ograniczeń ma na celu wyeliminowanie nadmiaru spekulacji. Choć bolesne dla byczego pozycjonowania, często przygotowuje grunt pod stabilizację, gdy rynek szuka nowej równowagi. Monitorowanie otwartych stóp procentowych i stóp finansowania poza Binance będzie miało kluczowe znaczenie, ponieważ główne czynniki zmienności wyraźnie mają swoje źródło spoza ekosystemu Binance.
Powiązane lektury
Cena spada wraz ze wzrostem dynamiki niedźwiedzia
Struktura cen Ethereum drastycznie się pogorszyła, a wykres pokazuje, jak zdecydowanie rynek przeszedł w tryb niedźwiedzi. Po kilkukrotnych niepowodzeniach w odzyskaniu strefy od 3000 do 3200 dolarów, ETH uległo agresywnemu załamaniu, przecinając poprzednie poziomy wsparcia przy niewielkim oporze. Niedawny ruch poniżej 2400 dolarów oznacza wyraźną ekspansję niedźwiedziego impetu, a nie kontrolowane wycofanie.
ETH testuje krytyczny popyt | Źródło: Wykres ETHUSDT na TradingView
Z perspektywy trendu notowania ETH są znacznie poniżej krótko- i średnioterminowych średnich kroczących, przy czym 50-dniowe i 100-dniowe MA działają obecnie jako dynamiczny opór. Spadek tych średnich zwiększa prawdopodobieństwo, że sprzedawcy będą skupiać się na wzrostach, a nie na ich przedłużaniu. Znacznie wyższa 200-dniowa średnia krocząca potwierdza, że szersza struktura odeszła od trendu wzrostowego.
Powiązane lektury
Zachowanie wolumenu dodaje kolejny poziom niepokoju. Wyprzedaży w okolicach 2300 dolarów towarzyszył zwiększony wolumen, co wskazywało na wymuszoną sprzedaż i kapitulację, a nie na dystrybucję organiczną. Tendencja ta jest zgodna z najnowszymi danymi dotyczącymi likwidacji i wskazuje, że rynek agresywnie usunął dźwignię finansową.
W perspektywie krótkoterminowej obszarem krytycznym do obserwacji jest obszar od 2300 do 2200 dolarów. Stanowi pierwsze znaczące wsparcie po załamaniu. Brak ustabilizowania tego punktu otworzyłby drogę do głębszych niepowodzeń. Wykres sugeruje, że ścieżka najmniejszego oporu pozostaje w dół.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
