Źródło obrazu: Getty Images
Generowanie wiarygodnego drugiego dochodu jest wspólnym długoterminowym celem brytyjskich inwestorów. Cel, jakim jest uzupełnienie naszych dochodów o inne dochody wolne od podatku, jest niezwykle atrakcyjny.
Popularną metodą jest wykorzystanie funduszu ISA na akcje i udziały w celu wygenerowania strumienia dochodu wolnego od podatku, który uzupełnia dochody z tytułu zatrudnienia lub, z czasem, całkowicie je zastępuje.
Należy pamiętać, że traktowanie podatkowe zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Treść tego artykułu ma charakter wyłącznie informacyjny. Nie ma ona stanowić ani nie stanowi żadnego rodzaju porady podatkowej. Czytelnicy są odpowiedzialni za przeprowadzenie własnego badania due diligence i uzyskanie profesjonalnej porady przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Może to być przytłaczające, ale jest bardzo możliwe.
Aby jasno określić wyzwanie, 900 funtów miesięcznie odpowiada 10 800 funtów rocznie. Jeśli inwestor dąży do rocznej stopy wycofania z portfela ISA wynoszącej 5%, matematyka jest prosta. Podzielenie 10 800 GBP przez 5% oznacza wymaganą wartość portfela wynoszącą około 216 000 GBP.
Na pierwszy rzut oka liczba ta może wydawać się zastraszająca. Jednakże skupianie się wyłącznie na wynikach finansowych grozi pominięciem najważniejszego punktu: bardzo niewielu inwestorów osiąga go jednym skokiem.
ISA są przeznaczone do stopniowej i stałej akumulacji bogactwa. Składki wpłacane są co miesiąc lub co rok, dywidendy są reinwestowane, a z biegiem czasu większość zadań wykonuje składanie.
Co więcej, kapitalizacja to efekt kuli śnieżnej. Jeśli spojrzymy na poniższy wykres, zobaczymy, jak tempo wzrostu wydaje się zwiększać w miarę upływu czasu.
Oto jak 500 funtów miesięcznie może zmienić się w 210 000 funtów w ciągu 15 lat i wzrosnąć do 400 000 funtów w ciągu 20 lat. Zakłada to roczną stopę wzrostu na poziomie 10%, nieznacznie powyżej średniego rocznego zwrotu ISA z ostatniej dekady.
Utworzono na thecalculatorsite.com
Należy pamiętać, że czas i konsystencja mają większe znaczenie niż rozmiar początkowy. Regularne inwestowanie, nawet w skromnych kwotach, może generować znaczne zyski w ciągu dekady lub dłużej.
Dzieje się tak zwłaszcza w przypadku efektywnego podatkowo opakowania ISA. To, co zaczyna się jako odległy cel, przy dyscyplinie i cierpliwości może stać się realistycznym i zrównoważonym drugim źródłem dochodu.
Gdzie inwestować?
Wierzę, że budując portfel od zera, najlepszym rozwiązaniem będą starannie dobrane akcje. Jedną z spółek o małej kapitalizacji, którą lubię, jest Arbuthnot Banking (LSE:ARBB).
Arbuthnot stanowi przekonujący argument dla inwestorów poszukujących dochodu i wzrostu, ponieważ jego transakcje są notowane z dużym dyskontem i ze znacznym potencjałem aprecjacji. Akcje wyceniane są obecnie według skromnego stosunku ceny do wartości księgowej wynoszącego 0,52, a analitycy prognozują cenę docelową na poziomie 1500 pensów, co oznacza, że jest ona o 69% zaniżona.
Narracja dotycząca przychodów jest równie mocna. Dywidendy stale rosły z 42 pensów w 2022 roku do szacunkowych 53,5 pensów, podnosząc rentowność kontraktu terminowego powyżej 6%. Wypłata ta wydaje się bezpieczna, potwierdzona dobrym wskaźnikiem pokrycia na poziomie 2,1 i konserwatywnym stosunkiem kredytów do depozytów na poziomie 57,6%, co zapewnia lepszą poduszkę płynności w porównaniu z większymi konkurentami, takimi jak Lloyds (96%).
Głównym ryzykiem jest płynność. Ze względu na mniejszy rozmiar Arbuthnot ma szeroką marżę kupna i sprzedaży. Inwestorzy, którzy pokonują tę lukę cenową, w momencie zakupu stają w obliczu natychmiastowego „stopnia spadku” wynoszącego 3–4%.
Jednakże przy przewidywanej długoterminowej stopie wzrostu zysków na poziomie 15,2% podstawy mogą uzasadniać ten koszt początkowy. Z pewnością uważam, że warto to rozważyć.
