Gigant zarządzający aktywami Invesco ujawnił we wtorek, że będzie zarządzał kryptowalutowym instrumentem inwestycyjnym znanym jako Superstate Short Duration US Government Securities Fund (USTB), który zarządza aktywami o wartości ponad 900 milionów dolarów. Podobnie jak BlackRock ze swoim flagowym funduszem BUIDL, Invesco stawia na wyłaniającą się kategorię aktywów zwaną „aktywami świata rzeczywistego” lub RWA, które składają się z tradycyjnych inwestycji opakowanych w opakowania typu blockchain.
Podczas gdy BUIDL należący do BlackRock, największy z funduszy RWA, jest z technicznego punktu widzenia funduszem rynku pieniężnego, w którym znajdują się zarówno bony skarbowe, jak i transakcje repo, USTB należący do Invesco, który jest czwartym co do wielkości funduszem RWA, utrzymuje wyłącznie bony skarbowe. Kolejnym dużym graczem na tym rynku jest Paxos, który oferuje fundusz oparty głównie na fizycznym złocie.
Chociaż oferta RWA pozostaje produktami niszowymi, szybko się rozwija. Jego atrakcyjność wynika z pakietu blockchain, który umożliwia posiadaczom natychmiastowe rozliczanie transakcji, uwalniając zabezpieczenie. I w przeciwieństwie do monet typu stablecoin, zapewniają łatwy dostęp do wydajności. Choć tokenizowane fundusze były dotychczas kierowane głównie do inwestorów instytucjonalnych, sytuacja może się zmienić w nadchodzących latach, gdy gracze tacy jak Invesco i BlackRock, posiadający duże bazy klientów detalicznych, poszerzą swoją ofertę.
„Od 2019 r. Invesco strategicznie rozwija możliwości niezbędne do obsługi produktów cyfrowych klasy instytucjonalnej, a to partnerstwo odzwierciedla to długoterminowe zaangażowanie” – stwierdziła w oświadczeniu Kathleen Wrynn, globalna dyrektor ds. aktywów cyfrowych Invesco.
W wywiadzie dla Fortune założyciel Superstate Robert Leshner wyjaśnił, że jego firma zbudowała USTB i inny tokenizowany fundusz, częściowo jako prototyp, aby pokazać Wall Street, że koncepcja RWA sprawdza się w praktyce. Założona w 2022 r. firma Superstate działa również jako agent transferowy i przygotowuje się do oferowania swojej technologii tokenizacji jako usługi białej etykiety na całym Wall Street. Głównym rywalem Superstate w tej kwestii jest Securitize, która dostarcza technologię zasilającą fundusz BUIDL BlackRock.
Leshner odmówił przedstawienia aspektów finansowych nowego partnerstwa pomiędzy Invesco i Superstate, które w styczniu pozyskało rundę finansowania serii B w wysokości 82 milionów dolarów. Potwierdził jednak, że jego firma będzie stałym partnerem technologicznym Invesco, a gigant finansowy przejmie markę i działalność funduszu bonów skarbowych.
Dyrektor generalny BlackRock, Larry Fink, w swoim corocznym liście do akcjonariuszy opublikowanym w poniedziałek podkreślił rosnące znaczenie aktywów ważonych ryzykiem. List zawiera sześć odniesień do „tokenizacji”, w tym fragment, w którym Fink zauważa: „Tokenizacja może pomóc przyspieszyć przyszłość poprzez unowocześnienie funkcjonowania systemu finansowego, dzięki czemu inwestycje będą łatwiejsze do emisji, łatwiejsze w handlu i łatwiej dostępne”.
