Historyczny inwestor Michael Burry mówił o bańce AI i teraz idzie tą ścieżką.
Burry, który zasłynął w filmie The Big Short z 2015 roku dzięki swoim przewidywaniom dotyczącym krachu na rynku mieszkaniowym w 2008 roku, ujawnił pewne cyniczne zakłady przeciwko gigantom technologicznym Nvidia i Palantir w związku z obawami, że wyceny firm zajmujących się sztuczną inteligencją rosną powyżej ich prawdziwej wartości.
Jak wynika z dokumentów regulacyjnych opublikowanych w poniedziałek za kwartał zakończony 30 września, Scion Asset Management, fundusz hedgingowy Burry’ego, kupił opcje sprzedaży o wartości ponad 1 miliarda dolarów na dwie spółki technologiczne. Opcja sprzedaży odnosi się do kontraktu opcyjnego, który pozwala kupującemu czerpać zyski, gdy ceny akcji spadną. Scion ujawnił także opcje kupna spółek Pfizer i Halliburton.
Burry zamieścił w mediach społecznościowych tajemnicze posty na temat wróżb rynkowych: „Czasami widzimy bańki” – powiedział Burry w niedawnym poście na X. „Czasami można coś z tym zrobić. Czasem jedyną zwycięską grą jest nie granie”.
W poniedziałek opublikował post przedstawiający trzy wykresy, w tym jeden opublikowany przez Bloomberg w zeszłym miesiącu, który pokazuje, jak duża część boomu na sztuczną inteligencję jest wspierana przez partnerstwa z dwiema firmami, Nvidią i OpenAI. Inny wykres pokazał podobne wzorce wzrostu wydatków kapitałowych na technologie od dnia dzisiejszego do ery dot-comów.
Scion ujawnił opcję sprzedaży Nvidii w pierwszym kwartale tego roku i zlikwidował prawie cały swój portfel akcji. Chociaż w poprzednim zgłoszeniu funduszu stwierdzono, że ujawnione opcje sprzedaży „mogą służyć do zabezpieczenia długich pozycji, które nie kwalifikują się do raportowania”, najnowsze zgłoszenie nie zawierało tego samego stwierdzenia.
Dyrektor generalny Palantir, Alex Karp, zganił posunięcie Burry’ego we wtorkowym wywiadzie dla „Squawk Box” CNBC.
„Całe pieniądze zarabiają dwie firmy, którym sprzedaje, co jest bardzo dziwne” – powiedział Karp. „Pomysł, że to, co chcesz skrócić, to chipy i ontologia, jest szalony”.
„To właściwie koniec sztucznej inteligencji… Byliśmy my i Nvidia” – dodał.
Pęczniejąca bańka AI
Burry nie jest jedynym, który słucha ostrzeżeń dotyczących branży sztucznej inteligencji, która odnotowuje dotychczas rekordowe wydatki, ale niewielką rentowność. Nasdaq spadł o 1,5% bezpośrednio po wtorkowym otwarciu, podczas gdy S&P 500 początkowo spadł o około 1%. W spadku dominują akcje spółek technologicznych, w tym Palantir, którego cena akcji spadła aż o 16% po poniedziałkowym raporcie o wynikach, pomimo przekroczenia oczekiwań dotyczących przychodów.
„Ich wyniki były dobre, ale rynki były rozczarowane brakiem widoczności spółek w roku 2026” – stwierdził Jim Reid, analityk Deutsche Bank w notatce dla inwestorów.
Podobnie pozostawała w tyle Nvidia, która we wtorek rano spadła o ponad 2%. W zeszłym tygodniu gigant półprzewodników stał się pierwszą na świecie firmą wycenioną na 5 bilionów dolarów. Oracle, Microsoft i Apple, a także inne firmy technologiczne, również notują spadki.
Akcje firm Nvidia i Palantir wzrosły w tym roku odpowiednio o około 46% i 157%.
Gwałtowne spadki na rynku we wtorek były także następstwem komentarzy dyrektorów generalnych Goldman Sachs i Morgan Stanley, którzy stwierdzili, że spodziewają się poważnej korekty na giełdzie. Dyrektor generalny Goldman Sachs, David Solomon, powiedział we wtorek podczas szczytu inwestycyjnego Global Financial Leaders Investment Summit w Hongkongu, że w ciągu najbliższych 12–24 miesięcy na giełdach prawdopodobnie nastąpi spadek o 10–20%. Zgadza się z tym Ted Pick, dyrektor naczelny Morgan Stanley.
„Powinniśmy również z zadowoleniem przyjąć możliwość wystąpienia obniżek, obniżek o 10–15%, które nie będą spowodowane jakimś makroekonomicznym efektem klifu” – stwierdził.
Scion Asset Management nie odpowiedziało na prośbę Fortune o komentarz.
