Michael Burry, słynny inwestor, który w ostatnich miesiącach zwrócił na siebie uwagę swoją krytyką rozwoju sztucznej inteligencji, obstawia przeciwko Oracle Corp.
Burry posiada opcje sprzedaży akcji Oracle, poinformował w poście Substack po zamknięciu rynków w piątek. Opcje sprzedaży zazwyczaj zwiększają swoją wartość wraz ze spadkiem ceny instrumentu bazowego. Burry, który w listopadzie ujawnił niedźwiedzie zakłady przeciwko producentowi chipów sztucznej inteligencji Nvidia Corp. i Palantir Technologies Inc., również bezpośrednio pokonał Oracle w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, powiedział.
Oracle słynie z oprogramowania bazodanowego, ale ostatnio agresywnie przestawiła się na usługi w chmurze obliczeniowej, co wymaga kosztownej rozbudowy pojemności centrów danych, za co zaciąga znaczne długi.
„Nie podoba mi się jego pozycja ani inwestycje, których dokonuje. Nie musiał robić tego, co robi i nie wiem, dlaczego to robi. Może jego ego” – napisał Burry w odpowiedzi na pytanie czytelnika, dlaczego zdecydował się postawić na Nvidię, a nie Oracle. Nie ujawnił szczegółów dotyczących opcji sprzedaży.
Opinia jest następstwem niestabilnego roku dla akcji Oracle. Akcje spółki wzrosły o 36% w ciągu jednej sesji we wrześniu po tym, jak firma opublikowała optymistyczną prognozę dla swojej działalności w chmurze, wskazującą na rosnący popyt związany ze sztuczną inteligencją. Jednak zyski te szybko osłabły, gdy inwestorzy skupili się na rosnących wydatkach kapitałowych, pytaniach o strukturę niektórych transakcji w chmurze i rosnącym zadłużeniu związanym z rozbudową centrów danych. Oracle zakończył rok na poziomie około 40% poniżej najwyższego poziomu z września.
Oracle ma zadłużenie na kwotę około 95 miliardów dolarów, co czyni go największym emitentem korporacyjnym spoza sektora finansowego uwzględnionym w wysoko ocenianym indeksie Bloomberga. Firma nie odpowiedziała natychmiast na prośbę o komentarz poza normalnymi godzinami pracy.
Burry, który zasłynął z obstawiania zakładów przeciwko amerykańskiemu rynkowi mieszkaniowemu podczas kryzysu finansowego w 2008 r., powiedział, że uniknął zwarcia z większymi firmami technologicznymi, których działalność wykracza daleko poza sztuczną inteligencję, podając jako przykłady Meta Platforms Inc., Alphabet Inc. i Microsoft Corp.
„Jeśli odetnę Meta, ograniczę także ich dominację w mediach społecznościowych i reklamie. Jeśli obetnę Alphabet, obetnę wyszukiwarkę Google we wszystkich jej formach, Androida, Waymo itp. Jeśli obetnę Microsoft, pozbawię goliata SaaS, globalnej produktywności biurowej” – napisał Burry. „Dużym chłopakom nie brakuje sztucznej inteligencji”.
Jego zdaniem spółki te prawdopodobnie z czasem będą kontrolować wydatki, absorbować straty wynikające z nadwyżek mocy produkcyjnych i potencjalnie odpisywać aktywa, zachowując jednocześnie dominującą pozycję w swojej podstawowej działalności. „Ci trzej nie znikną” – dodał.
Zapowiedział, że sprzeda OpenAI za 500 miliardów dolarów, podkreślając swój szerszy sceptycyzm co do tempa i ekonomiki rozwoju sztucznej inteligencji.
Burry opisał Nvidię jako najbardziej skoncentrowany sposób wyrażenia niedźwiedziego poglądu na handel sztuczną inteligencją.
„Nvidia jest także najbardziej lubiana i najmniej wątpiona” – napisał. „Zatem krótka pozycja jest tania, a opcje sprzedaży tańsze niż niektóre inne duże krótkie pozycje, które są bardziej wątpliwe”.
