Źródło obrazu: Getty Images
Stopy dywidend zmieniają się każdego dnia, a wahania cen akcji wpływają na wyniki. Jednak biorąc pod uwagę obecne opcje, które oferują najbardziej soczyste zyski, dochód pasywny, jaki można uzyskać, jest dość znaczny.
Wiąże się to z ryzykiem, ale jeśli inwestor skupiłby się wyłącznie na akcjach o najważniejszych wynikach, portfel mógłby wyglądać tak.
Zrównoważ ryzyko i nagrodę
Będę filtrować pod kątem opcji tylko na FTSE 250. Dla porównania średnia stopa zwrotu z indeksu wynosi 3,49%. Foresight Environmental Infrastructure (LSE:FGEN) ma najwyższy zwrot na poziomie 11,58%. Wątpię jednak, żeby ktokolwiek inwestował wszystkie swoje pieniądze w jeden pomysł. Zamiast tego, aby skorzystać z dywersyfikacji, sensowne jest włączenie do niej co najmniej pół tuzina czołowych firm.
Mamy już do czynienia z akcjami o większym niż zwykle ryzyku, biorąc pod uwagę wysokie stopy zwrotu. Posiadanie wielu akcji oznacza, że w przypadku pogorszenia się wyników jednej akcji możesz zarządzać ogólnym wpływem na swój portfel.
Mając to na uwadze, portfel może obejmować nie tylko Foresight, ale także SDCL Efficiency Income Trust, Foresight Solar Fund, Bluefield Solar Income Fund, Energean i Harbor Energy. Średni zwrot z tej grupy spółek o wysokim dochodzie wyniósłby 10,71%!
Załóżmy więc, że inwestor inwestuje 100 funtów miesięcznie w każdą z tych akcji przez pięć lat. W szóstym roku, bez dalszego napływu kapitału, mogliby zarobić 483 funtów miesięcznie na samych wypłatach dywidendy.
Idąc trochę głębiej
Przyjrzyjmy się infrastrukturze środowiskowej Foresightu bardziej szczegółowo. Jej zadaniem jest budowanie zdywersyfikowanego portfela aktywów infrastruktury środowiskowej (stąd nazwa), które oferują długoterminowe przepływy pieniężne powiązane z inflacją. W rezultacie celem jest zapewnienie akcjonariuszom progresywnej i trwałej dywidendy. Jednocześnie stara się chronić kapitał w ujęciu realnym w długim okresie.
Pomimo tego celu stopy zwrotu powyżej 11% są nadal wysokie. Jednym z czynników jest spadek cen akcji spółki o 22% w ubiegłym roku. Nie ma na to wpływu jeden czynnik, ale kilka, na które warto zwrócić uwagę. Na przykład niższe ceny energii i zmienność na rynkach energii wywarły presję na przychody. Do tego dochodzi pewna liczba aktywów portfela, które w ostatnim czasie były poniżej oczekiwań.
Nie widzę jednak bezpośredniego zagrożenia dla dywidendy. Na początku lata zarząd ponownie potwierdził swoje zaangażowanie w kwestię dywidendy, chcąc uprościć bieżący portfel i zlikwidować aktywa, które w mniejszym stopniu odpowiadają jego podejściu do stabilnych przepływów pieniężnych. Myślę, że to mądre posunięcie, które w dłuższej perspektywie powinno pomóc zarówno cenie akcji, jak i dywidendzie.
To prawda, że istnieje ryzyko. Niedawne problemy z aktywami (przekroczenie kosztów utrzymania, słaba wydajność energii wiatrowej i niektóre przestoje) pokazują podatność przychodów na ryzyko fizyczne i klimatyczne.
Jeśli jednak inwestorzy mogą zdywersyfikować ryzyko pojedynczej akcji, trzymając inne akcje o wysokiej stopie zwrotu, może to być strategia warta rozważenia.
