W poniedziałek firma Palantir Technologies oświadczyła: „Jesteśmy n z 1” na rynku oprogramowania do sztucznej inteligencji, po tym jak grupa zajmująca się analizą danych ogłosiła kolejny zestaw rekordowych wyników kwartalnych, co spowodowało wzrost jej akcji o prawie 8% w późnych notowaniach.
Inwestorzy z zadowoleniem przyjęli mocne połączenie szybszego wzrostu, szerszych marż i perspektyw przychodów, które „pokrzyżowały oczekiwania konsensusu”, wywołując silne odbicie akcji, która spadła na początku roku.
W swoim charakterystycznym, dosadnym stylu dyrektor generalny Alex Karp przechwalał się podczas późniejszej rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych „jednym z naprawdę kultowych osiągnięć w historii wyników korporacji i technologii”. Twierdził, że wyniki Palantiru byłyby „gwiazdorskie, niezwykłe i wzniosłe jak na firmę, która była na znacznie wcześniejszym etapie rozwoju”, ale ta firma ma ponad 20 lat: „nie można oczekiwać, że od firmy takiej jak nasza będzie działać na takim poziomie”.
„Niesamowity” kwartał przekracza prognozy
Firma z siedzibą w Denver odnotowała przychody w czwartym kwartale w wysokości około 1,41 miliarda dolarów, przekraczając oczekiwania analityków i wyznaczając kolejny rekordowy okres dla firmy, której nazwa pochodzi od magicznego przedmiotu z „Władcy Pierścieni”.
Skorygowany zysk na akcję wyniósł 25 centów, dwa centy powyżej konsensusu, podczas gdy zysk netto wzrósł do około 609 milionów dolarów, co pomogło osiągnąć jeden z najwyższych dotychczas wyników Palantir w zakresie rentowności.
Zarząd podkreślił „zasadę 40” (suma wzrostu przychodów i marży operacyjnej) na „niesamowitym” poziomie 127%. Karp przypisał to Palantirowi jako jedynej firmie, która „postanowiła skoncentrować się wyłącznie na zwiększaniu dźwigni operacyjnej możliwej dzięki szybkiemu postępowi w modelach sztucznej inteligencji – trendowi, który po raz pierwszy nazwaliśmy„ poznaniem towarów ”na długo przed tym, zanim inni zaczęli go powielać”.
Platforma AI firmy Palantir w dalszym ciągu była głównym motorem wzrostu, szczególnie na rynku komercyjnym w USA, gdzie przychody i liczba klientów rosły w szybkim tempie. Stosowany przez firmę model wejścia na rynek w formie „obozu dla początkujących” (krótkie, intensywne warsztaty, podczas których zespoły Palantir w ciągu kilku dni tworzą aplikacje na żywo na podstawie danych klientów) skraca cykle sprzedaży w niektórych przypadkach z miesięcy do tygodni, a kilka organizacji podpisało siedmiocyfrowe umowy wkrótce po uczestnictwie.
Marc Andrusko z Andreessen Horowitz napisał kilka dni temu o „palantyryzacji wszystkiego” i o tym, że w Dolinie Krzemowej bardzo pozazdroszczono jego „uniwersalnemu podręcznikowi”, który jednak był trudny do odtworzenia. „Propozycja Palantira — wyrzucenie małego zespołu na spadochronie w zagracone środowisko, połączenie odizolowanych systemów lokalnych i dostarczenie niestandardowej platformy roboczej w ciągu kilku miesięcy — jest przekonująca” – napisał, ale Palantir to „kategoria jedyna”, podobnie jak wiele firm prezentowało się jako platformy w 2010 r., choć w rzeczywistości było ich niewiele.
Szkielet rządu, rozpad handlu
Choć uwaga Wall Street w coraz większym stopniu skupia się na spółkach Palantira, działalność rządowa firmy pozostaje kamieniem węgielnym, dostarczając oprogramowanie armii amerykańskiej, innym oddziałom Pentagonu i siłom sojuszniczym. W ostatnim okresie dochody sektora instytucji rządowych i samorządowych w dalszym ciągu rosły, mimo że administracja przyznała, że w Europie utrzymują się trudności makroekonomiczne i nieprawidłowości związane z dużymi kontraktami.
Patrząc w przyszłość na rok 2026, Palantir prognozuje całoroczne przychody na poziomie od 7,18 do 7,2 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o około 60% i zdecydowanie powyżej oczekiwań. W bieżącym kwartale firma osiągnęła sprzedaż na poziomie od 1,53 do 1,54 miliarda dolarów, co ponownie przekroczyło szacunki analityków i zasygnalizowało niewielkie spowolnienie wydatków przedsiębiorstw na sztuczną inteligencję pomimo większej zmienności rynku.
Komentując, że przyszłe wytyczne są „niezwykle ważne dla firmy takiej jak Palantir”, która ma tak wysoki stosunek ceny do zysku, dyrektor ds. rynków kapitałowych Direxion Jake Behan stwierdził, że bardzo pewne perspektywy na rok 2026 „po prostu podniosły poprzeczkę”.
Dodał, że handlowcy potrzebowali bardziej dowodów na komercyjną sztuczną inteligencję na dużą skalę niż spektakularnych zysków, a wytyczne Palantir dotyczące wzrostu na poziomie ponad 115% właśnie to zapewniły. „W tej chwili jasne jest, że rynek nie nagradza szumu wokół sztucznej inteligencji, ale produkcję” – powiedział Behan, wskazując 130% wzrost przychodów komercyjnych w USA jako dowód, że Palantir faktycznie wdraża sztuczną inteligencję na dużą skalę. Ma dobrą pozycję jako firma, która prezentuje sztuczną inteligencję w rzeczywistych przepływach pracy i generuje prawdziwe przychody, a „na całym rynku trwa obecnie szerszy test monetyzacji” – wyjaśnił.
Karp powiedział, że niezwykle dobre wyniki Palantiru są w rzeczywistości problemem dla społeczeństwa w tym sensie, że inne firmy technologiczne i kraje poza Stanami Zjednoczonymi i Chinami muszą zadać sobie pytanie, jak mogą konkurować: „Czy możemy produkować firmy, które będą produkować to samo, co my w ciągu kwartału w ciągu roku? A jedną z rzeczy, które musimy wymyślić na Zachodzie, jest to, jak to zrobić?” Powiedział, że wywiera „ogromną presję polityczną na nasze instytucje”, ponieważ przywódcy polityczni mają trudności ze znalezieniem sposobów dostarczania wartości, „gdy istnieje nieproporcjonalny udział posiadających i nieposiadających”.
Według Karpa w Palantir „posiadaczami są pracownicy i ludzie, którzy wiedzą, jak faktycznie używać tych produktów. Nawet podstawowa prawda w tym zakresie jest bardzo odległa od tego, w co ludzie intuicyjnie wierzą. Tak naprawdę nie jest to walka kapitalisty przeciwko robotnikom. Chodzi o kapitalistów i robotników. Ale to jest bardzo dezorientujące dla przywódców politycznych”.
(Ten artykuł został zaktualizowany o reakcje analityków i komentarze z telekonferencji dotyczącej zysków Palantir.)
