Źródło obrazu: Getty Images
NIO (NYSE:NIO) to marzenie każdego inwestora giełdowego. W mgnieniu oka udział pojazdów elektrycznych (EV) może osiągnąć 10% lub więcej.
Jestem jednak inwestorem długoterminowym, dlatego interesują mnie fundamenty spółki. I chociaż byłem pod wrażeniem innowacyjnych pojazdów elektrycznych NIO i wzrostu sprzedaży, zawsze zachowywałem ostrożność ze względu na ciągłe straty firmy.
Wygląda na to, że rynek podziela moją obawę: cena akcji spadła o 86% w ciągu ostatnich pięciu lat.
Jednak NIO (czasami nazywana „Teslą Chin”) właśnie opublikowała swój pierwszy zyskowny kwartał, co może dla mnie usunąć kluczową przeszkodę dla niedźwiedzi. Zatem, przy spadku akcji o 26% od października, czy powinienem dodać NIO do mojego ISA po cenie 5 USD?
Możliwy punkt zwrotny
Jak wspomniano, NIO właśnie ogłosiło swój pierwszy kwartalny zysk netto w czwartym kwartale 2025 r. Skorygowany zysk operacyjny wyniósł 178,9 mln dolarów, co znacznie różni się od 860 mln dolarów straconych na działalności operacyjnej rok wcześniej. Niespodziewany zysk netto w tym kwartale wyniósł 40,4 miliona dolarów.
Imponujący był również wzrost przychodów o 79,5% do 4,95 miliarda dolarów, przekraczający oczekiwania, po dostarczeniu 124 807 pojazdów (wzrost o 71,7%). Było to napędzane przez wiele marek firmy (NIO, ONVO i Firefly), które są skierowane do różnych segmentów rynku.
Na przykład Firefly EV firmy NIO to mały pojazd klasy premium, który zostanie wprowadzony na rynek w Europie i Wielkiej Brytanii w tym roku. Tymczasem SUV ONVO L90 i masywny NIO ES8 pozostają bestsellerami w swoich kategoriach.
Przychody za cały rok wzrosły o 33,1% do 12,5 miliarda dolarów, podczas gdy marża pojazdów wzrosła do 14,6%, w porównaniu z 12,3% w 2024 r. Co zachęcające, marża pojazdów osiągnęła 18,1% w czwartym kwartale, ponieważ NIO skorzystało z wysokomarżowej premii ES8. Znacząco spadły także wydatki na badania i rozwój.
Zarząd spodziewa się, że w tym kwartale zostanie dostarczonych od 80 000 do 83 000 pojazdów, co oznacza wzrost o około 90,1% do 97,2%. Wraz ze wzrostem wolumenów NIO mogłoby w końcu osiągnąć korzyści skali niezbędne do zapewnienia stałej rentowności.
Cramer staje się byczy
Łatwo więc zrozumieć, dlaczego niektórzy inwestorzy zmieniają zdanie na temat producenta pojazdów elektrycznych. Jednym z nich jest Jim Cramer z CNBC, gospodarz Mad Money. W tym tygodniu po raz pierwszy od lat zmienił kurs na akcje w górę.
Cramer zgodził się z rozmówcą w programie, mówiąc: „Myślę, że masz całkowitą rację. Mieli dobry kwartał. Pójdę z tobą. Pięć dolarów. Zróbmy to. To specyfikacja. W porządku. Masz pozwolenie na specyfikację”.
„Spec” oznacza tutaj, że nadal postrzegasz NIO jako akcje wysokiego ryzyka i zapewniające wysoki zysk. I z tym się zgodzę, bo jedna jaskółka wiosny nie czyni, że tak powiem. W ubiegłym roku NIO nadal odnotowało stratę netto w wysokości 2,1 miliarda dolarów.
Jeśli inflacja wynikająca z eskalacji konfliktu z Iranem mocno uderzy w gospodarkę światową, postęp NIO może zostać wykolejony. Na przykład koszty litu i chipów mogą jeszcze bardziej wzrosnąć, wywierając presję na marże.
Z drugiej strony są to problemy (miejmy nadzieję) krótkotrwałe. Globalny rynek pojazdów elektrycznych będzie nadal rósł, tworząc silne długoterminowe możliwości wzrostu dla innowacyjnych producentów samochodów, takich jak NIO.
mój ruch
Biorąc pod uwagę obecną niesamowitą konkurencję na rynku pojazdów elektrycznych, kiedy nawet Tesla ma trudności z napędzaniem wzrostu sprzedaży, jestem pod wrażeniem ciągłego postępu NIO.
Jednak na razie zatrzymam te akcje na mojej liście obserwowanych, aby sprawdzić, czy zyskowny kwartał był po prostu wyjątkowy.
