Bitcoin stara się utrzymać poziom 70 000 dolarów, ponieważ utrzymująca się presja sprzedaży wpływa na nastroje i dynamikę rynku. Po miesiącach zmienności, ostatnie zmiany cen wskazują na kruchą strukturę, a kupującym wielokrotnie nie udaje się odzyskać obszarów większego oporu. Analitycy coraz częściej ostrzegają, że ryzyko pogorszenia koniunktury pozostaje podwyższone, ponieważ inwestorzy krótkoterminowi w dalszym ciągu absorbują straty, zamiast agresywnie interweniować w celu akumulacji.
Powiązane lektury
Niedawny raport analityka Axela Adlera podkreśla rosnący stres wśród posiadaczy obligacji krótkoterminowych. Dane ze wskaźnika SOPR krótkoterminowego posiadacza Bitcoina pokazują, że wielu uczestników ponosi obecnie straty, a ta kohorta jest o około 25% niższa od średniego kosztu nabycia. Wskaźnik SOPR, porównujący cenę sprzedaży z ceną zakupu, spadł do 0,949, podczas gdy jego siedmiodniowa średnia utrzymuje się w pobliżu 0,97. Wartości poniżej 1,0 potwierdzają, że monety sprzedają się ze stratą, często odzwierciedlając wymuszone likwidacje lub reaktywne zachowania sprzedażowe.
Warto zauważyć, że od połowy stycznia wskaźnik utrzymuje się poniżej tego progu, co wskazuje raczej na utrzymującą się presję niż na krótkotrwałą korektę. Historycznie rzecz biorąc, przedłużająca się słabość SOPR w połączeniu ze stabilizacją cen może wskazywać na wyczerpanie sprzedawców. Aby jednak potwierdzić zmianę reżimu rynkowego, konieczny byłby zdecydowany ruch powyżej 1,0. Do tego czasu nie można wykluczyć ryzyka dalszych spadków.
Krótkoterminowy posiadacz MVRV sygnalizuje duże niezrealizowane straty
Axel Adler wskazuje również na krótkoterminowy główny wskaźnik MVRV Bitcoina jako kolejny dowód rosnącego stresu wśród ostatnich uczestników rynku. Wskaźnik ten porównuje bieżącą cenę rynkową ze średnią ceną nabycia posiadaczy krótkoterminowych, zapewniając jasny obraz niezrealizowanych zwrotów. Kiedy MVRV spadnie poniżej 1,0, oznacza to, że kohorta ta średnio utrzymuje pozycję przegraną, a nie zwycięską.
Wskaźnik MVRV posiadacza krótkoterminowego Bitcoina | Źródło: CryptoQuant
Najnowsze dane pokazują, że MVRV STH gwałtownie spadł do około 0,752, a zrealizowana cena kohorty wyniosła blisko 95 400 dolarów. Przy handlu Bitcoinami na poziomie blisko 71 700 dolarów, posiadacze krótkoterminowi są około 25% poniżej poziomu. Różnica między ceną rynkową a bazą kosztową (około 23 700 USD) jest obecnie najszerszą obserwowaną w tym cyklu, co podkreśla skalę niedawnej presji spadkowej.
Historycznie rzecz biorąc, odczyty MVRV zbliżające się do poziomu 0,8 lub spadające poniżej niego często zbiegały się z fazami akumulacji lub dołkami na lokalnym rynku. Jednak same te znaki nie wystarczą. Potwierdzenie zazwyczaj wymaga stabilizacji cen wraz z odbiciem SOPR powyżej 1,0, co wskazuje na spadek sprzedaży wymuszonej. Do czasu pojawienia się tych warunków dane sugerują, że niestabilność utrzymuje się pomimo rosnących oznak kapitulacji.
Powiązane lektury
Bitcoin przełamuje kluczowe cotygodniowe wsparcie w miarę przyspieszania trendu spadkowego
Tygodniowa struktura Bitcoina wykazuje wyraźne pogorszenie po tym, jak cena zdecydowanie przebiła się poniżej średniego wsparcia, które wcześniej utrzymywało się w pobliżu obszaru 75 000 dolarów. Najnowsza świeca odzwierciedla silny trend spadkowy, spychając BTC w stronę strefy 70 000 dolarów, podczas gdy notowania znajdują się znacznie poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej. Historycznie rzecz biorąc, utrzymujący się handel poniżej tej średniej zwykle zbiega się z korygującymi lub przejściowymi fazami spadków, a nie zwyżkową kontynuacją.
BTC testuje nowy poziom popytu | Źródło: Wykres BTCUSDT na TradingView
100-tygodniowa średnia krocząca, obecnie znajdująca się nieco powyżej 80 000 dolarów, przesunęła się ze wsparcia w opór. Rynek musi odbić ten poziom, aby ustabilizować nastroje. Tymczasem średnia 200-tygodniowa nadal wykazuje tendencję wzrostową w pobliżu regionu od 55 000 do 60 000 dolarów, wyznaczając głębsze pasmo wsparcia makro, jeśli presja sprzedaży będzie się utrzymywać.
Powiązane lektury
Wzrost wolumenu, który towarzyszył ostatniemu spadkowi, sugeruje aktywną dystrybucję, a nie niski dryf płynności. Jednakże fazy kapitulacji często wykazują podobną charakterystykę wolumenu, co oznacza, że interpretacja zależy od tego, czy sprzedaż następcza będzie kontynuowana, czy też zacznie zanikać.
Strukturalnie BTC stoi teraz przed krytycznym testem. Utrzymanie się powyżej przedziału od 68 000 do 70 000 dolarów mogłoby pozwolić na konsolidację przed możliwą próbą ożywienia. Brak stabilizacji na tym poziomie zwiększyłby prawdopodobieństwo głębszego wycofania się w kierunku długoterminowego wsparcia średniej ruchomej, utrzymując ostrożność na szerszym rynku pomimo rosnących warunków wyprzedania.
Wyróżniony obraz z ChatGPT, wykres z TradingView.com
