Źródło obrazu: Getty Images
Zarówno ITV (LSE: ITV), jak i zwierzęta domowe w domu (LSE: PET) to akcje FTSE 250, które walczyły o formę.
Cena akcji ITV spadła o 35% od lutego 2022 r. I wreszcie nigdzie nie poszła od dziesięcioleci. Tymczasem zwierzęta domowe upadły o 50% w ciągu pięciu lat.
Która osoba, jak sądzę, ma najlepszy potencjał reagowania? Dowiedzmy się.
Itvv
ITV przetrwał zagrożenie satelitarne nieba w latach 90. w dużej mierze, ponieważ nadal była to bezpłatna domyślna opcja dla milionów, która nie mogła zapłacić drogich pakietów subskrypcji. I jak dotąd przetrwał groźby przerwy w Internecie.
Ale to wyzwanie jest inne. Internet jest uniwersalny i niski. Uwaga na niekończących się platform (YouTube, Netflix, Tiktok, Facebook, Instagram, X, Snapchat, Spotify, Roblox itp.).
Krótko mówiąc, dolary reklam podążają za balonami do oczu, a balony oczu nie są już przywiązane do telewizora każdej nocy.
Oczywiście firma dostosowuje się, a jej platforma ITVX odnotowała, że w sumie godziny transmisji wzrosło o 15% w H1. Ale za każdym razem, gdy widz decyduje się zobaczyć Coronation Street w ITVX nadrabia zaległości zamiast ITV1 o 20:00, czyli kilka balonów ocznych mniej dla tradycyjnych reklam transmisji.
Dochód z reklam cyfrowych rosną, ale ogólny wzrost jest nadal niski.
To powiedziawszy, rzeczywistość jest bardziej dopracowana, ponieważ firma ma również badania ITV. To cenne ramię zawiera treści dla globalnych streamerów, takich jak spotkania po zmierzchu dla Netflix i Love Island USA dla Peacock.
W H1 przychody z studiów wzrosły o 3% do 893 milionów funtów, a skorygowany margines Ebite wynosi 12%. Oczekuje się, że podział ten wzrośnie o około 5% rocznie, rekompensując spadki w branży telewizyjnej liniowej.
Jednak niski wzrost ITV znajduje odzwierciedlenie w stosunku cen do wizji przyszłości zaledwie 9. Istnieje atrakcyjna wydajność dywidendy wynosi 6,3%, ale nie przewiduje się, że płatność znacznie wzrasta.
Jak to widzę, ITV musi ciężko widzieć, aby w końcu zostać tam, gdzie on jest. Myślę, że wykonuje w tym dobrą robotę. Ale z wyjątkiem pewnego rodzaju nabycia lub wydzielenia studiów ITV, nie oczekuję znaczącej zmiany ceny działań długoterminowych.
Zwierzęta w domu
Pet w domu również walczy o wzrost, ze słabą zaufaniem konsumentów, które dociera do rynku detalicznego. Firma ma teraz nadzieję, że zyski przed podatkami fiskalnymi 26 wynoszą 90 mln GBP zamiast 110 mln GBP.
Jeśli inflacja będzie nadal wzrastać, sprawy może być jeszcze bardziej. Istnieje również wiele konkurencji online i supermarketów.
Będzie jednak nowy dyrektor generalny i myślę, że są składniki do pracy. Firma ma łatwiejszą działalność związaną z subskrypcją, a także program lojalnościowy (Pets Club), a budowanie tutaj ofert powinno pomóc właścicielom lojalnych zwierząt domowych.
Zwierzęta w domu mają również ponad 440 praktyk weterynaryjnych w Wielkiej Brytanii. I ten podział większej marży jest zaprogramowany, aby oferować wysoki wzrost sprzedaży w 26 roku podatkowym, otwierając 10 nowych praktyk.
Dodaj usługi toaletowe i ubezpieczeniowe do praktyk weterynaryjnych i dostaw żywności, a w domu jest potężny ekosystem zwierząt domowych, który można tu odblokować. Przy prawidłowym wykonaniu uważam, że istnieje tutaj duży potencjał reagowania, zwłaszcza jeśli ustalono inflację.
Wreszcie bilans jest w przyzwoity sposób, podczas gdy akcja nie jest droga przy 12 -krotnych zyskach zaawansowanych. Myślę, że warto obejrzeć ten udział FTSE 250.
